Uber (Uber) ha visto un aumento impresionante, subiendo de alrededor de $ 20 en 2022 a casi $ 80-90 hoy. Si bien algunos se preocupan por la interrupción de la próxima red de taxis autónomos de Tesla (TSLA), soy optimista sobre la coexistencia, con Uber evolucionando a un mercado para viajes autónomos, incluso cuando Tesla desarrolla su propia red integrada verticalmente.
La inversión segura comienza aquí:
Sí, el stock de Uber parece costoso en los niveles actuales, pero dada su trayectoria de crecimiento fuerte y constante, creo que es razonable acumular una pequeña posición, incluso con una prima.
Uber alcanza el punto de inflexión de fintech
Uber se ha sometido a una transformación sustancial recientemente, con su EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) que aumenta bruscamente desde el inicio de inicio en el cuarto trimestre de 2021 a $ 6.5 mil millones en 2024. El flujo de efectivo libre ahora también es positivo a $ 3.71 por acción durante los últimos 12 meses. Este fuerte desempeño financiero, que ha llevado al reciente aumento de los precios de las acciones, también coincide con la aparición de la interrupción autónoma del vehículo. Este es un momento crucial para Uber, donde podría hacer o romperse, pero estoy apostando por el resultado anterior.
La CEO Dara Khosrowshahi ha llamado a la «oportunidad futura más grande» de Autonomy Uber, y la estrategia de la compañía es clara: socio, no construye. Uber se está alineando con líderes de vehículos autónomos como Waymo, que ya está operando en la plataforma Uber en Austin. Esto posiciona a Uber para convertirse en el mercado autónomo de transporte autónomo más grande del mundo, una evolución natural de su modelo de negocio con un potencial de monetización significativo.
Por otro lado, Tesla tiene como objetivo dominar con una estrategia integrada verticalmente, construyendo sus propios vehículos, tecnología y ecosistema. Esto le da a Tesla la oportunidad de poseer la porción de más alto margen del futuro mercado de taxis autónomos y establecer un foso que pueda resultar inigualable. Mientras que otros jugadores, como Waymo, se conectan a plataformas como Uber, Tesla está jugando el juego largo. La gran pregunta es si Tesla eventualmente también enumerará sus vehículos autónomos en el mercado de Uber, o irá completamente solo con su propia aplicación de viaje independiente.
Los vehículos autónomos cambiarán el juego financiero de Uber
Actualmente, Uber captura aproximadamente el 25-30% de las tarifas de viaje a través de su tasa de toma, y la porción restante va a los conductores. Su margen EBITDA de movilidad aumentó al 8,3% de las reservas brutas en el primer trimestre de 2025. Pero con el cambio a vehículos autónomos, los márgenes podrían expandirse significativamente: los costos del ritmo desaparecen, reduciendo los gastos por milla. Para el contexto, el costo estimado de Waymo por milla es de alrededor de $ 0.30, en comparación con $ 0.70 para viajes de Uber con conductores humanos.
Estas dinámicas podrían conducir a una gran expansión del margen para Uber, incluso si el crecimiento general de los ingresos se ralentiza temporalmente debido a los precios más bajos. A medida que crece la adopción autónoma, es probable que la demanda total de conducción también aumente, lo que respalda el crecimiento de los ingresos a largo plazo.
Con una plataforma global de más de 150 millones de usuarios activos mensuales, Uber está bien posicionado para capitalizar el próximo boom de movilidad autónoma. Dicho esto, la flota de Tesla de más de 8 millones de vehículos podría transformarse rápidamente en una red autónoma, que gasta la aprobación regulatoria, o actualizaciones de software por aire, lo que lo convierte en un competidor formidable.
El precio de las acciones de Uber no se ha extendido demasiado
Actualmente, las acciones de Uber se cotizan muy por encima de sus promedios móviles de 200 semanas y 50 semanas, una señal clave que uso para evaluar si una acción está en una tendencia alcista saludable. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa de 14 semanas (RSI) es de alrededor de 55, lo que indica un impulso alcista moderado, no sobrecalentado, pero lo suficientemente fuerte como para apoyar una tendencia alcista continua. Dados los fundamentos sólidos de Uber y la trayectoria de crecimiento a largo plazo, esta parece ser una acción que valga la pena tener por el momento.
En cuanto a la amenaza a largo plazo que representa Tesla, la considero manejable. Uber ya tiene una red global masiva y está haciendo un progreso estratégico en la autonomía a través de asociaciones clave. Es poco probable que se supere por completo, y hay mucho espacio para múltiples ganadores en el mercado de movilidad autónomo en rápido crecimiento.
¿Las tecnologías de Uber son las acciones de compra, venta o retención?
En Wall Street, Uber tiene un consenso Compra fuerte Calificación basada en 30 compras, tres retención y cero ventas. El objetivo promedio del precio de las acciones de Uber es de $ 99, lo que indica un potencial de aumento del 18.65% en los próximos 12 meses.
Uber permanece posicionado para extender más de $ 100 por acción
A pesar de la inminente interrupción de la conducción autónoma y la entrada potencial de Tesla como operador de taxis, sigo siendo optimista con la capacidad a largo plazo de Uber para ofrecer rendimientos estables de los accionistas. La integración de Waymo, actualmente un favorito en tecnología autónoma, en la plataforma de Uber indica un futuro prometedor. Una asociación potencial con Tesla podría mejorar aún más el ecosistema, creando un beneficio mutuo para todas las partes.
Incluso si las acciones de Uber ven un retroceso a corto plazo debido a preocupaciones de valoración, es probable que cualquier debilidad sea temporal. Si bien esperar un mejor punto de entrada podría ser sabio, la perspectiva a largo plazo, incluida una violación de más de $ 100 por acción, sigue siendo muy positiva.
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