Planta de procesamiento Jackfish Projects de Devon Energy en Alberta, Canadá.
Jimmy Jeong | Bloomberg | Imágenes falsas
Energía Devon y Coterra Energy El lunes anunció una fusión de acciones por valor de 58 mil millones de dólares para convertirse en un productor de gran capitalización con una posición de liderazgo en la Cuenca Pérmica a medida que el sector del esquisto se consolida para reducir costos e impulsar la escala.
El mayor acuerdo en el sector desde la adquisición de Endeavour Energy Resources por parte de Diamondback por 26 mil millones de dólares en 2024 se produce cuando un exceso de petróleo global y la creciente probabilidad de que más barriles venezolanos regresen al mercado están presionando los precios del crudo estadounidense, perjudicando los márgenes de los productores de esquisto.
Aunque las fusiones y adquisiciones en el sector se enfriaron en 2025, los productores de la zona de esquisto siguen buscando ventajas de tamaño, desde reducir los costos por barril hasta ampliar las pistas de perforación en cuencas maduras como el Pérmico y Anadarko.
Las acciones de Coterra han subido casi un 14% desde que se informaron por primera vez las conversaciones sobre un acuerdo el 15 de enero, mientras que Devon ha ganado alrededor de un 6%.
Ambas acciones cotizaban a la baja antes de la apertura del mercado el lunes. Devon bajó alrededor de un 3% y Coterra un 2,7%, siguiendo una caída de aproximadamente un 5% en los precios del petróleo.
Según el acuerdo, los accionistas recibirán 0,70 acciones de Devon por cada acción que posean. Devon poseerá aproximadamente el 54% de la empresa combinada. El acuerdo tiene un valor patrimonial de 21.400 millones de dólares, según un cálculo de Reuters.
«La combinación es cada vez más positiva para ambos accionistas, ya que reúne dos empresas de alta calidad para crear una entidad más grande que debería atraer un mayor interés de los inversores en la volátil cinta energética actual», dijo Gabriele Sorbara, analista de Siebert Williams Shank & Co.
Operaciones en grandes cuencas
Devon y Coterra operan en varias formaciones importantes de esquisto de EE. UU., con posiciones superpuestas en la porción de Delaware de la Cuenca Pérmica en Texas y Nuevo México, así como en la Cuenca Anadarko de Oklahoma.
La producción combinada proforma de 2025 para el tercer trimestre superaría los 1,6 millones de barriles de petróleo equivalente por día, incluidos más de 550.000 barriles de petróleo y 4.300 millones de pies cúbicos de gas.
Más de la mitad de la producción y el flujo de caja provendrían de la Cuenca de Delaware, donde la compañía combinada tendrá aproximadamente 750.000 acres netos en el centro del campo.
Liderazgo y sede
Se espera que la fusión se cierre en el segundo trimestre de 2026, después de lo cual la empresa combinada conservará el nombre de Devon, tendrá su sede en Houston y mantendrá una presencia importante en la ciudad de Oklahoma.
El director ejecutivo de Devon, Clay Gaspar, dirigirá la empresa, mientras que el director ejecutivo de Coterra, Tom Jorden, se convertirá en presidente no ejecutivo.
