Puntos clave
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Warren Buffett tiene un historial inigualable que asigna capital, pero tal vez la mejor ganancia de dólar ocurrió con una decisión tomada justo en la última década.
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Este negocio, que sigue siendo la mejor tenencia de Berkshire, tiene numerosos rasgos que muestran su alta calidad.
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Los inversores no deben seguir ciegamente a Buffett.
Desde 1965, Berkshire Hathaway ha agravado el capital de los accionistas a una tasa anualizada de casi el 20%. Esa actuación increíble estaba bajo la administración de Warren Buffett, posiblemente el mejor inversor de la historia.
Sin embargo, el oráculo de la idea más lucrativa de Omaha podría haber sucedido en la última década. Las acciones de esta empresa orientada al consumidor han disparado un 749% en los últimos nueve años (a partir del 15 de julio), produciendo una gran ganancia en dólares para Berkshire. A pesar de las numerosas ventas de acciones en un período de cuatro cuartos desde el cuarto trimestre de 2023 hasta el tercer trimestre de 2024, esta compañía todavía representa el 22% de la cartera de $ 290 mil millones del conglomerado, lo que lo convierte en la posición más grande.
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Este es un negocio maravilloso, pero ¿deberían los inversores comprar las acciones?
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Pasar el filtro de Buffett es un respaldo valioso
Durante el primer trimestre de 2016, Buffett y Berkshire iniciaron una posición en Manzana(NASDAQ: AAPL). Basado en el porcentaje de rendimiento mencionado anteriormente, esto resultó ser un golpe maestro de inversión. Mirando hacia atrás en la decisión, los inversores pueden obtener información valiosa sobre cómo Apple pasó el filtro de Buffett.
La cartera de Berkshire está llena de negocios que poseen marcas fuertes. Puede que no haya ninguno más poderoso que Apple, que tiene una base global de clientes que es leal a los productos y servicios de la compañía, esperando constantemente lo que se lanzará a continuación. Apple se posiciona en el extremo premium de la industria electrónica de consumo, pero su intenso enfoque en la innovación se ha ganado a los consumidores.
Esto también permite poder de fijación de preciosun rasgo que le encanta a Buffett. La participación de Apple en las ganancias de la industria de los teléfonos inteligentes es significativamente mayor que su parte de las ventas de unidades, lo que revela el éxito financiero del iPhone.
A Buffett le gusta poseer empresas en forma financiera prístina. Apple genera grandes cantidades de flujo de efectivo libre cada trimestre. Y en los últimos cinco años, el margen operativo ha promediado un impresionante 30%.
Por supuesto, una gran empresa no siempre es una oportunidad de inversión que valga la pena. Aquí es donde la valoración se enfoca. Durante el primer trimestre de 2016, las acciones de Apple se negociaron a una relación promedio de precio a ganancias (P/E) de 10.6. Ver este múltiplo con la marca, el poder de precios y las ganancias de la compañía, comprar Apple hace más de nueve años parece una decisión obvia para Buffett con el beneficio de la retrospectiva.
¿Las acciones de Apple son una compra ahora?
Al 31 de marzo, Berkshire Hathaway poseía 300 millones de acciones de Apple. Si Buffett y su equipo aún no fueran optimistas en Apple, entonces no tendrían una posición tan grande en el stock. ¿Pero deberían los inversores individuales comprar acciones ahora?
Para llegar a una respuesta informada requiere una nueva perspectiva. Algunos de los rasgos favorables aún son verdaderos, como la marca poderosa y las ganancias de los monstruos.
Sin embargo, hay razones para creer que esto «Magnífico siete«Las acciones tendrán dificultades para superar al mercado en los próximos cinco o 10 años. El crecimiento de Apple no es nada de lo que escribir.
La falta de progreso de Apple con las iniciativas de inteligencia artificial (IA) también continúa recibiendo críticas. Las actualizaciones del asistente de voz de Siri que integran la IA no llegarán hasta el próximo año. Y Apple ha confiado en las asociaciones para llevar las capacidades de IA a su sistema operativo. Al final del día, estos no impulsan un crecimiento significativo.
Los inversores tampoco se verán satisfechos con el hecho de que la acción actualmente cotiza con una relación P/E de 32.9. En una valoración tres veces lo que Buffett pagó por primera vez, las acciones de Apple no son una compra en este momento.
¿Debería invertir $ 1,000 en Apple en este momento?
Antes de comprar acciones en Apple, considere esto:
El Asesor de acciones de Motley Fool El equipo de analistas acaba de identificar lo que creen que son los 10 mejores acciones Para que los inversores compren ahora … y Apple no era uno de ellos. Las 10 acciones que hicieron el corte podrían producir retornos de monstruos en los próximos años.
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Neil Patel no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple y Berkshire Hathaway. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
