La industria de la inteligencia artificial (IA) está en auge, presentando grandes oportunidades de inversión. Dos empresas de IA prominentes para considerar invertir son recién llegados Coreweave (Cron 8.96%)que tenía su oferta pública inicial (IPO) el 28 de marzo y veterano Nvidia (NVDA 0.29%).
Nvidia tiene una larga historia de éxito que se remonta a la creación de su famosa unidad de procesamiento de gráficos (GPU) en 1999. CoreWeave ofrece infraestructura de computación en la nube diseñada para IA, y cuando se hizo pública, Nvidia compró acciones.
¿El prometedor CoreWeave tiene lo necesario para hacer una buena inversión de IA a largo plazo? ¿O es probada y verdadera que Nvidia es una elección más segura en el mercado competitivo de IA?
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El caso de una inversión de NVIDIA
Nvidia se convirtió en un gigante de IA gracias a sus populares GPU. Este hardware permite a las computadoras procesar datos más rápido y de manera más eficiente que una CPU tradicional, y se desarrolló inicialmente para gráficos de videojuegos.
Jensen Huang, fundador y CEO de Nvidia, reconoció hace años que las GPU podrían aplicarse a la IA. Ahora, él cree que la computación en la nube será similar a las fábricas en la revolución industrial para ofrecer economías de escala para la IA.
Como parte de esta visión, explicó en un comunicado de prensa, «La IA, como la electricidad e Internet, es la infraestructura esencial para cada nación». Es por eso que Nvidia está ayudando a los países, como Arabia Saudita, a construir fábricas de IA.
Además de eso, la compañía presentó su poderosa plataforma Blackwell Ultra este año. Blackwell Ultra cambia los sistemas AI para imitar el pensamiento humano, como sacar conclusiones de los datos. Esto marca el movimiento del sector AI hacia lo que se conoce como la edad del razonamiento de IA.
Estos desarrollos preparan a Nvidia para el crecimiento a largo plazo. Su éxito de IA ya se ha traducido en un récord de $ 39.3 mil millones en ventas en su cuarto trimestre fiscal, que finalizó el 26 de enero, lo que representa un crecimiento año tras año.
Además, el ingreso neto del cuarto trimestre fiscal aumentó un 80% año tras año a $ 22.1 mil millones. Las ventas de pronósticos de NVIDIA acelerarán a $ 43 mil millones en el primer trimestre, un aumento del 65% sobre los $ 26 mil millones del año anterior.
Un vistazo a CoreWeave
Los servicios de computación en la nube de CoreWeave emplean las GPU de NVIDIA, y contrata a las empresas con hambre de utilizar esa potencia informática. Como un negocio recién público, CoreWeave solo tiene su informe de ganancias del primer trimestre en su haber, pero esos resultados de Q1 fueron sobresalientes. Los ingresos aumentaron un 420% año tras año a $ 981.6 millones.
Su rendimiento fue gracias al éxito de CoreWeave en la adquisición de clientes. Los clientes incluyen luminarias de IA como Microsoft, IBMy OpenAi.
Al final del primer trimestre, los contratos de la compañía representaron una impresionante acumulación de ingresos de $ 25.9 mil millones. CoreWeave ya se agregó a este recorrido en el primer trimestre gracias a una expansión de contratos de $ 4 mil millones con uno de sus clientes.
Además, mientras que las políticas arancelarias del presidente Donald Trump introdujeron la incertidumbre económica, CoreWeave no está viendo un efecto. Sobre las tarifas, CFO Nitin Agrawal declaró en la reciente llamada de ganancias: «No hemos observado ningún impacto en el comportamiento del cliente. De hecho, estamos viendo una aceleración de la demanda del cliente».
Como resultado, la compañía estima las ventas de Q2 de alrededor de $ 1.1 mil millones, frente a $ 395 millones en 2024. Para todo el año, CoreWeave Proyecta ingresos 2025 de al menos 4.900 millones en comparación con los $ 1.9 mil millones del año pasado.
A pesar del crecimiento masivo de las ventas, CoreWeave no es rentable. La compañía salió del primer trimestre con una pérdida neta de $ 314.6 millones. Este es más del 100% de aumento de la pérdida neta del año anterior de $ 129.2 millones, ya que la compañía invirtió en expandir su infraestructura de IA para mantenerse al día con la demanda de los clientes.
Elegir entre Nvidia y CoreWeave
Cuando se trata de elegir un stock de IA, existen muchas razones para elegir Nvidia sobre Coreweave. Después de todo, Nvidia tiene años de crecimiento empresarial detrás de esto, y posee tecnología de inteligencia artificial líder en la industria que incluso CoreWeave está comprando.
Pero un factor a considerar es la valoración. Aquí hay un vistazo a la relación precio a ventas (P/S) a plazo para ambas compañías. Esta métrica mide cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de ingresos en función de las estimaciones para los próximos 12 meses.
Datos de YCharts.
La relación P/S de Nvidia se redujo este año cuando la incertidumbre económica antes mencionada, y la aparición de la nueva empresa de IA china Deepseek el 27 de enero, sacudió la percepción de Wall Street de compañías de IA de alto vuelo como Nvidia.
Aun así, el múltiplo P/S de CoreWeave es sustancialmente más bajo que el de NVIDIA, lo que sugiere que CoreWeave Stock es un mejor valor. Las acciones de la compañía se han duplicado a partir de su precio de OPI de $ 40 al momento de escribir este escrito. Su fuerte tendencia de crecimiento de las ventas podría conducir a una mayor apreciación de las acciones.
Sin embargo, las acciones de NVIDIA justifican una mayor valoración. El gigante tecnológico es rentable, un líder en el campo de IA, y sus ganancias diluidas por acción aumentaron un 82% año tras año a $ 0.89 en el cuarto trimestre, lo que muestra que está entregando resultados para los accionistas. CoreWeave tiene poca historia para demostrar si puede hacer lo mismo.
Por lo tanto, solo los inversores con una tolerancia de alto riesgo deberían considerar comprar acciones de CoreWeave. Nvidia es una empresa sólida bajo el liderazgo de Huang, y su caída de la relación P/S hace ahora un buen momento para invertir en esta acción de IA.
