SanDisk se recupera un 5%, Western Digital gana un 5%, Micron sube un 3% mientras UBS, Citi y BofA se vuelven optimistas sobre la memoria

Lectura rápida

• Las acciones de SanDisk, Western Digital y Micron se recuperaron el lunes después de que UBS elevara las previsiones de precios de DRAM y BofA calificara la caída del 14% del SNDK del jueves como un reinicio saludable.

• Seagate y el ETF Roundhill Memory también se sumaron al repunte, y la guía de ingresos de Micron para el cuarto trimestre de 50 mil millones de dólares indica sólidos fundamentos subyacentes.

• Michael Burry mantiene una posición corta contra Micron sobre una tesis de burbuja, mientras que las ganancias del martes de Samsung podrían validar o aplastar el argumento alcista de los precios.

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Los nombres de la memoria están subiendo en las primeras operaciones del lunes. SanDisk (NASDAQ:SNDK) las acciones subieron un 5 % hasta los 1.836 dólares. Digital occidental (NASDAQ:WDC) las acciones subieron un 5 % hasta 565,33 dólares, y Tecnología de micrones (NASDAQ:MU) las acciones subieron un 3 % hasta 1.008,77 dólares.

El rebote se produce después de una sesión brutal del jueves, cuando las acciones de SanDisk cayeron un 14%, las acciones de Western Digital cayeron un 10% y las acciones de Micron cayeron un 5,5%. El viernes fue feriado en el mercado, lo que hace que la sesión de hoy sea la primera oportunidad para que los compradores respondan a una ola de notas alcistas de los analistas.

Actualizaciones de analistas restablecen la narrativa

El analista de UBS, Nicolas Gaudois, elevó las previsiones de precios de contratos de Double Data Rate (DDR) a +32% trimestre tras trimestre en el tercer trimestre de 2026 (desde +17%) y +18% en el cuarto trimestre (desde +12%). UBS considera que el mercado de DRAM tendrá un suministro insuficiente «hasta al menos el 2T28» y calificó el retroceso como «probablemente temporal».

Citi agregó Micron a su observación de catalizadores alcistas de 90 días y elevó las estimaciones de crecimiento del precio de venta promedio, citando una mayor demanda de IA. El analista de Bank of America, Vivek Arya, reiteró una compra de acciones de Micron con un precio objetivo de 1.550 dólares, argumentando que la memoria representa ahora el 35-40% del gasto de capital de IA en la nube «sin embargo, las acciones de memoria se cotizan a un PE adelantado de 10 veces por debajo del par». Arya calificó la medida del jueves como «un reinicio saludable, no un cambio estructural en la demanda de IA».

La liquidación del jueves se produjo tras un informe de The Information de que la startup de IA Anthropic estaba en conversaciones con Samsung para diseñar y fabricar chips de IA personalizados, lo que los comerciantes interpretaron como un posible revés para los fabricantes de memorias estadounidenses. El informe describe sólo conversaciones preliminares.

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SanDisk y Seagate se unen al rebote

La medida se está extendiendo al almacenamiento y la memoria. Tecnología Seagate (NASDAQ:STX) las acciones también suben, participando del rebote tras la caída del jueves. El ETF de memoria de Roundhill (CBOE:DRAM) también se está recuperando.

Ese ETF, que cuenta con Samsung Electronics (25%), SK hynix (24%) y Micron (24%) como sus principales participaciones, se ha convertido en un representante del sector favorecido. Los fundamentos en todo el grupo estadounidense siguen siendo sólidos. Los ingresos de Micron en el tercer trimestre del año fiscal 2026 alcanzaron los 41.456 millones de dólares, con un beneficio por acción no GAAP de 25,11 dólares y el cuarto trimestre guiado a 50.000 millones ± 1.000 millones de dólares.

Western Digital y el caso Bear

No todo el mundo está comprando la tesis del reinicio. La competencia de Samsung y SK Hynix se está intensificando y las valoraciones están al límite después de un repunte récord en el primer semestre. El inversor «Big Short» Michael Burry reveló recientemente una posición corta en Micron sobre una tesis de burbuja/valoración, justo enfrente de la visión de reinicio saludable del Bank of America.

Micron cotiza a una relación P/E de 22x con un múltiplo adelantado de 7x, mientras que SanDisk tiene una relación P/E final de 60x. Las conversaciones en Reddit reflejan el tira y afloja, con un hilo de WallStreetBets titulado «Estoy más confundido por las ventas masivas de ayer que por las ganancias» que generó cientos de comentarios.

Qué mirar

Esta semana se vislumbran dos catalizadores. Samsung informa los resultados del tercer trimestre el martes, una lectura crítica sobre el precio y la demanda de memoria de alto ancho de banda. Está previsto que SK Hynix cotice en el NASDAQ el 10 de julio, y algunos operadores esperan volatilidad, junto con una posible rotación de Micron hacia el líder de menor precio, HBM.

Estos son nombres de beta alta que simplemente superaron dos dígitos en una sola sesión. Es posible que los inversores quieran mantener el tamaño de sus posiciones modestas y observar si el informe de ganancias de Samsung valida la tesis de fijación de precios de UBS o les da a los bajistas munición nueva.

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