Cheurón (CVX 4,18%) ya estaba en camino de tener un año estelar mucho antes de que la guerra con Irán disparara los precios del crudo. El gigante petrolero completó varios proyectos importantes de capital de crecimiento el año pasado y cerró la importante adquisición de Hess. Estos motores de crecimiento, junto con sus iniciativas de ahorro de costos, posicionaron al gigante petrolero para producir 12.500 millones de dólares adicionales de flujo de caja libre con un petróleo de 70 dólares este año. Con los precios del crudo ahora en los 90 dólares, Chevron está en camino de producir un chorro aún mayor de flujo de caja libre.
Los precios más altos del petróleo no son el único catalizador adicional importante para la stock de petróleo este año. Cheurón Recientemente agregó dos impulsores más a su motor de crecimiento de alto octanaje. He aquí un vistazo a cómo podrían mejorar su perfil de crecimiento a largo plazo.
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Encontrar más petróleo en el Golfo
Chevron es líder en el Golfo de México (también conocido como Golfo de América en Estados Unidos). Es el mayor arrendatario con aproximadamente 1,7 millones de acres netos. El año pasado, Chevron y sus socios iniciaron la producción en los campos Anchor, Ballymore, Stampede y Whale en el Golfo. Estos proyectos recientemente completados tienen a la compañía en camino de producir 300.000 barriles de petróleo equivalente por día en la región este año. Esa creciente producción está ayudando a impulsar el esperado aumento de su flujo de caja libre.
El gigante petrolero y sus socios siguen encontrando más petróleo en el Golfo. Petróleo Occidental anunció recientemente un descubrimiento en su prospecto Bandit en el Golfo. Chevron tiene una participación del 37,1% en Bandit (Occidental posee el 45,4% y Energía del bosque posee el 17,5%). El descubrimiento se encuentra junto a otra instalación operada por Occidental y otras en la región. Esa proximidad significa que tiene el potencial de establecer vínculos submarinos, lo que permitirá a los socios aprovechar la infraestructura existente para entregar la producción más rápido y a costos más bajos.
El cambio de hoy
(-4.18%) $-7,86
Precio actual
$180.29
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
375 mil millones de dólares
Rango del día
$177,74 -$182.19
Rango de 52 semanas
$132,33 -$214,71
Volumen
386K
Volumen promedio
13M
Margen bruto
14.66%
Rendimiento de dividendos
3.67%
Bandit es sólo el último descubrimiento de petróleo realizado por Chevron y sus socios en los últimos años. El año pasado, PA anunció un descubrimiento en el prospecto Far South (57,5% propiedad de BP y 42,5% de Chevron). Estos descubrimientos deberían darle a Chevron suficiente combustible para seguir aumentando su producción en la región.
Permuta de activos en Venezuela
Chevron también tiene una larga trayectoria operando en Venezuela. Si bien muchos de sus pares han abandonado la nación sudamericana rica en petróleo a lo largo de los años debido a la inestabilidad política, Chevron ha aumentado su producción de petróleo en unos 200.000 barriles por día desde 2022.
La empresa había estado buscando cerrar un acuerdo para reforzar sus operaciones en la región. Ahora lo está haciendo a través de un intercambio de activos con la petrolera nacional del país, PDVSA. Según los términos del acuerdo, Chevron recibirá una participación adicional del 13,21% en su empresa conjunta (JV) Petroindependencia, aumentando su participación al 49%. Además, otra empresa conjunta, Petropiar, recibió los derechos para desarrollar el área adyacente Ayacucho 8 en la Faja Petrolífera del Orinoco en Venezuela. A cambio, Chevron entregará a Venezuela sus participaciones del 60% y el 100% en dos licencias de gas costa afuera, así como su participación del 25,2% en la empresa conjunta Petroindependiente.
En general, el acuerdo amplía la posición de Chevron en petróleo pesado en dos empresas conjuntas. Agrega Ayacucho 8, que es un activo productor cerca de Petropiar. Esa proximidad mejora su capacidad para desarrollar ese recurso. El canje coloca a la compañía en una posición más sólida para lograr su objetivo de aumentar su producción de petróleo en Venezuela en un 50% dentro de los próximos dos años. Las empresas conjuntas de la compañía con PDVSA producen actualmente alrededor de 260.000 barriles por día, aproximadamente una cuarta parte de la producción de Venezuela.
Un stock de petróleo de alto octanaje
Chevron alcanzó un punto de inflexión este año, lo que está impulsando un fuerte aumento de su flujo de caja libre. Se avecina un mayor crecimiento, y el gigante petrolero espera generar un crecimiento anual compuesto del 10% en su flujo de caja libre hasta 2030 con un petróleo de 70 dólares. Mientras tanto, estos nuevos motores de crecimiento agregarán aún más combustible a su motor de crecimiento a largo plazo. Si bien el precio de sus acciones ya ha subido más de un 20% este año, Chevron podría tener mucho más por recorrer a medida que su motor de crecimiento se acelera, lo que hace que siga pareciendo una compra convincente incluso después del aumento impulsado por la guerra.
