En el mundo de las acciones de megacapitalización, walt disney (NYSE: DIS) se encuentra entre los que tuvieron un desempeño más decepcionante. Durante los últimos 10 años, sus acciones han cambiado poco. Los enormes cambios en la industria del entretenimiento en medio de la pandemia y la tecnología de los medios domésticos han pesado sobre las acciones, al igual que la agitación dentro de su alta dirección.
Teniendo en cuenta estos factores, cabría preguntarse cómo mejorar el stock. En medio de ComcastTras la escisión de NBCUniversal, algunos analistas han considerado que Disney separe su negocio de parques, pero ¿esa medida ayudaría a impulsar las acciones de Disney? Echemos un vistazo más de cerca.
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Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Comcast y Disney, comparados
Comcast compró originalmente NBCUniversal en 2011 para capitalizar tanto el servicio como su contenido. Esto incluyó medios de comunicación como NBC y Telemundo, así como los parques temáticos de Universal.
Sin embargo, Comcast no logró las sinergias que esperaba porque ser un proveedor de contenidos es fundamentalmente diferente de proporcionar infraestructura y servicios. En consecuencia, ha decidido deshacer la fusión mediante una escisión.
No obstante, los inversores deben saber que esta no es una comparación de manzanas con manzanas al evaluar a Disney, principalmente porque no proporciona servicios de telecomunicaciones como lo hace Comcast. Así, la diferencia es que los parques temáticos y de contenidos constituyen la mayor parte del negocio de Disney.
Separando negocios
Además, no hace falta una mirada profunda a la compañía para comprender las sinergias entre los negocios de contenidos de Disney y Disney Experiences, que opera los parques temáticos y las líneas de cruceros.
De hecho, el fundador de la empresa, Walt Disney, entendió cómo un parque temático podría complementar la marca Disney. Esto lo impulsó a abrir Disneyland en California en 1955 y sentar las bases para Disney World en Florida antes de fallecer en 1966.
Este es un camino diferente al de NBC y Universal, que se fusionaron en 2004. Además, todo indica que NBC y Universal seguirán siendo uno después de la escisión de Comcast.
Además, incluso si Disney escindiera Disney Experiences, en realidad podría provocar que los inversores vender Disney e invertir en la empresa de parques. De hecho, Disney Experiences ha tenido que lidiar con reacciones negativas por los altos precios de las entradas y las inclemencias del tiempo que a veces pueden reducir la asistencia.
No obstante, la mayoría de los principales desafíos de la compañía provienen de Disney Entertainment y ESPN, ya que el corte de cable y la intensa competencia en el negocio del streaming han afectado el crecimiento de sus ingresos.
En cuanto al contenido, los malos resultados de taquilla y la falta de capacidad para desarrollar contenidos nuevos y atractivos han pesado sobre la empresa. A pesar de Historia del juguete 5 Si tuvo un buen desempeño, la compañía no puede depender de una sola película o franquicia establecida para reavivar a Disney.
Además, las finanzas confirman los problemas de la empresa. En la primera mitad del año fiscal 2026 (que finalizó el 28 de marzo), los ingresos aumentaron un 6% año tras año a 51 mil millones de dólares. Curiosamente, los ingresos de Disney Entertainment aumentaron un 8%, ligeramente por encima de Disney Experiences con un 6%.
Sin embargo, Disney Experiences representó 5.900 millones de dólares de los 9.200 millones de dólares de ingresos operativos de la compañía. Además, fue el único segmento que informó un aumento en los ingresos operativos, lo que proporcionó un incentivo convincente para que Disney mantuviera su división de parques en lugar de escindirla.
¿Separar el negocio de los parques ayudaría a las acciones de Disney?
Dados los desafíos y resultados financieros de la compañía, es más probable que separar el negocio de parques perjudique a las acciones de Disney en lugar de ayudarlas.
Con Comcast escindiendo NBCUniversal, tendrá poco parecido con Disney, convirtiéndose una vez más en un proveedor exclusivo de servicios de telecomunicaciones. En cambio, Disney se parecerá más a NBCUniversal, una empresa de contenidos y parques temáticos sin planes evidentes de separar sus parques.
Esta medida tampoco parece tener sentido para Disney. Aunque Disney Experiences ha tenido dificultades, es el segmento comercial menos afectado por los problemas a largo plazo de la compañía con el corte de cables, la competencia de transmisión y el desarrollo de contenido. Además, Disney Experiences es la única parte de la compañía que registra un crecimiento de los ingresos operativos en el año fiscal actual.
Por lo tanto, en lugar de arrastrar a la baja las acciones de Disney, Disney Experiences puede ser la razón más fuerte para seguir manteniendo las acciones de la compañía.
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Will Healy no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Walt Disney. The Motley Fool recomienda Comcast. El Motley Fool tiene un política de divulgación.
Con Comcast escindiendo NBCUniversal, ¿la separación de Disney de su negocio de parques ayudaría al deprimido precio de sus acciones? fue publicado originalmente por The Motley Fool
