Esto es lo preocupante sobre la rentabilidad del capital de Robert Half (NYSE:RHI)

Cuando investigamos una empresa, a veces es difícil encontrar señales de advertencia, pero existen algunas métricas financieras que pueden ayudar a detectar problemas a tiempo. La mayoría de las veces veremos una disminución devolver sobre el capital empleado (ROCE) y una caída cantidad del capital empleado. Esto nos indica que la empresa no sólo está reduciendo el tamaño de sus activos netos, sino que también está cayendo su rentabilidad. Entonces, después de que investigamos Roberto la mitad (NYSE:RHI), las tendencias anteriores no parecían muy buenas.

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Retorno del capital empleado (ROCE): ¿Qué es?

Solo para aclarar si no está seguro, el ROCE es una métrica para evaluar cuánto ingreso antes de impuestos (en términos porcentuales) gana una empresa sobre el capital invertido en su negocio. Los analistas utilizan esta fórmula para calcularlo para Robert Half:

Rendimiento del capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)

0,08 = 118 millones de dólares ÷ (2,8 mil millones de dólares – 1,4 mil millones de dólares) (Basado en los últimos doce meses hasta septiembre de 2025).

Entonces, Robert Half tiene un ROCE del 8,0%. En términos absolutos, se trata de una rentabilidad baja y también tiene un rendimiento inferior al promedio de la industria de servicios profesionales del 16 %.

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Arriba puede ver cómo se compara el ROCE actual de Robert Half con sus rendimientos del capital anteriores, pero hay mucho que se puede decir del pasado. Si desea ver qué pronostican los analistas en el futuro, debe consultar nuestro informe de analista gratuito para Robert Half.

La tendencia de ROCE

Hay motivos para ser cautelosos con respecto a Robert Half, dada la tendencia a la baja de los rendimientos. Lamentablemente los rendimientos del capital han disminuido desde el 26% que ganaban hace cinco años. Además de eso, vale la pena señalar que la cantidad de capital empleado dentro del negocio se ha mantenido relativamente estable. Las empresas que exhiben estos atributos no tienden a reducirse, pero pueden ser maduras y enfrentar presión sobre sus márgenes por parte de la competencia. Entonces, debido a que estas tendencias generalmente no conducen a la creación de un multi-embolsador, no conteneríamos la respiración ante la posibilidad de que Robert Half se convierta en uno si las cosas continúan como hasta ahora.

En una nota separada pero relacionada, es importante saber que Robert Half tiene una relación de pasivo circulante a activo total del 48%, que consideraríamos bastante alta. Esto puede generar algunos riesgos porque la empresa básicamente opera con una dependencia bastante grande de sus proveedores u otros tipos de acreedores a corto plazo. Idealmente, nos gustaría que esto se redujera, ya que eso significaría menos obligaciones que conllevan riesgos.

La conclusión clave

Al final, la tendencia de menores rendimientos sobre la misma cantidad de capital no suele ser una indicación de que estemos ante una acción de crecimiento. Los accionistas a largo plazo que han poseído acciones durante los últimos cinco años han experimentado una depreciación del 49% en su inversión, por lo que parece que al mercado tampoco le agradan estas tendencias. Siendo ese el caso, a menos que las tendencias subyacentes vuelvan a una trayectoria más positiva, consideraríamos buscar en otra parte.

Robert Half tiene algunos riesgos, lo notamos 2 señales de advertencia (y 1 que no debe ignorarse) que creemos que debería conocer.

Si bien Robert Half no obtiene el mayor rendimiento, consulte esto gratis lista de empresas que obtienen altos rendimientos sobre el capital con balances sólidos.

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