Control de llave
- Roblox cotiza a un P/S de 12.45X frente al promedio de 3.62x de la industria del juego.
- Las reservas de Q2 aumentaron 51% y/a a $ 1.4B, con DAUS un 41% a 111.8m y fuertes ganancias de APAC.
- Registro de 23.4 millones de pagadores mensuales y $ 316.4 millones en pagos Devex destacan el impulso del creador.
Roblox Corporation (RBLX – Informe gratuito) actualmente se cotiza con una relación precio-ventas de 12 meses de 12.45x en comparación con el promedio de la industria del juego Zacks de 3.67X y el 2.22X más amplio del sector discrecional del consumidor.
P/S (F12M)
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
La acción ha aumentado un asombroso 234.5% durante el año pasado, eclipsando el crecimiento del 41.1% de la industria y el rally del 18.1% del S&P 500. RBLX ha superado a otros actores de la industria como Electronic Arts Inc. (EA – Informe gratuito), Monarch Casino & Resort, Inc. (CRI – Informe gratuito) y Accel Entertainment, Inc. (ESO – Informe gratuito) en el último año.
Rendimiento del precio
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Ventilines de cola potenciales detrás del rally de RBLX
Roblox se está beneficiando de múltiples iniciativas estratégicas y operativas que están impulsando el crecimiento en su base de usuarios y métricas financieras. Una palanca de crecimiento importante ha sido su expansión internacional y demográfica.
Roblox publicó un crecimiento excepcional del segundo trimestre de 2025 a través de métricas clave, impulsadas por los golpes virales y un ecosistema creador de base amplia. Las reservas se dispararon 51% año tras año a $ 1.4 mil millones, con un aumento del 21% de los ingresos. Los usuarios activos diarios (DAUS) aumentaron un 41% a 111.8 millones, con una fortaleza notable en APAC (un 76% más) y mercados emergentes como Indonesia, India y Filipinas.
El compromiso alcanzó 27.4 mil millones de horas, un 58% más año tras año, respaldado por un crecimiento entre los usuarios mayores de 13 años, que ahora representan el 64% de DAUS. El juego viral cultivó un jardín rompió récords con más de 20 millones de jugadores concurrentes y aumentó el compromiso en otras experiencias; Las tres cuartas partes de su DAUS jugaron al menos un juego adicional el mismo día.
Las tendencias de monetización de Roblox también fueron fuertes. Los pagadores únicos mensuales alcanzaron un máximo histórico de 23.4 millones, con 4,6 millones de pagadores agregados. Las reservas promedio por pagador crecieron un 6%, y los pagos devex a los desarrolladores alcanzaron un récord de $ 316.4 millones, un 52% más año tras año, mostrando un potencial de ganancias del creador. Es importante destacar que más de la mitad del crecimiento del gasto de plataforma provino de experiencias no top-10, lo que refleja un ecosistema de contenido saludable y diversificado. La compañía también aumentó su visión anual, pronosticando un crecimiento de reservas del 34-37%.
Se espera que las iniciativas estratégicas apoyen el crecimiento futuro. Estos incluyen algoritmos de descubrimiento mejorados, inversiones en infraestructura global, calidad de transentación automática, herramientas de generación de texto y generación de texto con alimentación de IA, asociaciones ampliadas de licencias de IP y nuevos formatos de monetización como anuncios de video recompensados a través de Google.
El Programa del Creador de Roblox recompensa el objetivo de incentivar a los nuevos usuarios a la plataforma, mientras que la expansión del género en juegos de rol, deportes, carreras y batalla está mostrando tracción. Su fuerte balance, con $ 4 mil millones en liquidez neta, proporciona flexibilidad para la inversión.
Revisión de estimación de ganancias RBLX
La estimación de consenso de Zacks para las ventas del año fiscal 2025 y 2026 se vincula en $ 5.98 mil millones y $ 7.18 mil millones, un 37% y 19.9% año tras año, respectivamente. Mientras tanto, es probable que otros actores de la industria como Electronic Arts en el año fiscal 2026 ganen un 7,1%, mientras que las ventas de Monarch Casino & Resort y Aceler Entertainment en 2025 es testigo de un crecimiento anual de 4.5%y 8,5%, respectivamente.
Sin embargo, lo relacionado es que la estimación de consenso para las estimaciones de pérdidas 2025 y 2026 de RBLX se ha ampliado a $ 1.71 y $ 1.133, como se muestra en el gráfico.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
¿Qué puede detener RBLX Rally?
A pesar de la sólida participación y las reservas, Roblox informó una pérdida por acción de 41 centavos, lo que indica desafíos de rentabilidad continuos. La compañía sigue dependiendo en gran medida de algunos éxitos virales de ruptura para impulsos descomunales a corto plazo, creando una volatilidad potencial si dichos títulos se desvanecen más rápido de lo esperado. Si bien Grow A Garden tiene una fuerte retención temprana, la gerencia reconoció la incertidumbre sobre su sostenibilidad a largo plazo y convirtió el conservadurismo en orientación.
Los altos pagos DEVEX, aunque positivos para incentivos de creadores, también aumentan los costos operativos, y la monetización por usuario aún está a rezagada de ciertos géneros de juego de audiencia anterior. La compañía se encuentra en las primeras etapas de la construcción de ingresos publicitarios, y el lanzamiento de las iniciativas de asociación de Google llevará tiempo antes de contribuir de manera significativa. Además, el cuarto trimestre conlleva una mayor incertidumbre, ya que una parte significativa de las reservas ocurre históricamente en las últimas semanas del trimestre.
Operacionalmente, Roblox enfrenta el desafío continuo de equilibrar el rápido Dau y el crecimiento del compromiso con las inversiones de infraestructura, seguridad y descubrimiento necesarias para mantener la calidad a escala. La partida del ejecutivo clave Manuel Bronstein, un importante contribuyente al crecimiento de productos y asociaciones, presenta cierto riesgo de transición de liderazgo. Finalmente, aunque el crecimiento internacional es impresionante, depende de mantener el impulso en la calidad de la traducción, la expansión de la infraestructura y las estrategias de monetización localizadas.
En general, el impulso de Roblox está siendo impulsado por una combinación de éxitos virales, un compromiso más profundo y un ecosistema creador próspero, pero el negocio debe gestionar las presiones de rentabilidad, la dependencia del golpe viral y los riesgos de ejecución para escalar su plataforma a nivel mundial.
¿Cómo jugar el stock RBLX?
Los inversores pueden querer evitar Roblox por ahora, ya que la elevada valoración de la acción conlleva desafíos de rentabilidad persistentes, dependencia de algunos éxitos para el crecimiento y el aumento de los costos operativos vinculados a generosos pagos de creadores. Si bien la expansión internacional y la participación del usuario siguen siendo sólidas, la sostenibilidad de los éxitos virales es incierta, las iniciativas publicitarias aún se encuentran en las primeras etapas, y los cambios de liderazgo agregan riesgo de ejecución.
La necesidad de la compañía de una gran inversión continua en infraestructura, seguridad y descubrimiento presenta márgenes de presiones, lo que lo hace vulnerable si el impulso de crecimiento se ralentiza. RBLX actualmente tiene un rango de Zacks #4 (venta).
Puedes ver La lista completa de las acciones de Rank de Zacks #1 de hoy (compra fuerte) aquí.
