Salesforce (CRM) rara vez recibe una rebaja de dos empresas de investigación a la vez. Esta semana lo hizo.
El jueves, 9 de julio, Mercados de capitales de KeyBanc y bernstein rebajado Salesforce a un Sostener. la acción cayó aproximadamente entre un 3% y un 4% en su punto más bajo antes estabilización al día siguiente.
Sin embargo, lo que importa más allá de la caída de precios es por qué ambas empresas dieron un paso atrás al mismo tiempo, y lo que eso significa para cualquiera que posea las acciones.
El mensaje dentro de la degradación de Salesforce
KeyBanc trasladó Salesforce a Ponderación del sector por sobreponderación. Bernstein también rebajó la calificación de las acciones a Ponderación del sector por desempeño superiorsegún Investing.com.
Ambas firmas tenían la misma preocupación. El adopción de Agentforcela plataforma insignia de agentes de IA de la compañía, es progresando más lentamente de lo que sugieren las cifras de los titulares.
Según Benzinga, el analista de KeyBanc, Jackson Ader, fue directo y dijo que la única razón real para comprar acciones ahora es que son baratas.
Más acciones de IA:
El equipo de Ader siguió notando lo mismo: Los datos de los clientes no están lo suficientemente organizados para el trabajo real de IA.y Agentforce «simplemente no existe» todavía como producto, informó TipRanks.
Una encuesta reciente entre directores de información, los ejecutivos que controlan los presupuestos de software, profundizó la preocupación.
Muchos de ellos planean recortar el gasto en Salesforce durante el próximo año en lugar de aumentarlo. Las rebajas rápidamente extendieron la cautela entre otros nombres de software, señaló Barron’s.
Marc Benioff, director ejecutivo de Salesforce, apostó la próxima década de la empresa a Agentforce, el producto de inteligencia artificial que ahora suscita el escepticismo de los analistas. Frank Brennan / Imágenes falsas
Lo que significa «Agentforce aún no ha llegado» para los accionistas de CRM
Agentforce es la apuesta de Salesforce a que los agentes de IA, un software que realiza tareas por sí solo en lugar de limitarse a responder preguntas, impulsar su próxima década de crecimiento.
Aquí está el truco para los accionistas:
Salesforce ha vendido su software de la misma manera durante 25 años, cobro por usuarioo «por asiento».
Si los agentes se encargan del trabajo que la gente solía hacer, es posible que los clientes necesiten menos asientosque podría reducir los ingresos en lugar de hacerlo crecer.
La compañía ahora está tratando de cobrar por el trabajo que realizan sus agentes en lugar de cobrar por la plantilla, aunque ese modelo todavía está vigente. no probado a escala.
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Los analistas verifican la importancia porque comparan los cambios que la empresa quiere realizar con la realidad.
Si los clientes necesitan meses para tener sus datos listos antes de que los agentes puedan ejecutarlos, los ingresos que Salesforce promete llegarán más tarde de lo que esperan los alcistas.
Los números en los que se apoya Salesforce para defender a Agentforce
Salesforce lanzó su informe del primer trimestre fiscal 2027 en 27 de mayo. Según Salesforce, Agentforce ingresos recurrentes anuales alcanzó 1.200 millones de dólares.
Eso es hasta 205% respecto al año anterior, que es la rampa más rápida de cualquier producto en su historia.
Ingresos también aumentó 13% a unos 11.100 millones de dólaresmárgenes operativos establecer un récordy gestión elevó su guía para todo el añosegún un comunicado de la SEC.
El director ejecutivo Marc Benioff ha seguido gastando en el turno, prometiendo mil millones de dólares a Suiza esta semana además de compromisos anteriores con Italia y Franciainformó Salesforce.
Ése es el punto muerto.
La gerencia apunta a Métricas de IA en augemientras que los analistas que acaban de rebajar la calificación de la acción escuchan vacilación de los clientes quienes tienen que implementar la tecnología.
Se trata de una rara división entre lo que informa una empresa y lo que dicen sus compradores sobre el terreno.
Lo que los inversores de CRM deberían tener en cuenta a continuación
Para los lectores, la pregunta es sencilla. ¿Agentforce aparecerá en las cifras de crecimiento o seguirá siendo una promesa?
Tres señales que aliviarían el caso bajista
Los acuerdos firmados se convertirán en ingresos durante el próximo año creciendo a mediados de la adolescencia o mejor.
Los ingresos de Agentforce aumentan mucho más de mil millones de dólares en nuevos clientes, no sólo en ventas adicionales a los existentes.
Orientación que supera mundo financiero cuando la empresa informe a continuación.
La acción apenas está cara después de aproximadamente 37% de diapositiva este año.
CRM opera cerca 19 veces las gananciaspaga un dividendo y se sienta 80% por debajo su pico de flujo de caja libre posterior a 2020, según muestran los datos de GuruFocus.
En perspectiva, CRM ha sido uno de los Los miembros más débiles de Dow en 2026, incluso cuando el mercado en general subió.
Aun así, ser barato no detuvo las rebajas, ya que ambas empresas argumentaron que el descuento se desvanecería una vez que se tenga en cuenta el crecimiento más lento.
Salesforce sigue siendo una plataforma profundamente arraigada y es poco probable que sus clientes la abandonen.
La pregunta sin resolver es si Agentforce se convertirá en un verdadero motor de crecimiento.
El próximo informe de resultados proporcionará más respuestas.
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Esta historia fue publicada originalmente por la calle el 11 de julio de 2026, donde apareció por primera vez en el Invertir sección. Añade TheStreet como Fuente preferida haciendo clic aquí.
