Broadcom (AVGO) es una de las empresas de tecnología líderes en el mundo especializada en software de infraestructura de semiconductores. La empresa trabaja en todo, desde centros de datos y equipos de redes hasta dispositivos inalámbricos y soluciones de ciberseguridad. Los chips y sistemas de vanguardia de Broadcom permiten una Internet más rápida, innovaciones en inteligencia artificial y operaciones empresariales seguras para los gigantes tecnológicos.
Fundada en 1991, la empresa tiene su sede en Palo Alto, California, y opera en 25 países.
Informe de acciones de Broadcom
Las acciones de Broadcom han mostrado un rendimiento mixto últimamente, ya que las acciones reaccionan a la volatilidad del mercado con una caída del 3% en los cinco días anteriores y un rendimiento negativo del 7% en un mes. En lo que va del año (YTD), la acción refleja una presión tecnológica más amplia, cayendo más del 6% y un 11% en los últimos tres meses. Sin embargo, en un plazo más largo, como 52 semanas, proporciona un rendimiento del 48%, que aumenta aún más al 164% en dos años.
Compárese esto con el índice S&P 100 ($ONE), que supera a Broadcom en el lado cercano, ya que mantiene un desempeño plano mientras Broadcom lucha, mientras que el S&P 100 pierde mucho en el período más largo, donde proporcionó un rendimiento del 17% en 52 semanas y del 46% en dos años.
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Los resultados de Broadcom brillan
Broadcom publicó resultados estelares en el cuarto trimestre de 2025 el 11 de diciembre de 2025, con ganancias ajustadas que alcanzaron los 1,95 dólares por acción, superando las estimaciones de los analistas de 1,87 dólares. Los ingresos del trimestre alcanzaron un récord de 18.000 millones de dólares, un aumento interanual del 28 % y superaron las previsiones de los analistas de 17.600 millones de dólares.
Si analizamos las finanzas de la compañía, el EBITDA ajustado ascendió a $12,2 mil millones de dólares, aumentando un 34% interanual con un flujo de caja libre que creció un 36% a $7,5 mil millones de dólares, lo que llevó el FCF de todo el año a $26,9 mil millones de dólares. Los ingresos por semiconductores alcanzaron los 11.100 millones de dólares, un aumento interanual del 35 %, debido a la demanda acelerada de IA. El margen operativo alcanza el 66,2 % y los gastos aumentan un 16 % a 2100 millones de dólares con un intenso trabajo de I+D, mientras que las reservas de efectivo se mantuvieron firmes en 16 200 millones de dólares, un aumento interanual del 73 %.
La gerencia también incluyó una guía para el primer trimestre de 2026, donde anticipan ingresos de $19,1 mil millones de dólares, lo que indica una tasa de crecimiento del 28%, mientras que se espera que la demanda continua de IA duplique los ingresos de semiconductores a $8,2 mil millones de dólares. Por último, se espera que el margen EBITDA ajustado sea del 67%.
Está previsto que Broadcom publique sus resultados del primer trimestre de 2026 el 4 de marzo de 2026.
Broadcom actualizado por analista
Wolfe Research actualizó Broadcom a «Outperform» con un precio objetivo de 400 dólares, lo que indica una subida del 20% respecto del precio del mercado. Esto refleja una creciente confianza en la escala del programa TPU de Google (GOOG) (GOOGL) y el fuerte papel de Broadcom como proveedor clave.
Las comprobaciones de canales muestran que los envíos de TPU podrían alcanzar los 7 millones de unidades anuales para 2028, lo que las convertiría en un verdadero rival de las GPU de Nvidia (NVDA). El acceso de terceros de Google aumenta la demanda de chips personalizados, y Broadcom está a punto de hacerse con una gran parte.
Wolfe elevó las previsiones para 2027 a 154.500 millones de dólares en ingresos y 16 dólares de beneficio por acción, impulsados por mayores volúmenes de TPU y crecimiento de la IA. Para 2026, los ingresos de AI ASIC aumentan a $ 44 mil millones (3,3 millones de TPU), y en 2027, los ingresos de AI alcanzan $ 78,4 mil millones (5,1 millones de unidades). Las TPU lideran el crecimiento de XPU, con redes por valor de 15.100 millones de dólares en 2026 (un aumento interanual del 75 %).
Las ventajas podrían provenir de los proyectos Meta (META) y OpenAI. El objetivo de 400 dólares utiliza un beneficio por acción alcista de 22x para 2027 de 18 dólares, por debajo del múltiplo promedio de tres años de Broadcom de 25x.
¿Debería apostar por las acciones de AVGO?
A pesar de la reciente caída, la acción todavía obtiene mucho apoyo en Wall Street con una calificación consensuada de «Compra fuerte» y un precio objetivo medio de 453,77 dólares, lo que refleja un potencial de subida del 42% con respecto a la tasa de mercado. La acción ha recibido calificaciones de un total de 42 analistas, con 37 calificaciones de “Compra fuerte”, tres calificaciones de “Compra moderada” y dos calificaciones de “Mantener”.
El reciente retroceso desde los máximos, junto con los próximos resultados trimestrales, lo convierte en un momento atractivo para los inversores potenciales.
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En la fecha de publicación, Ruchi Gupta no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos de este artículo tienen únicamente fines informativos. Para obtener más información, consulte la Política de divulgación de Barchart aquí.
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