Acciones del alfabeto: eliminación de un aumento del precio del precio del precio del mérito del voladizo, dice Piper Sandler

Alfabeto (Nasdaq: Googl) El stock parece estar cosechando los beneficios de la eliminación de un gran voladizo. Las acciones han ganado casi un 19% desde el 2 de septiembre, luego de una propuesta favorable de remedio antimonopolio del juez de la corte de distrito de DC Mehta. El enfoque del juez fue cauteloso, parecía desestimar las principales solicitudes estructurales del Departamento de Justicia, como desinvertir Chrome y Android o prohibir los pagos a socios de distribución. Google probablemente necesite compartir ciertos datos con competidores, mientras que es poco probable que se impongan restricciones competitivas absolutas.

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La reacción optimista del mercado tiene sentido para el analista de Piper Sandler, Thomas Champion. «Creemos que el mercado refleja adecuadamente un resultado positivo para Googl, lo que evita un remedio estructural o un cableado mayorista del orden económico de distribución / OEM», dijo Champion. «En nuestra opinión, el mercado ha decidido apropiadamente que Googl garantiza una reorganización múltiple, y previmos tendencias de gastos saludables en el lado del anunciante».

Dado el fallo de Google, Champion ha planteado algunas estimaciones, y el analista ahora anticipa los ingresos del año fiscal 2000 de $ 396.9 mil millones (frente a $ 395.7 mil millones de antemano), mientras que el pronóstico de ingresos del año fiscal 26 va de $ 445.1 mil millones a $ 448.1 mil millones.

Mientras tanto, gasten datos de los puntos de encuesta del comprador de anuncios de Piper Sandler a la aceleración continua en el 3T25, aunque las estimaciones del tercer trimestre se han revisado ligeramente a la baja desde el último trimestre. Se espera que el gasto de YouTube permanezca en el rango de bajo dígito de doble dígito, mientras que la búsqueda continúa en el rango de un solo dígito. Las cifras de tráfico de Statcounter parecen negativas, aunque históricamente no se han correlacionado fuertemente con los resultados informados. En una nota positiva, PolyMket sugiere que Google Now tiene una probabilidad de más del 75% de terminar 2025 con la LLM líder en Géminis. «Dadas las valoraciones implícitas para las recientes rondas de financiación de OpenAI, creemos que este punto solo es suficiente para impulsar múltiples expansión», dijo Champion.

En general, Champion mantiene una postura alcista en el stock. La búsqueda podría ver una aceleración renovada en 2026, y aunque el aumento de CAPEX es una preocupación potencial, particularmente si las tasas de interés siguen disminuyendo, la ejecución sigue siendo fuerte, respaldada por nuevos lanzamientos de productos publicitarios, como AI Max para campañas de búsqueda.

En consecuencia, el campeón califica a Googl como sobrepeso, mientras que el analista también ha elevado su precio objetivo de $ 220 a $ 285, lo que sugiere que hay un alza del 14% de los niveles actuales. (Para ver el historial de Champion, haga clic aquí)

Otros 27 analistas se unen a campeón en el campamento de toros, mientras que 9 Holds no pueden restar valor a una calificación de consenso de compra fuerte. Dicho esto, los factores objetivo promedio de $ 237.94 en un diapositivo de 12 meses del 5%. Será interesante ver si otros analistas actualizan sus objetivos o degradan sus calificaciones en breve. (Ver pronóstico de acciones de Googl)

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