Si bien las políticas comerciales agresivas de la administración Trump han causado incertidumbre global, el sector semiconductor, particularmente compañías como Marvell Technology (MRVL), ha sentido el impacto de manera aguda. La presión sobre el stock de MRVL se debe no solo a las tarifas dirigidas a las principales economías, como China, sino también por la dependencia de la industria de los minerales de tierras raras, que son cruciales para la producción de chips. La acción ha recibido un éxito brutal desde enero, arrojando más del 50% de su valor de altos máximos alrededor de $ 125. Sin embargo, hay varias razones por las cuales MRVL podría estar en línea para un cambio, y soy alcista.
La inversión segura comienza aquí:
Marvell, que se especializa en el diseño y la producción de semiconductores para la infraestructura de datos, la computación en la nube, las redes de portadores y el almacenamiento, juega un papel vital pero a menudo bajo el radar en el ecosistema tecnológico. A diferencia de algunos de sus compañeros más prominentes, Marvell opera en gran medida detrás de escena. Sin embargo, a medida que más aplicaciones empresariales y de consumo migran a la nube y la inteligencia artificial se integra cada vez más en todas las industrias, la demanda de soluciones de redes y almacenamiento de alto rendimiento está listo para crecer, posicionando a Marvell para beneficiarse significativamente de estas tendencias seculares.
Bajo paradigmas anteriores, Marvell no tuvo que preocuparse tanto por el acceso a minerales críticos. Sin embargo, con la administración Trump tomando una postura particularmente dura sobre China, las circunstancias son muy diferentes. China, junto con ser la segunda economía más grande del mundo, también domina la producción de tierras raras. Estos minerales son críticos para varios sectores, incluidos la tecnología y la defensa.
Afortunadamente, pueden prevalecer las cabezas más frías y racionales. Aunque breve en detalles, los diplomáticos de los Estados Unidos y China han llegado a un acuerdo comercial. Este nuevo marco incluye garantías sobre el suministro de la Tierra Rara y la flexibilización potencial de la tarifa, dos elementos que afectan directamente el negocio de Marvell.
Los inversores pueden animar las acciones de MRVL, y ciertamente soy optimista en la empresa subyacente. Sin embargo, para aquellos que están dispuestos a correr el riesgo, una estrategia de opciones puede ser especialmente atractiva.
Presentar el marco para apostar en stock de MRVL
Desde una perspectiva de inversión, las acciones de MRVL son atractivas debido al cambio implícito en el tono de la Casa Blanca. Anteriormente, el presidente Donald Trump frecuentemente arremetía en Beijing sobre las prácticas injustas percibidas. Sin embargo, el acuerdo comercial sugiere que, una vez más, Trump está retrocediendo de su bravuconería.
Dicho de otra manera, los inversores están preocupados por las narrativas o el «por qué» de un activo o empresa. Sin embargo, el problema con este enfoque es que lleva tiempo materializarse. Cuando los analistas proporcionan objetivos de precio, generalmente tienen un plazo de 12 meses. Eso proporciona mucha flexión para que la tesis se establezca.
Por otro lado, los comerciantes (particularmente los comerciantes de opciones) se centran en el «cómo»: cuánto, qué tan rápido, qué tan probable es. Dado que todas las opciones caducan, no es suficiente que una tesis sea correcta en términos de magnitud (eje y); También debe ser rentable dentro del período de tiempo asignado (eje x). Como tal, las opciones son efectivamente multidimensionales.
Dadas las mayores complejidades, los comerciantes viven en el mundo de las probabilidades, pero no cualquier probabilidad de variedad de jardín. Para la mayoría de las aplicaciones prácticas, esta disciplina matemática se divide en dos categorías: derivada y condicional. El primero calcula las probabilidades de un evento que se materializa en función de la distribución completa del conjunto de datos de destino. Este último calcula las probabilidades de un evento derivado de un subconjunto específico de los datos.
Uso de béisbol para explicar la probabilidad de stock
Coloquialmente, la forma más fácil de distinguir a los dos es aplicar una analogía de béisbol. Una probabilidad derivada es similar al promedio de bateo de un jugador la temporada pasada. Una probabilidad condicional, en contraste, es el promedio de bateo cuando hay corredores en posición de puntuación (RISP).
Las probabilidades condicionales son mucho más útiles porque revelan la «probabilidad del ahora»: ¿qué tan probable es que la configuración actual genere ganancias una vez que se extrae el gatillo hoy? Sin embargo, una advertencia importante es que las probabilidades condicionales requieren estados discretos en lugar de señales continuas, como los precios de las acciones o las relaciones financieras. En otras palabras, la métrica subyacente de análisis debe cumplir con los principios de primer orden.
Para lograr esta discretización, los comerciantes pueden convertir la acción de precios en secuencias de amplitud del mercado o secuencias de sesiones acumulativas y distributivas. De esta manera, el descubrimiento de precios deja de convertirse en una colección aleatoria de puntos de datos, pero un equilibrio binario de demanda (acumulación) o ninguna demanda (distribución). Las construcciones binarias se pueden clasificar y cuantificar, lo que permite análisis probabilísticos.
Poner la teoría en práctica
Vamos ahora más allá del reino teórico y académico al dominio del mundo real. En los últimos dos meses, las acciones de MRVL imprimieron una secuencia de amplitud de mercado «4-6 U»: cuatro semanas más arriba, seis semanas más bajas, con una trayectoria positiva neta durante el período de 10 semanas. Este patrón es bastante único, ya que el equilibrio de las sesiones distributivas es mayor que acumulativa, pero la trayectoria neta es positiva.
Lo que es aún más sorprendente, en el 65.85% de los casos, la acción del precio de la semana siguiente resulta en alza, con un rendimiento medio de 4.62%. El viernes, las acciones de MRVL cerraron a $ 67.19. Si las implicaciones de la Pan 4-6-U sean proyectadas, la seguridad podría alcanzar los $ 70.29 en poco tiempo, tal vez en una semana o dos.
Lo que hace que la configuración anterior sea tan atractiva es la probabilidad de referencia. En una semana determinada, la posibilidad de que una posición larga en las acciones de MRVL sea rentable es solo del 49.82%. Por lo tanto, existe un incentivo para dar un columpio.
Para extender nuevamente la analogía del béisbol, la secuencia 4-6-U está creando un enfrentamiento estadísticamente favorable contra el lanzador contrario. Entonces, como gerente, le darías a tu chico el visto bueno para balancear. No garantiza un golpe, pero los números favorecen un enfoque alcista. En otras palabras, estás usando matemáticas como tu estrella del norte, no lindas vibraciones procedentes de un pensamiento grupal y emociones personales.
Mirando la cadena de opciones, en mi opinión, la idea más atractiva es la llamada de toro 68/70 que expira el 3 de julio. Esta transacción implica comprar la llamada de $ 68 y vender simultáneamente la llamada de $ 70, para un débito neto pagado de $ 90. Si las acciones de MRVL aumentan a través del breve precio de ejercicio (70) al vencimiento, la recompensa máxima es de $ 110, un pago de más del 122%.
¿Por qué creo que es atractivo? Principalmente, los datos empíricos sugieren que las acciones de MRVL tienen buenas posibilidades de violar $ 70. Con el vencimiento del 3 de julio, tiene aproximadamente tres semanas para que la tesis antes mencionada funcione. Además, los fabricantes de mercado tienen una visión tenue de MRVL, que explica el pago del 122%.
Wall Street realmente no es consciente del modelado de riesgos anterior porque se obtiene de marcos dispares: soteriología binaria de la fe cristiana, la lógica de transición condicional de los principios de Markovian y la secuenciación de decisiones (a través de Sabermetrics) del béisbol.
El modelo anterior no es convencional y, sin embargo, es estructurado y coherente. Lo mejor de todo, debido a que carece de conciencia, hay menos posibilidades de reflexividad: la conciencia de un protocolo que cambia su efectividad. Los lectores pueden usar esta realidad para su ventaja.
¿Es la tecnología Marvell una buena acción para comprar?
En Wall Street, MRVL Stock lleva un Compra fuerte Calificación de consenso basada en 27 compras, cuatro retención y calificaciones de venta cero en los últimos tres meses. El objetivo promedio de las acciones de MRVL de $ 89.86 implica aproximadamente el 27% de potencial al alza en los próximos doce meses.
Es hora de jugar a la pelota con mrvl stock
Como posible inversor en tecnología Marvell, es importante sopesar la narrativa fundamental de la compañía, particularmente dados los horizontes de tiempo más largos típicamente asociados con los objetivos de precio de capital. Sin embargo, las opciones de comercio opera bajo una dinámica muy diferente, una donde la descomposición del tiempo y la probabilidad juegan un papel central.
En el mercado de opciones, el éxito depende de la gestión del riesgo a través de una lente probabilística. Al aplicar modelos de probabilidad condicional, los operadores pueden adoptar un enfoque estructurado basado en datos para generar rendimientos potencialmente de las acciones de MRVL. Dentro de este marco estadístico, las condiciones actuales del mercado pueden presentar una oportunidad atractiva para aquellos que buscan tomar un swing calculado.
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