Cuando los inversores miran Alfabeto (¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ 0,87%)(GOOGL 0,75%)ven una marca dominante con un fuerte impulso en los ingresos. El negocio del gigante de las búsquedas está creciendo rápidamente, y los ingresos totales de la empresa aumentaron un 18% año tras año a 113.800 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025.
Pero en el fondo, la empresa está atravesando una transición intensiva en capital para respaldar la inteligencia artificial (IA).
Con los ingresos de Alphabet aumentando rápidamente mientras gasta agresivamente, ¿dónde podrían estar las acciones dentro de cinco años?
La respuesta podría sorprenderte. A pesar del alfabeto Ya de tamaño enorme (la empresa tiene una capitalización de mercado de más de 3,6 billones de dólares en el momento de escribir este artículo), creo que es probable que el precio de sus acciones se negocie. a un nivel mucho más alto en cinco años.
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Un negocio de computación en la nube en alza
Un factor clave del reciente éxito de Alphabet es su negocio cada vez más diversificado. Específicamente, el segmento Google Cloud (computación en la nube) de la compañía experimentó un aumento de ingresos del 48% año tras año a 17,7 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025.
Y esto no es sólo un crecimiento de primera línea. Es muy rentable. Sorprendentemente, los ingresos operativos del segmento se dispararon de aproximadamente 2.100 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024 a 5.300 millones de dólares en el trimestre más reciente.
Pero el negocio principal de Alphabet también sigue funcionando a toda máquina. El segmento «Búsqueda de Google y otros» de la compañía experimentó un aumento de ingresos del 17% año tras año a 63,1 mil millones de dólares en el cuarto trimestre. Además, los ingresos por publicidad de YouTube aumentaron un 9% año tras año.
Este crecimiento de base amplia se tradujo en una rentabilidad significativa. Los ingresos netos del cuarto trimestre de Alphabet aumentaron un 30% año tras año a 34.500 millones de dólares.
La compensación del gasto de capital
La rentabilidad es clave para Alphabet en este momento, ya que necesitará mucho efectivo. A medida que la compañía continúa invirtiendo fuertemente en infraestructura de IA, su división de nube altamente rentable y en rápida expansión y su negocio de búsqueda rico en efectivo ayudan a financiar su enorme apetito por más informática.
La dirección de Alphabet dijo que se prevé que sus gastos de capital para 2026 estén en el rango de (prepárese) entre 175.000 y 185.000 millones de dólares.
Se trata de una suma enorme, que refleja el compromiso de la dirección de construir el centro de datos y la infraestructura informática necesarios para mantener su liderazgo técnico. En contexto, eso representa casi el doble de los 91.400 millones de dólares que Alphabet gastó en gastos de capital en 2025.
Pero hay buenas razones para las agresivas inversiones de la dirección. La demanda de IA se está disparando.
«Estamos viendo que nuestras inversiones e infraestructura en IA impulsan los ingresos y el crecimiento en todos los ámbitos», explicó el director ejecutivo de Alphabet, Sundar Pichai, en la publicación de resultados del cuarto trimestre de la compañía.
Por supuesto, si bien gastar de esta manera es un riesgo, también es una oportunidad, y creo que Alphabet lo aprovechará mientras gestiona los riesgos con prudencia.
El cambio de hoy
(-0,87%) $-2,62
Precio actual
$298.08
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
3,6 billones de dólares
Rango del día
$295.10 -$300.11
Rango de 52 semanas
$142,66 -$350.15
Volumen
2.1K
Volumen promedio
22M
Margen bruto
59,68%
Rendimiento de dividendos
0,28%
Acciones de Alphabet: una previsión de cinco años
Y esto me lleva a mi pronóstico.
Si miramos dentro de cinco años, creo que es razonable esperar que el fuerte impulso de los ingresos brutos de la compañía y la creciente rentabilidad de la computación en la nube impulsen resultados finales sólidos durante un período de cinco años. Si la empresa monetiza efectivamente sus inversiones en IA, creo que puede aumentar las ganancias por acción lo suficientemente rápido como para duplicarse en los próximos cinco años. Además, creo que el mercado seguirá recompensando a Alphabet con una relación precio-beneficio de alrededor de 28 dentro de cinco años, dada la larga trayectoria de ejecución de la empresa.
En este escenario, la acción se duplicaría en cinco años respecto de su precio actual de unos 300 dólares, lo que situaría el precio de la acción en unos 600 dólares.
Esto, por supuesto, no es una garantía, sino más bien una forma de visualizar cómo una ejecución exitosa a lo largo de los años puede resultar beneficiosa para los accionistas si las cosas van bien. Algunos riesgos clave, por supuesto, son que la competencia se intensifique o que las enormes inversiones de capital de Alphabet no den buenos resultados.
Dado el gran gasto de capital de la empresa, Alphabet sigue siendo una acción de alto riesgo. Pero dado su impulso en la nube y su liderazgo en el mercado de búsqueda, creo que es una apuesta que vale la pena hacer. Aún así, debido a la elevada incertidumbre en torno a la intensidad del capital, mantendría cualquier posición en la acción pequeña por ahora.
