La oferta de Paramount por Warner Bros. «no pasa la prueba del olfato»

A medida que las temperaturas bajan en los EE. UU., la batalla entre Netflix y Paramount por Warner Bros. solo se está calentando.

Los últimos problemas que se han producido son cortesía de entrevistas a ejecutivos en El tiempo financiero. El codirector ejecutivo de Netflix, Greg Peters, tuvo mucho que decir sobre por qué su oferta, la que realmente ha sido aceptada (y reafirmada), es superior a los diversos intentos de David Ellison.

Para empezar, Paramount Skydance de Ellison “ya tiene una deuda bastante grande”, dijo Peters. Una oferta totalmente en efectivo de 30 dólares por acción -lo que Ellison puso sobre la mesa- crearía un desastre financiero, dijo Peters. Sabiendo que esa narrativa existe, el padre de Ellison, el fundador de Oracle, Larry Ellison (patrimonio neto: 231 mil millones de dólares), anunció que respaldará personalmente la oferta de Paramount.

Wall Street (y los medios de comunicación) están esperando una oferta en efectivo aún mayor por parte de Paramount. Peters dice que eso no funcionaría desde el punto de vista del endeudamiento.

«Sin Larry Ellison financiando esto de forma independiente, no hay ninguna posibilidad de que Paramount pueda lograrlo», dijo Peters.

“Si se mudaran [higher]¿qué tipo de influencia deberían tener? continuó. «Es difícil imaginar cómo funciona eso».

Gerry Cardinale, fundador de RedBird Capital, el segundo mayor accionista de Paramount Skydance (detrás de David Ellison), respondió a las afirmaciones.

«Nuestra influencia no se acerca en absoluto a lo que dicen», dijo Cardinale. «El acuerdo con Netflix es el Harry Houdini de los acuerdos».

Houdini era conocido como el mayor artista del escape del mundo, aunque Cardinale parece estar llamando a la oferta en efectivo de 83 mil millones de dólares de Netflix por los estudios Warner Bros. y los negocios de streaming (y HBO lineal) como una especie de humo y espejos. La oferta de Paramount es de 108.000 millones de dólares por toda la empresa, incluidos los activos de Discovery Global Linear Networks (y Discovery+).

La oferta de Paramount “en mi opinión no pasa la prueba de olfateo”, dijo Peters. «Y eso es lo que determinó la junta directiva de Warner Brothers. Y creo que en eso también están los accionistas de Warner».

David Ellison esperaba que un llamamiento personal a los accionistas de Warner Bros. Discovery (WBD) pudiera cambiar el rumbo. Pidió a los accionistas que ofrecieran sus participaciones antes de la próxima reunión de inversionistas de la compañía, un intento de adquisición hostil que no ha funcionado del todo.

Como señaló Peters, sólo se había ofrecido un número “muy pequeño” de acciones de WBD. Hasta el 21 de enero, se habían licitado aproximadamente 168,5 millones de acciones de 2.450 millones, según presentaciones de poder.