La adopción de la IA se ha fortalecido durante casi tres años. Podría haber más por venir.

El Compuesto Nasdaq ha aumentado de manera constante durante casi tres años, y muchos creen que el catalizador que desató el actual mercado alcista fue la llegada de la inteligencia artificial (IA). Si a eso le sumamos la actual campaña de recortes de las tasas de interés y mayores ganancias corporativas, las condiciones están dadas para que continúe el impulso del mercado. Además, el repunte de tres años del índice centrado en la tecnología sugiere que habrá más por venir en el nuevo año.

En 50 años atrás, ha habido cinco mercados alcistas que han durado más de tres años y, en cada caso, el repunte ha continuado, según Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de la empresa de servicios financieros Carson Group. Los datos muestran que los mercados alcistas que persistieron más de tres años continuaron ganando terreno y duraron ocho años en promedio. Incluso el más corto duró cinco años, lo que sugiere que podría haber más por venir.

Además, las estimaciones sobre el impacto de la IA siguen aumentando. La adopción de la IA generativa podría aportar hasta 15,7 billones de dólares a la economía mundial para 2030, según la firma contable de las cuatro grandes PricewaterhouseCoopers (PwC), generando una ganancia inesperada para quienes están a la vanguardia de la tecnología.

Aquí están mis 10 principales acciones de IA para comprar antes de que el Nasdaq alcance nuevas alturas en 2026.

Fuente de la imagen: Nvidia.

Tres fabricantes de chips

El auge de la IA fue iniciado por semiconductores avanzados que procesaban datos a la velocidad del rayo, llevando los algoritmos sofisticados al siguiente nivel. El primero en aprovechar la oportunidad fue NVIDIA (NVDA 3,62%)posicionando sus unidades de procesamiento de gráficos (GPU) como el estándar de oro para las operaciones del centro de datos y la transferencia de datos por el éter. La estrategia de IA de la compañía fue profética, ya que ahora posee una increíble participación del 92 % del mercado de GPU para centros de datos. Con su cadencia anual de lanzamiento de nuevos productos, los rivales simplemente no han podido alcanzarlos.

Si hay un inconveniente, es el importante consumo de energía necesario para alimentar las GPU, y los mayores usuarios del mundo están empezando a tomar nota. Ahí es donde Broadcom (AVGO 4,42%) entra. La empresa desarrolló circuitos integrados para aplicaciones específicas (ASIC) que se consideran una alternativa rentable a las GPU. Estos chips especializados, que Broadcom llama XPU, se pueden personalizar para tareas específicas, haciéndolos más eficientes energéticamente en el proceso.

Finalmente, hay Brazos (BRAZO 5,67%). Si bien puede que no tenga el reconocimiento de Nvidia o Broadcom, Arm desarrolló muchos de los planos y diseños de chips detrás de los procesadores más avanzados de la actualidad, otorgando licencias de núcleos de CPU a algunos de los nombres más importantes de la industria, incluida Nvidia. La compañía reveló recientemente que sus clientes de centros de datos han aumentado a 70.000 (un aumento de 14 veces) desde 2021.

En el trimestre más reciente, Nvidia aumentó sus ingresos un 56 % año tras año, impulsando un crecimiento de las ganancias por acción (EPS) del 61 %. Las ventas de armas aumentaron un 34%, lo que impulsó el beneficio por acción hasta un 120%. Broadcom aumentó sus ingresos un 22% y pasó de una pérdida de 0,40 dólares a una ganancia de 0,85 dólares. Estos resultados ayudan a ilustrar el impacto de la adopción continua de la IA.

Las métricas de valoración más utilizadas tienen dificultades para valorar las empresas de alto crecimiento, y nuestro trío no es una excepción. Sin embargo, cuando se mide utilizando la relación precio/ganancias-crecimiento (PEG) a plazo, Nvidia, Arm y Broadcom tienen múltiplos de 0,76, 0,73 y 0,06, cuando cualquier número inferior a 1 sugiere una acción infravalorada.

Cotización de acciones de Nvidia

El cambio de hoy

(-3,62%) $-7.01

Precio actual

$186,79

Fundición de un chip

Hemos establecido que se necesitan semiconductores altamente especializados para respaldar la revolución de la IA, y Fabricación de semiconductores en Taiwán (TSM 2,90%)comúnmente llamado TSMC, es la fundición de las estrellas de la IA. De hecho, Nvidia, Arm y Broadcom son todos clientes. Hay más. TSMC desarrolló uno de los procesos de fabricación de chips más intensivos y complicados, aprovechándolo para generar economías de escala incomparables.

La empresa fabrica aproximadamente el 90% de los semiconductores más avanzados del mundo, con lo que esencialmente acapara el mercado. Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 30% año tras año, mientras que las EPS diluidas aumentaron un 39%. A pesar de la posición crítica de TSMC en el ecosistema de IA, las acciones cotizan actualmente por 23 veces las ganancias esperadas del próximo año.

Cuatro proveedores de nube y un titán de las redes sociales

Desarrollar los grandes modelos lingüísticos (LLM) que sustentan la IA es una tarea costosa y la cantidad de datos necesarios es enorme. Como tal, no hay muchas empresas con los recursos para desarrollar estos sistemas. Los mayores proveedores de infraestructura en la nube se encuentran entre los pocos elegidos que cuentan con la combinación de dinero y datos necesarios para dar vida a estos modelos de IA.

Como los cuatro mayores proveedores de nube, Amazonas (AMZN 2,71%) servicios web (AWS), microsoft (MSFT 1,63%) Azur, Alfabeto‘s (GOOGL 2,94%) (¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ 2,89%) Google Cloud y Oráculo (ORCL 4,15%) La infraestructura en la nube (OCI) tiene una ventaja estratégica cuando se trata de IA. No sólo tienen los recursos necesarios para crear modelos de IA, sino que cada uno también tiene una base de usuarios que actúa como audiencia cautiva y mercado objetivo para sus servicios de IA. Además, cada empresa está utilizando sus modelos internos para optimizar los procesos y generar ganancias de eficiencia (léase «aumentar las ganancias»).

Finalmente, cada una de estas empresas genera ingresos significativos a partir de un negocio principal: Amazon es el líder mundial del comercio electrónico y un proveedor líder de publicidad digital; Microsoft es un proveedor líder de software empresarial y software como servicio (SaaS); Alphabet es el líder mundial en búsquedas y publicidad digital; Oracle es un proveedor líder de servicios de tecnología de la información (TI).

Una fila de servidores en rack en un centro de datos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Mientras Metaplataformas (META +0,10%) no es un proveedor de nube, es hace tiene los datos y los recursos para crear sus propios LLM, gracias a los 3.500 millones de visitantes diarios a sus diversas plataformas de redes sociales y los ingresos publicitarios resultantes. La compañía utilizó los datos de sus usuarios para crear los primeros modelos de IA de código abierto a gran escala, que ahora ofrece a los proveedores de la nube (por una tarifa, por supuesto).

Nuestro quinteto de jugadores de IA generó resultados sólidos en general en el trimestre más reciente:

  • Los ingresos de Amazon crecieron un 13% año tras año, mientras que las EPS crecieron un 36%.
  • Los ingresos de Microsoft aumentaron un 18%, impulsando el EPS ajustado que creció un 23%.
  • Los ingresos de Alphabet aumentaron un 16%, mientras que las ganancias por acción aumentaron un 35%.
  • Los ingresos de Oracle aumentaron un 12%, lo que impulsó el EPS ajustado hasta un 6%.
  • Los ingresos de Meta aumentaron un 26%, lo que impulsó el EPS ajustado hasta un 20% (excluyendo cargos únicos).

Finalmente, cada una de estas cinco acciones tiene un precio razonable en relación con la oportunidad. Amazon, Oracle y Microsoft se están vendiendo a 32, 31 y 27 veces las ganancias previstas para el próximo año, respectivamente. Al mismo tiempo, Alphabet y Meta tienen precios aún más atractivos, vendiéndose a 26 y 21 veces las ganancias del próximo año, respectivamente.

Cotización de acciones de Palantir Technologies

El cambio de hoy

(-6,53%) $-12.03

Precio actual

$172.14

Un pionero de la IA viral

Quizás más que cualquier otro jugador, Tecnologías Palantir (PLTR 6,53%) ha aprovechado sus décadas de experiencia para desarrollar soluciones de inteligencia artificial que brinden información procesable en tiempo real. La Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP) de la compañía se ha convertido en la reina del baile de la IA, arrasando con el software empresarial y con los usuarios gubernamentales.

Los resultados recientes pintan un panorama optimista. En el tercer trimestre, el segmento comercial de Palantir en EE. UU., que incluye AIP, se aceleró un 121 % año tras año y un 29 % secuencialmente, marcando el noveno trimestre consecutivo de aceleración. Esto ayudó a impulsar un aumento del 199% en el valor restante del acuerdo (similar al trabajo pendiente).

Esto impulsó el valor total del contrato (TCV) del segmento hasta un 342%. La empresa no sólo está firmando más acuerdos, sino que el valor de esos acuerdos también está aumentando constantemente: 204 valían al menos 1 millón de dólares, 91 valían al menos 5 millones de dólares y 53 valían al menos 10 millones de dólares. Además, su puntuación de la Regla 40 del 114% está fuera de serie.

Dicho esto, Palantir no atraerá a todos los inversores. Las acciones se venden actualmente a 179 veces las ganancias esperadas para el próximo año, lo que es caro desde cualquier punto de vista. Sin embargo, como señaló mi colega Harsh Chauhan, su desempeño podría convertir a Palantir en la acción de IA con mejor desempeño de 2026.



Source link

Artículos relacionadosMás del autor