El propietario japonés de 7-Eleven nombra al CEO estadounidense para defender la oferta de adquisición de $ 47 mil millones

Tokio
Reuters
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Seven & I Holdings, el operador japonés de la cadena de tiendas de conveniencia 7-Eleven, nombró a su primer CEO extranjero y le entregó la tarea de revisar su negocio para defenderse de una oferta de adquisición en el extranjero de $ 47 mil millones e ingeniería de una recuperación.

Después de unos tumultuosos seis meses que comenzó cuando recibió una oferta de compra del operador canadiense Circle-K Alimentation Couche-Tard (ACT), Seven & I anunció su liderazgo más de gran alcance y reestructuración comercial el jueves.

El director externo, Stephen Dacus, sucederá a Ryuichi Isaka como director ejecutivo el 27 de mayo, dijo la compañía.

Dirigiéndose a reporteros en japonés e inglés, Dacus dijo que las conversaciones continuarían con Couche-Tard, pero importantes obstáculos regulatorios se interpusieron en el camino de una fusión.

«Lo que no creo que nuestros accionistas quieran que pasemos más de dos años en el limbo solo para que los tribunales de los Estados Unidos rechazen eso», dijo.

Seven & I, que tiene más de 80,000 tiendas 7-Eleven en 20 países y regiones, también dijo que acordó vender su unidad Superstore a Bain Capital por 814.7 mil millones de yenes ($ 5.50 mil millones) y que vendería su propiedad de siete bancos a menos del 40%.

Además, el conglomerado minorista dijo que volverá a comprar alrededor de 2 billones de yenes ($ 13.5 mil millones) en acciones a través del año fiscal 2030, y buscará una lista de su subsidiaria de tiendas de conveniencia de América del Norte para la segunda mitad de 2026.

Seven & I ha sido objeto de críticas de inversores sobre su asignación de capital durante años, y en agosto recibió la oferta de compra de ACT que luego se recaudó a $ 47 mil millones.

En respuesta, un grupo dirigido por la familia ITO fundadora de Seven & I monta su propia oferta de compra, mientras que la gerencia de la compañía dijo que podían trazar un camino independiente hacia la recuperación.

Dacus dijo a los periodistas que podía identificarse con los franquiciados de 7-Eleven como su padre había sido uno, y que había trabajado en el turno de medianoche en la tienda cuando era adolescente.

El CEO entrante, quien anteriormente desempeñó roles ejecutivos con Walmart y Retailing Retailing, también dirigió un comité especial investigando las ofertas de adquisición. El grupo familiar ITO no logró obtener $ 58 mil millones en fondos para su oferta, hundiendo el acuerdo a fines del mes pasado.

Dacus fue reemplazado como jefe del comité especial por otro director externo, Paul Yonamine, dijo el jueves la compañía.

Las acciones de Seven & I aumentaron el 6.1% el jueves después de que Bloomberg News informó por primera vez el plan de recompra de acciones.

La recompra parecía un intento de «tratar de levantar el valor de mercado y defenderse» Couche-Tard, dijo Lorraine Tan, directora regional de Morningstar.

«Fundamentalmente, una de mis preocupaciones inmediatas es cómo están financiando los dividendos y la recompra», dijo. «Parece que tendrán que confiar en los préstamos, pero observamos la charla de una lista para su negocio en los Estados Unidos».

Algunos analistas sintieron que el plan de reestructuración de Seven & I puede no descarrilar la oferta de ACT para la empresa.

Las desinversiones anunciadas dejan a Seven & I principalmente con sus negocios de tiendas de conveniencia en el hogar y en el extranjero, que es lo que ACT realmente quiere, dijo Travis Lundy, un analista especial de situaciones que publica en Smartkarma.

«Debido a que la OPI no es por un tiempo, sugeriría que todavía hay tiempo para que ACT haga un trato para todo el shebang, suponiendo que puedan encontrar un paquete de desinversión», dijo.

Bain dijo por separado el jueves que planea enumerar la unidad Superstore, conocida como York Holdings, en unos tres años después de ampliarla a través de adquisiciones.

Seven & I convirtió la humilde tienda 7-Eleven en un popular destino de alimentos en Japón al servir sándwiches frescos, bolas de arroz y hileras de almuerzos en caja, cambiando la forma en que comen millones de personas.

Isaka ha estado con el operador 7-Eleven desde 1980, convirtiéndose en su presidente en 2016. Pero su mandato ha sido criticado por inversores extranjeros, incluido Valueact Capital, que trató de expulsarlo en 2023 por perseguir lo que dijo fue una estrategia defectuosa.

Isaka lideró la adquisición de siete y 2 mil millones de $ 21 mil millones de las estaciones de gas Speedway de Marathon Petroleum en 2020, superando la Ley y expandiendo enormemente la huella de la compañía en el mercado norteamericano.

Pero algunos analistas e inversores dijeron que la compañía se pagó en exceso por los activos de los EE. UU. Mientras permanecía cargado de subsidiarias de bajo margen en Japón, como su segmento de Superstore.

«Saltaron al mercado global antes de tener una base sólida», dijo el analista minorista independiente Akihito Nakai. «En retrospectiva, se equivocaron con la orden».

Más recientemente, Artisan Partners con sede en Estados Unidos instó a la compañía a considerar un proceso de licitación competitivo para propuestas de adquisición.

Isaka presentó un plan de respuesta en octubre, con el objetivo de duplicar aproximadamente las ventas a 30 billones de yenes para 2030 expandiéndose en el extranjero y centrándose en las ofertas de alimentos frescos.

Dacus indicó que se apegaría a la estrategia centrada en la comida, diciendo que Seven & I estaba trabajando con los vendedores para traer los productos que se encuentran en Japón para almacenar estantes en los Estados Unidos.

«Creo que si podemos traer la misma calidad de comida a nuestras tiendas en los Estados Unidos, esa sería una fuente de crecimiento enorme y sostenible», dijo.

Si ACT tiene éxito en ganar el control de Seven & I, sería la mayor adquisición extranjera de una empresa japonesa.

Seven & I fue clasificado como «central» a la seguridad nacional de Japón en septiembre, aunque el Ministerio de Finanzas dijo en ese momento que no crearía obstáculos para una adquisición.