Aviación Archer (ACHR 4.53%) y Rocket Lab USA (RKLB 10.70%) Ambos son existencias aeroespaciales altamente especulativas. Archer es un desarrollador de aviones de despegue y aterrizaje vertical eléctrico (EVTOL), mientras que Rocket Lab vende cohetes orbitales reutilizables. Pero en los últimos 12 meses, las acciones de Archer se elevaron más del 220% a medida que las acciones de Rocket Lab aumentaron más del 500%.
Veamos si vale la pena comprar alguna de estas acciones calientes como un juego de crecimiento hoy.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Archer Aviation todavía tiene mucho que demostrar
El avión Evtol de medianoche insignia de Archer puede transportar un piloto y cuatro pasajeros. Puede viajar hasta 100 millas con una sola carga con una velocidad máxima de 150 millas por hora. Promueve la medianoche como una alternativa más barata, más verde y más fácil de ver a los helicópteros, y ya está trabajando con las principales aerolíneas, los fabricantes de automóviles y la Fuerza Aérea de los Estados Unidos para proporcionar servicios de taxi aéreo.
La compañía también planea lanzar su propio servicio de taxi aéreo, lo que afirma que costará aproximadamente lo mismo que Tecnologías de Uber‘Servicio UberBlack premium en los próximos dos años.
La acumulación de Archer ya incluye cientos de órdenes, y afirma que puede aumentar su producción anual a 10 aviones en 2025, 48 aviones en 2026, 252 aviones en 2027 y 650 aviones en 2028. Cree que eventualmente puede fabricar hasta 2,000 aviones anualmente a medida que escalan su negocio.
Esa trayectoria de crecimiento sería increíble, pero Archer solo ha entregado un solo avión de medianoche a la Fuerza Aérea de los Estados Unidos hasta ahora. Esa entrega no generó ningún ingreso porque era un avión de prueba, pero Archer espera entregar su primer avión «generador de ingresos» a Abu Dhabi Aviation para su nuevo servicio de taxi aéreo para fines de este año.
Archer también se asoció con Tecnologías Palantirun proveedor líder de servicios de análisis y IA para el gobierno de los Estados Unidos, esta marcha para acelerar la producción de sus aviones y fortalecer sus sistemas de aviación.
Los analistas esperan que los ingresos de Archer aumenten de la nada en 2024 a $ 12.7 millones en 2025, $ 143.9 millones en 2026 y $ 437.1 millones en 2027. Pero con una capitalización de mercado de $ 5.8 mil millones, ya cotiza a 13 veces sus ventas proyectadas para 2027, por lo que una gran cantidad de crecimiento ya está atrapada en sus acciones de alto contenido de altura.
La compañía tampoco se acercará a la llegada de un punto de equilibrio pronto. Pero si espera que el avión EVTOL de Archer reemplace a los helicópteros durante la próxima década, podría merecer esa mayor valoración.
Rocket Lab está disparando en todos los cilindros
El cohete reutilizable insignia de Rocket Lab, el electrón, se utiliza para transportar pequeñas cargas de hasta 300 kilogramos al espacio. Se ha lanzado con éxito 64 veces, se usó para implementar 225 satélites y opera desde tres almohadillas de lanzamiento dedicadas. Su próximo cohete, el neutrón, tendrá una capacidad máxima de 15,000 kilogramos cuando se lance en la segunda mitad de este año.
La compañía ya atiende a grandes clientes como la NASA, la Fuerza Espacial de EE. UU., La Agencia Nacional Espacial Suecia, Capella Space y Tecnología de Blacksky. Lanzó seis cohetes en 2021, nueve en 2022, 10 en 2023 y 16 el año pasado.
De 2021 a 2024, los ingresos anuales de Rocket Lab aumentaron más de siete veces de $ 62 millones a $ 436 millones, ya que sus ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) mejoraron de un 70% negativo a un 22% negativo. Durante el año pasado, envió dos satélites de investigación para la NASA y obtuvo un contrato adicional para la próxima misión de Marte de la agencia.
También acordó implementar una constelación de 25 satélites para Kinéis, un proveedor de conectividad de Internet de las Cosas Global (IoT), selló un contrato de lanzamiento de electrones de varios años con el Instituto de Espacio Q-Shu de Japón (IQPS) y obtuvo nuevos contratos de defensa de los Estados Unidos.
De 2024 a 2027, los analistas esperan que los ingresos anuales de Rocket Lab casi triple de $ 436 millones a $ 1.18 mil millones. También esperan que su EBITDA ajustado se vuelva positivo en 2026 y que se vuelva completamente rentable para 2027. Que Rosy Outlook sugiere que seguirá prosperando a la sombra de su competidor más grande, SpaceX, que lanzó un récord 138 Falcon Rockets en 2024. Pero con una capitalización de mercado de $ 11.7 mil millones, tampoco es una ganga en casi 10 veces sus ventas proyectadas para 2027.
La mejor compra: Rocket Lab USA
Archer Aviation podría tener mucho potencial al alza si el naciente mercado de Evtol despega, pero aún no ha demostrado que su modelo de negocio sea sostenible. Mientras tanto, Rocket Lab USA ha aumentado significativamente sus lanzamientos en los últimos años, está desarrollando nuevos cohetes, y sus márgenes están mejorando constantemente a medida que las economías de escala se activan.
Entonces, si tuviera que elegir una de estas acciones especulativas sobre la otra, me quedaría con Rocket Lab porque parece mejor preparado para expandir su negocio incipiente.
