La narrativa alrededor Intel (NASDAQ: INTC) ha adquirido un tono más positivo en los últimos meses, ya que el nuevo CEO Lip-Bu Tan ha anunciado una visión audaz para devolver a la compañía a su antigua gloria. Tan, cuyas credenciales de la industria son de primera categoría, ha esbozado los planes para transformar Intel en una fundición de clase mundial, expandir sus iniciativas de IA y reducir miles de empleos en un esfuerzo por optimizar las operaciones.
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Pero mientras el optimismo en torno a la revisión estratégica de Tan se está construyendo, no todos están convencidos de que el camino por delante es claro. El precio de las acciones de INTC aún no ha reflejado el entusiasmo renovado, y un inversor, conocido por el seudónimo Livy Investment Research, está aumentando una bandera roja sobre una amenaza geopolítica inminente que podría descarrilar los ambiciosos planes de Tan.
«El telón de fondo regulatorio cada vez más adverso que enfrenta la exposición dominante de China de Intel sigue siendo un riesgo prominente pero poco apreciado en los niveles actuales», dice el inversor de 5 estrellas.
Livy señala que aproximadamente un tercio de los ingresos de Intel están relacionados con China, dejando a la compañía en riesgo de caídas empinadas si este mercado se corta. Si bien el inversionista señala que el enfoque regulatorio actual de la administración Trump está en chips avanzados de centros de datos, no hay garantía de que esto no eventualmente entre en procesadores de PC.
Además de las preocupaciones del inversor, Taiwán recientemente agregó Huawei a su lista de entidades estratégicas de «productos básicos de alta tecnología». Este es un gran problema para Intel, ya que Huawei es un importante cliente de los chips de PC de Intel que se fabrican en las instalaciones de Taiwán de TSMC. Además, un movimiento paralelo en China para impulsar la producción nacional también afectará a Intel donde duele.
«El impulso detrás de los controles de exportación coordinados por parte de los EE. UU. Y sus aliados, versus los esfuerzos de sustitución tecnológica nacional de Beijing, dan como resultado un doble vínculo en las perspectivas de crecimiento de Intel», agrega el inversor.
Al mismo tiempo, Livy recuerda a los inversores que la iniciativa intensiva de capital de Tan para revivir la fundición tiene «obstáculos de ejecución» que esperan, mientras que Intel no ha compartido su hoja de ruta para aplicaciones de infraestructura de IA.
En pocas palabras, Livy cree que el mercado no ha digerido por completo estos vientos en contra, y que los inversores podrían estar en un despertar grosero.
«Creemos que Intel sigue siendo propenso a una posible re-calificación a la baja de los niveles actuales, ya que el aumento de los riesgos geopolíticos y de ejecución aumenta en múltiples frentes», resume Livy Investment Research, quien califica a INTC comparte una venta. (Para ver el historial de Livy Investment Research, haga clic aquí)
Wall Street en general también duda en respaldar Intel. De las 31 calificaciones de analistas recientes, se mantienen una retención de 26, en comparación con solo 1 compra y 4 ventas, todas unidas a una calificación de consenso de retención (es decir, neutral). El precio objetivo promedio de 12 meses de $ 21.30 sugiere que los analistas ven poco movimiento por delante. (Ver Pronóstico de stock de INTC)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del inversor destacado. El contenido está destinado a ser utilizado solo con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
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