Applied Digital (APLD) cayó 4.35% el 29 de julio, con un volumen de negociación de $ 230 millones, clasificando el 476º en el mercado. La volatilidad de la acción permanece pronunciada, lo que refleja incertidumbres más amplias en el sector de infraestructura de IA. El reposicionamiento estratégico y las perspectivas de crecimiento a largo plazo continúan dominando las discusiones de los inversores a medida que la Compañía hace la transición del alojamiento de criptografía a los centros de datos centrados en la IA.
El acuerdo de arrendamiento de 15 años y $ 7 mil millones de la firma con CoreWeave ha redefinido su papel en el ecosistema de IA, transformándolo efectivamente en una «fábrica de GPU» para la computación de alto rendimiento. El campus de Ellendale en Dakota del Norte, optimizado para cargas de trabajo de IA con enfriamiento líquido y acceso a energía varada, representa un ahorro proyectado de $ 2.7 mil millones durante 30 años. Este cambio se alinea con un mercado de infraestructura de IA de $ 500 mil millones, que se espera que crezca al 26.6% anual hasta 2034.
Los analistas permanecen divididos en las métricas de valoración. Mientras que las acciones cotizan con una relación precio-ventas de 11.6x, muy por encima de los promedios de la industria, su estado no rentable y alta apalancamiento (42.8x de deuda neta a ebitda) aumentan los riesgos de ejecución. Un acuerdo de capital preferido perpetuo de $ 5 mil millones con Macquarie y $ 375 millones en liquidez proporcionan estabilidad a corto plazo, pero los retrasos en el despliegue de múltiples fases o la adopción de IA más lenta podrían presionar el sentimiento.
Las ganancias del trimestre del 30 de julio servirán como una prueba crítica. A pesar de las expectativas de una pérdida de $ 0.16 por acción y $ 37.94 millones en ingresos, existe un impulso subyacente: el segmento de servicios en la nube creció un 220% interanual en el tercer trimestre, y el campus de Ellendale está en camino de activación. Los analistas proyectan un precio objetivo promedio de $ 14.61, lo que implica un alza del 38%, aunque las estimaciones de Gurufocus sugieren un riesgo a la baja del 7.4%.
La estrategia de comprar las 500 acciones principales por volumen de negociación diario y mantenerlas durante un día dio como resultado un rendimiento del 166.71% de 2022 al presente, superando significativamente el rendimiento de referencia del 29.18%. El exceso de rendimiento de la estrategia fue del 137.53%, y logró una tasa compuesta anual del 31.89%. Con una reducción máxima de 0.00% y una relación de Sharpe de 1.14, la estrategia demostró un fuerte rendimiento ajustado al riesgo y una apreciación de capital.
