Bigbear.ai stock cotiza por una fracción de su máximo rival en el Arena de Tecnología de Defensa, Palantir Technologies.
En los últimos años, los inversores han sido testigos de una carrera histórica en el mercado de valores, impulsado por un entusiasmo sin precedentes en torno a la inteligencia artificial (IA). Con el S&P 500 y Compuesto nasdaq Al pasar el ruido de los récords, muchas acciones ahora comercian en los niveles de valoración espumosa y parecen caros a primera vista.
En este contexto, especialista en tecnología de defensa Bigbear.ai (BBAI 12.64%) – que cotiza por solo $ 5 por acción- podría parecer una ganga en comparación con rivales como Tecnologías Palantir. Pero la apariencia puede ser engañosa.
Echemos un vistazo más de cerca si Bigbear.ai es realmente una joya infravalorada en el costoso mercado de IA de hoy.
El precio de las acciones no es igual a la valoración
Un error común que cometen los inversores para principiantes es evaluar el valor de una empresa únicamente al observar el precio de sus acciones. Si bien el precio por acción es una métrica visible, carece de detalles críticos en torno a la historia de valoración más amplia. Una mejor manera de medir el valor es mediante la evaluación comparativa de una empresa contra sus compañeros.
En la tabla a continuación, he comparado la relación precio a ventas (P/S) de Bigbear.ai con dos de sus competidores más cercanos en la tecnología de defensa: Palantir y C3.ai.
Datos de relación BBAI PS por YCharts
La clara conclusión es que Palantir ha visto una pronunciada expansión de la valoración en toda la revolución de IA, superando con creces a sus compañeros. Por el contrario, el múltiplo P/S de Bigbear.ai de 10.2 puede parecer mucho más razonable en la superficie.
Sin embargo, los múltiplos de valoración no se mueven de forma aislada. Reflejan narraciones más profundas sobre el crecimiento, la durabilidad de las ganancias y el posicionamiento de la competencia. Antes de etiquetar Bigbear.ai una oportunidad de negociación, vale la pena examinar la dinámica única que moldea a cada una de estas empresas.
Fuente de la imagen: Getty Images.
La narrativa «Next Palantir» se está debilitando
Una vez que surge un tema o un negocio candente, los inversores naturalmente buscan la «próxima gran cosa». Cuando se trata de la intersección de la defensa y la IA, Palantir se ha consolidado como el líder de facto. Esta dinámica ha alimentado una narrativa especulativa de que Bigbear.Ai podría algún día seguir los pasos de Palantir. Sin embargo, cuando observamos las tendencias financieras, esa narración se debilita con cada trimestre que pasa.
Datos de ingresos de PLTR (TTM) por YCharts
Palantir está ganando constantemente contratos multiótalos, multimillonario con el Ejército de los Estados Unidos, colaborando con aliados de la OTAN y asegurando el trabajo crítico de la misión con agencias como la inmigración y la aplicación de la aduana (ICE). Estos premios han sido transformadores para Palantir, subrayados por la aceleradora trayectoria de ingresos de la compañía.
Por el contrario, Bigbear.ai y C3.ai son relegados a oportunidades modestas de nicho. Esto se ha traducido en desacelerar el impulso e incluso la disminución del crecimiento, mientras que Palantir amplía su alcance dentro del Departamento de Defensa (DOD).
Dando un paso más allá, el papel más profundo de Palantir en el paisaje de defensa podría sugerir que está construyendo un foso estructural duradero, uno que Bigbear.Ai es poco probable que penetre, dada su posición de mercado decreciente. Con estos factores en mente, la valoración con descuento de Bigbear.ai en relación con Palantir no es un signo de valor oculto. En cambio, es un reflejo de las realidades competitivas débiles de la compañía.
No persigas la presión hacia abajo
A primera vista, las acciones de Bigbear.Ai podrían parecer una ganga rara en el mercado de IA sobrecalentado de hoy. La compañía tiene contratos, opera en un sector con una demanda alta y creciente, y cotiza a una fracción de la valoración de su rival más grande.
Sin embargo, una mirada más cercana sugiere que su múltiplo comprimido es menos un signo de valor incorrecto y más un reflejo de los vientos en contra de los vientos en contra de los vientos operativos persistentes a la sombra del dominio de Palantir.
Para los inversores, la clave es distinguir entre un bajo precio de las acciones y una oportunidad fundamentalmente sólida. En el caso de Bigbear.ai, la valoración deprimida parece justificada. Si bien la compañía no es necesariamente un cuchillo que caiga, enmarcarlo como una inversión prudente de compra y retención en los niveles actuales implica un riesgo descomunal.
En mi opinión, Bigbear.ai se ve mejor como un comercio especulativo en lugar de una tenencia central a largo plazo.
Adam Spatacco tiene posiciones en Palantir Technologies. El Motley Fool tiene posiciones y recomienda Palantir Technologies. The Motley Fool recomienda C3.ai. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
