GE stock a $ 150?

GE aeroespacial (NYSE: GE) Las acciones han aumentado en casi un 40% este año, superando significativamente el S&P 500, que ha disminuido en un 1%. Este notable aumento provoca una pregunta importante para los inversores: ¿Las acciones de GE ahora están sobrevaluadas, y podría enfrentar una corrección significativa, posiblemente en un 25-30% o incluso un 40% a menos de $ 150?

Bueno, aquí está la preocupación – Con aproximadamente $ 235 por acción, las acciones de GE parecen demasiado caras. Se cotiza a casi 60 veces su flujo de efectivo libre en los últimos doce meses. Para poner esto en perspectiva, esto da como resultado un escaso rendimiento de flujo de efectivo de aproximadamente 1.7%. A modo de comparación, NVIDIA, líder en el sector de IA con un crecimiento promedio de ingresos de más del 80% en los últimos años, cotiza a un múltiplo más bajo de 50 veces el flujo de efectivo. El crecimiento de los ingresos de GE, en aproximadamente el 9%, mientras que es mejor que el 5% en los últimos años, es insuficiente para racionalizar un múltiplo tan elevado. El precio que paga es crucial. Hemos creado el trefis Cartera de alta calidad con un enfoque en la valoración relativa. Es importante destacar que HQ ha logrado un rendimiento> 91% desde su inicio y ha superado a los S&P, Nasdaq y Dow, todos ellos. Además, ver – ¿Qué provocó un accidente de stock de UNH?

¿Por qué GE stock es tan caro?

La valoración actual de GE surge de una reestructuración significativa que ha redirigido a la compañía hacia los sectores de alto crecimiento en la aviación comercial, militar y general. Después de girar su atención médica, energía renovable y divisiones de energía, GE Aerospace ahora se está beneficiando de una creciente demanda de sus servicios de posventa, incluido el servicio del motor y el mantenimiento de aviones. Se prevé que esta tendencia persista, respaldada por entradas de orden sólidas ($ 12.3 mil millones en el cuarto trimestre de 25, que muestra un aumento de 12% año tras año) y una amplia acumulación de $ 140 mil millones a partir de Q1.

Además, GE ha mostrado una expansión sustancial en los márgenes. Su margen operativo ha aumentado del 12.3% en 2022 al 18.8% en los últimos doce meses, un notable aumento del 53% que el mercado ha recompensado.

GE Aerospace también disfruta de una posición de liderazgo en el gran mercado de motores comerciales, enfrentando solo unos pocos competidores como Rolls-Royce, Safran, Honeywell y Pratt & Whitney. Sus motores CFM56 y Leap impulsan una parte considerable de la flota comercial del mundo, uniendo efectivamente a las aerolíneas a décadas de mantenimiento, piezas y operaciones de servicio de alto margen de GE. Cambiar proveedores de motores es una tarea compleja y costosa para las aerolíneas, que refuerza el flujo de ingresos de GE.

¿Qué sigue para GE Stock?

Si bien el crecimiento de los ingresos de GE puede permanecer en dos dígitos, la tasa rápida de expansión del margen probablemente no sea sostenible. Por lo tanto, GE debe valorarse más en alineación con otras compañías que logran un crecimiento de ingresos del 10-15%.

Incluso cuando se contrasta con una empresa como Microsoft, que cotiza a un flujo de efectivo libre de 48 veces múltiple y cuenta con un crecimiento anual del 15%, la valoración actual de GE parece estirada. En el múltiplo de Microsoft de 48x de flujo de efectivo, el precio de las acciones de GE estaría más cerca de $ 190 por acción. Los inversores deben reflexionar sobre si GE merece un múltiplo aún más bajo considerando su trayectoria de crecimiento.

Por qué las acciones de GE aún podrían ser una inversión razonable

A pesar de las aprensiones que rodean su alta valoración, hay razones por las que GE Aerospace podría continuar funcionando favorablemente. Su rendimiento está intrínsecamente vinculado a los volúmenes de aviación, que abarca viajes aéreos comerciales, vuelos nacionales, rutas internacionales y transporte de carga. Una economía fortalecida, potencialmente impulsada por aliviar las tensiones comerciales y la disminución de la inflación, podría mejorar significativamente los viajes comerciales y de ocio, así como el comercio global.

La mayor actividad de vuelo se correlaciona directamente con una mayor demanda de nuevos aviones y motores, lo que permite a las aerolíneas expandir sus flotas y reemplazar a los aviones envejecidos. De manera crucial, más horas de vuelo también significan una mayor demanda de mantenimiento del motor, reemplazo de piezas e ingresos por servicio, el segmento más lucrativo de GE. Cada hora adicional, un motor está operativo, contribuye directamente a los ingresos del posventa de GE, ya que las aerolíneas aumentan las tasas de utilización y las frecuencias de vuelo.

Comprender el riesgo-recompensa a través de la comparación

Comparar GE con empresas como Nvidia y Microsoft no se trata de identificar equivalentes directos, sino comprender el atractivo relativo y la dinámica de recompensa de riesgos de una inversión. Al evaluar GE, los inversores deben considerar sus rendimientos potenciales contra alternativas como tener efectivo (ganar intereses) o invertir en un amplio ETF de mercado como el S&P 500.

La utilización de activos de «anclaje» como Nvidia y Microsoft, que también comercian con múltiplos elevados, ofrece una visión crítica del perfil de recompensa de riesgo de GE. Estas comparaciones ayudan a los inversores a determinar si el rendimiento anticipado de las acciones de GE justifica el riesgo de inconveniente asociado, especialmente teniendo en cuenta que estas acciones de anclaje proporcionan historias de crecimiento más convincentes. Este método analítico es vital para tomar opciones de inversión informadas.

Independientemente de la compensación, invertir en una sola acción conlleva riesgos. Por el contrario, el Trefis Cartera de alta calidad (HQ)con una selección de 30 acciones, tiene un historial probado de superar de manera confiable el S&P 500 en los cuatro años anteriores. ¿Qué contribuye a esto? Colectivamente, las acciones de cartera de HQ han alcanzado rendimientos superiores con un riesgo reducido en comparación con el índice estándar, demostrado en Métricas de rendimiento de la cartera de HQ.