El ETF que sigue al Nasdaq 100 está bajo una fuerte presión a medida que los temores geopolíticos, el aumento de los precios del petróleo y una importante liquidación institucional convergen para sacudir la confianza de los inversores en las acciones de crecimiento con gran peso tecnológico.
El ETF Invesco QQQ Trust, uno de los fondos cotizados en bolsa con mayor participación en el país y un barómetro de la salud de las grandes acciones tecnológicas, está sufriendo un golpe significativo a medida que los inversores lidian con el creciente conflicto entre Estados Unidos e Irán, el aumento de los precios del petróleo y una nueva ola de reposicionamiento institucional que indica una creciente inquietud sobre el camino a seguir.
QQQ, que sigue el desempeño del índice Nasdaq 100, cayó un 1,91% en la sesión previa a la comercialización de hoy, borrando la modesta ganancia del 0,13% con la que logró cerrar el lunes, cuando los mercados se recuperaron brevemente con la esperanza de que el conflicto se resolviera rápidamente. Desde entonces, esas esperanzas se han desvanecido.
Una importante salida institucional sorprende
Uno de los acontecimientos más sorprendentes en torno a QQQ esta semana provino de una presentación regulatoria reciente que reveló que Laurel Wealth Advisors LLC recortó su posición en el ETF en un 99,8% durante el tercer trimestre. La empresa vendió 312.789 acciones, dejando solo 568 acciones valoradas en aproximadamente 340.000 dólares. La dramática reducción se destaca incluso en una semana en la que la ansiedad del mercado es alta.
Sin embargo, no todos los movimientos institucionales apuntaron en la misma dirección. Brighton Jones LLC aumentó sus tenencias de QQQ en un 15% en el cuarto trimestre, elevando su posición total a 38.348 acciones por un valor aproximado de 19,6 millones de dólares. Revolve Wealth Partners LLC también aumentó su participación, aumentando su posición en un 3,5% a 5.257 acciones. Wealth Group Ltd. realizó el movimiento más agresivo entre los compradores, ampliando sus tenencias en un 283,7% hasta alcanzar 24.629 acciones. En general, los inversores institucionales y los fondos de cobertura poseen colectivamente el 44,58% del ETF.
Dónde se encuentra técnicamente QQQ
QQQ abrió hoy a 608,09 dólares, situándose por debajo de su media móvil de 50 días de 616,04 dólares, pero justo por encima de su media móvil de 200 días de 606,86 dólares. El ETF ha cotizado en un rango de un año entre $402,39 y $637,01, y en los últimos 12 meses sigue subiendo aproximadamente un 22,2% a pesar de las turbulencias actuales. Durante los últimos cinco días de negociación, QQQ ha mantenido una ligera ganancia del 0,16%, aunque ese colchón se está poniendo a prueba a medida que avanza la semana.
En cuanto a los ingresos, Invesco aumentó recientemente el dividendo trimestral de QQQ a 0,7941 dólares por acción, lo que representa un pago anualizado de 3,18 dólares y un rendimiento de aproximadamente el 0,5%. El aumento con respecto al dividendo anterior de 0,69 dólares por trimestre fue una modesta señal positiva, aunque es poco probable que proporcione mucho consuelo a los tenedores orientados al crecimiento que ven cómo sus posiciones disminuyen en tiempo real.
¿Qué pesa sobre las posiciones principales de QQQ?
La presión sobre QQQ proviene de las mismas fuerzas que azotan al mercado en general: el aumento de los precios del petróleo, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la creciente incertidumbre sobre la duración y el impacto económico del conflicto entre Estados Unidos e Irán. Las acciones tecnológicas, que dominan las tenencias de QQQ, son particularmente vulnerables a tasas de interés más altas porque sus valoraciones dependen en gran medida del supuesto de que las ganancias futuras se descontarán a tasas más bajas. Dado que el rendimiento del Tesoro a 10 años subió hoy al 4,1%, ese cálculo se vuelve menos favorable.
Los analistas de Vital Knowledge han advertido que un conflicto prolongado podría generar una presión alcista sostenida sobre la inflación a través de los precios de la energía, lo que complicaría aún más la trayectoria de tasas de la Reserva Federal y reduciría el múltiplo al que las acciones de crecimiento han estado cotizando en los últimos meses.
5 posiciones con mayor potencial de revalorización
Según los datos de consenso de analistas compilados por TipRanks, QQQ actualmente tiene una calificación de Compra Moderada, con un precio objetivo promedio de $ 751,44, lo que implica un potencial alcista del 23,5% desde los niveles actuales. Dentro de las tenencias del fondo, los cinco nombres identificados como con mayor potencial de crecimiento son: 1. Strategy, 2. Atlassian Corporation, 3. Datadog, 4. Adobe Systems y 5. Zscaler.
En el otro extremo del espectro, las cinco participaciones que se considera que conllevan el mayor riesgo a la baja son: 1. CSX Corporation, 2. Old Dominion Freight Line, 3. Amgen, 4. Baker Hughes y 5. Kraft Heinz. El Smart Score general de QQQ de siete sugiere que se espera que el ETF tenga un desempeño más o menos en línea con el mercado en general en el corto plazo.
Un punto positivo: Palantir
No todos los nombres relacionados con la tecnología están sufriendo. Los analistas de Rosenblatt reiteraron una calificación de compra para Palantir Technologies esta semana, elevando su precio objetivo de 150 dólares a 200 dólares y argumentando que el conflicto en Medio Oriente en realidad refuerza los argumentos de inversión para la firma de defensa e inteligencia artificial. Los inversores parecen estar comenzando una rotación hacia actividades tecnológicas orientadas a la defensa como protección contra una inestabilidad geopolítica prolongada, una dinámica que podría beneficiar a nombres selectos dentro del Nasdaq 100 incluso cuando el ETF en general sigue bajo presión.
Para los tenedores de QQQ, el panorama a corto plazo depende de si el conflicto muestra signos de desescalamiento. Si el petróleo se estabiliza y los rendimientos retroceden, el ETF podría recuperarse rápidamente dada la tendencia histórica del S&P 500 y el Nasdaq a recuperarse a las pocas semanas de los principales acontecimientos geopolíticos. Sin embargo, si la situación empeora, la concentración del fondo en acciones de crecimiento y tecnología lo dejará más expuesto que la mayoría.
FUENTE: mercado
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