Palantir PLT se encuentra hoy en una posición desconocida: sus acciones cotizan un 24% por debajo de nuestra estimación de valor razonable. Durante los últimos años, las acciones normalmente cambiaron de manos con una prima, a menudo elevada. Pero la rotación del mercado alejándose de muchos de los primeros éxitos de la inteligencia artificial ha hecho que las acciones de Palantir caigan más de un 40% desde su máximo de 2025. Vemos una oportunidad en el retroceso. Creemos que Palantir es una gran empresa; La continuación del crecimiento de tres dígitos y la mejor retención de clientes de su clase es impresionante. Si bien los intentos de los laboratorios de IA de copiar la estrategia de implementación de Palantir podrían generar una mayor competencia, hemos incluido ese riesgo en nuestra estimación de valor razonable de $153. Palantir fue uno de los principales estrategas de mercado de Morningstar en EE. UU. David Axeacciones para comprar un episodio reciente de El filtro de la mañana podcast.
Palantir comenzó resolviendo problemas exclusivamente militares. Sin embargo, finalmente se dio cuenta de que los problemas que se estaban resolviendo se aplican a cualquier tipo de organización o empresa, lo que aumentó drásticamente su mercado total al que podía dirigirse. Con el lanzamiento en 2023 de su plataforma de inteligencia artificial, Palantir ahora proporciona una capa para modelos de lenguaje grandes para ayudar a los usuarios no técnicos a comprender su trabajo. El principal diferenciador de Palantir es su marco de ontología, que utiliza datos para descubrir relaciones ocultas y permitir una toma de decisiones avanzada.
Métricas clave de Morningstar para Palantir
- : $153
- : 4 estrellas
- : Angosto
- : Muy Alto
Calificación del foso económico
Creemos que Palantir tiene un foso económico estrecho basado en costos de cambio y activos intangibles. Palantir se diferencia como la única empresa de IA con un marco que organiza conjuntos de datos dispares y facilita la toma de decisiones optimizada. Crea un sistema completo y de circuito cerrado en el que los datos fluyen desde fuentes y usuarios de datos individuales. La empresa está profundamente arraigada en diversos mercados finales y en infraestructuras de clientes de misión crítica y tiene métricas de retención de ingresos netos de primer nivel. Palantir genera ganancias de eficiencia a partir de los datos, que se acumulan y se traducen en costos de cambio para los clientes.
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Estimación del valor razonable de las acciones de Palantir
Nuestra estimación de valor razonable de $153 implica un múltiplo de valor empresarial/ventas para 2026 de 48 veces. Creemos que estamos en las primeras etapas de una revolución de la IA; nuestro caso base es que el mercado total al que se dirige Palantir crecerá a 1,4 billones de dólares para 2033. Esperamos que Palantir impulse la eficiencia entre las empresas que ahora dependen de grandes equipos de TI para interpretar y presentar datos para respaldar la toma de decisiones. Pronosticamos un crecimiento de ingresos anual promedio de cinco años del 45% para la empresa. Proyectamos que el margen bruto se mantendrá en el rango de 83%-85% durante los próximos 10 años a medida que equilibramos la incorporación de clientes empresariales de mayor margen con el potencial de que los costos de la nube aumenten en medio de una demanda cada vez mayor de recursos informáticos.
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Riesgo e incertidumbre
La mayor incertidumbre de Palantir es el amplio tamaño potencial del mercado total al que puede atender su software y el nivel de penetración de clientes que puede alcanzar. Si nuestro argumento bajista sobre el tamaño del mercado se hace realidad o surge una alternativa viable, es probable que las acciones valgan mucho menos de lo que esperamos. Existe la posibilidad de que un gigante tecnológico desarrolle software que rivalice con las soluciones de inteligencia artificial de Palantir. Un nuevo participante que invada la posición de Palantir aumentaría la competencia y disminuiría el poder de fijación de precios. Teniendo en cuenta la sensibilidad de los datos que ingiere Palantir, existe un riesgo relacionado con la privacidad en caso de que se materialice un pirateo.
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Los toros Palantir dicen
- El principal software de inteligencia artificial de Palantir está posicionado para capitalizar las tendencias hacia la digitalización, la automatización y la reindustrialización. Creemos que mantiene una posición estratégica en la cadena de valor de la IA.
- El software de Palantir es útil para los empleados de todos los niveles de una empresa para mejorar la eficiencia.
- Palantir se beneficiará desproporcionadamente de un auge del gasto relacionado con el Golden Dome y carece de un competidor claro.
Los osos Palantir dicen
- Los mercados finales de Palantir se limitan a entidades que se alinean con un espíritu occidental. Esto limita el mercado total direccionable.
- El costo cada vez menor de la inferencia de IA y las mejoras en los modelos de lenguajes grandes agentes reducirán las barreras de entrada en la industria del software de toma de decisiones de IA, que actualmente domina Palantir.
- El elevado múltiplo de valoración de Palantir no deja margen de error en términos de ejecución. Cualquier temor sobre la durabilidad del crecimiento se enfrentará a fuertes liquidaciones.
Este artículo fue compilado por Susan Dziubinski y Sylvia Hauser. Datos al 30 de junio de 2026, cerrados a menos que se indique lo contrario.
