Wipe Inc. Actualmente, Oklo se cotiza a un precio de 12 meses de 12 meses (P/B) de 31.77x. Esto representa una sólida prima en comparación con el promedio de la industria más amplio de 5.58x y otros jugadores como Talen Energy Corporation Tln y Constellation Energy Corporation CEG, que cotiza a 12.09x y 7.47x, respectivamente.
Significa que los inversores están dispuestos a pagar un precio de prima por las acciones. Pero la pregunta de mil millones de dólares es: ¿está justificado? Antes de entrar en la conclusión de inversión, analicemos los fundamentos de la compañía y la perspectiva comercial general.
Obstáculos regulatorios y falta de ingresos en la perspectiva de Oklo
A principios de 2025, la compañía no informó ingresos a pesar de varios años de desarrollo. Durante el trimestre de marzo, informó una pérdida operativa de $ 17.9 millones, mientras que presenció $ 12.2 millones de salida de efectivo de actividades operativas. Esto resalta los altos costos de sus operaciones. Más preocupante, Oklo aún no ha traído un producto comercial al mercado: no se espera que su primera planta nuclear funcione hasta finales de 2027 o principios de 2028.
Todo el plan de negocios de Oklo depende en gran medida del apoyo del gobierno de los Estados Unidos. Necesita políticas favorables, contratos del Departamento de Defensa (DOD) y, lo más importante, la aprobación de la Comisión Reguladora Nuclear (NRC) para avanzar. Aunque la compañía está progresando, se sabe que el proceso de aprobación del NRC es lento y complejo. Oklo todavía está en la etapa temprana de la aplicación previa para su primera planta. Eso significa que hay un largo camino por delante antes de que cualquier construcción o generación de energía pueda comenzar, y cualquier retraso o cambio en las prioridades del gobierno podría afectar significativamente el futuro de la compañía.
¿Qué deberían hacer los inversores ahora?
Hasta que Oklo construya y ejecute su primera planta, no hay una manera clara de saber cuándo la compañía comenzará a ganar o cuán rentable será. Entonces, por ahora, el camino para obtener ganancias reales sigue siendo incierto. A pesar de los hechos, la tabla de precios parece robusta, citando el hecho de que los inversores son optimistas con la suposición de que Oklo proporcionará energía limpia y confiable una vez que su primera planta de Aurora se vuelva operativa entre 2027 y principios de 2028. Durante el año pasado, las acciones han aumentado un 551%, superando el crecimiento de 56.2% de las acciones compuestas de la industria.
Gráfico de precios de un año
A diferencia de Oklo, que no está generando ingresos ahora, la historia de Talen Energy es diferente. Vale la pena destacar la principal asociación de TLN con Amazon Web Services (AWS). Talen Energy está generando ingresos mientras suministra electricidad directamente a los centros de datos de AWS ubicados en su sitio de plantas nucleares de Susquehanna.
Para capitalizar la creciente demanda de energía de la IA y la computación en la nube, Constellation Energy, que también pertenece al mismo espacio, está ampliando sus ofertas nucleares. Por lo tanto, la flota nuclear de CEG está bien posicionada como una solución estable a largo plazo para los centros de datos de hiperescala.
Volviendo a Oklo, la empresa no ha sido testigo de ninguna revisión de estimación de ganancias en los últimos siete días para 2025, y parece que las acciones se cotizan en niveles que no coinciden con sus fundamentos. Por lo tanto, los inversores deben mantenerse alejados del Oklo, que actualmente conlleva un rango de Zacks #4 (venta).
Puedes ver La lista completa de las acciones de Rank de Zacks #1 de hoy (compra fuerte) aquí.
Este artículo publicado originalmente en Zacks Investment Research (Zacks.com).
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