Una inversión estratégica anclada en la seguridad nacional

Los argumentos de inversión para MP Materials siguen fundamentalmente ligados a su papel fundamental en la seguridad nacional y la política industrial de Estados Unidos. Los acontecimientos recientes continúan destacando la participación cada vez más profunda del Departamento de Defensa, incluso cuando los nuevos descubrimientos sectoriales intensifican el panorama de la competencia global.

Los inversores deben sopesar la importancia estratégica de la empresa con sus métricas financieras actuales. En el informe trimestral del 6 de noviembre, MP Materials registró unos ingresos de 53,55 millones de dólares, lo que representa una disminución interanual del 14,9%. El margen neto se situó en el -50,55%.

Las ganancias por acción fueron de -0,10 dólares, lo que fue mejor que la estimación del consenso del mercado de -0,15 dólares. Estas cifras subrayan la naturaleza intensiva en capital de la transformación en curso de la empresa de un simple exportador de concentrados de tierras raras a un fabricante de imanes totalmente integrado.

La comunidad de analistas ha valorado estos riesgos de ejecución. El 24 de noviembre de 2025, Bank of America Securities redujo su precio objetivo de 112,00 dólares a 94,00 dólares, manteniendo al mismo tiempo una calificación fundamentalmente positiva. El consenso entre los 15 analistas que cubren sigue siendo una «compra moderada», con un precio objetivo promedio de aproximadamente 79 dólares.

El Pentágono como inversor fundamental

En el centro de la narrativa de inversión está la alineación estratégica con los intereses de seguridad de Estados Unidos. Tras un acuerdo de julio de 2025 por el que el Departamento de Defensa compró 400 millones de dólares en acciones preferentes, el Pentágono se ha convertido en uno de los mayores accionistas de la empresa, con una participación convertida de aproximadamente el 15%.

Esta inversión es un componente clave de una iniciativa estadounidense más amplia para crear una cadena de suministro independiente de China para imanes permanentes estratégicos. China todavía controla aproximadamente el 90% de la capacidad de procesamiento global. En consecuencia, MP Materials ocupa una posición fundamental en los planes políticos para establecer una infraestructura occidental de tierras raras.

¿Deberían los inversores vender inmediatamente? ¿O vale la pena comprar MP Materials?

Una base de accionistas liderada por instituciones

La propiedad de MP Materials está dominada por inversores profesionales. Los datos actuales del mercado indican que los inversores institucionales controlan entre el 84% y el 90% de las acciones en circulación, lo que equivale aproximadamente a entre 150 y 160 millones de acciones.

Las presentaciones individuales refuerzan esta estructura. Por ejemplo, según se informa, Amalgamated Bank aumentó su posición en un 66,1% el último trimestre, elevando sus tenencias a 61.249 acciones. Esta densa propiedad institucional indica un claro enfoque a largo plazo en el potencial de la empresa como centro de tierras raras para los mercados occidentales.

Competencia global creciente

Las presiones competitivas dentro del sector están aumentando. El miércoles 21 de enero, Sovereign Metals (ASX: SVM) anunció un avance significativo en su proyecto Kasiya en Malawi, informando la recuperación exitosa de elementos pesados ​​de tierras raras de relaves de rutilo.

Los datos preliminares sugieren contenidos de disprosio y terbio que, según se informa, están muy por encima de las leyes de las principales minas en operación, incluida Mountain Pass, la operación insignia de MP Materials. Si bien MP sigue siendo actualmente el único productor estadounidense a escala industrial, el descubrimiento de Sovereign destaca la búsqueda global de depósitos alternativos de alta calidad y amplía las opciones para los inversores centrados en minerales críticos fuera de China.

Perspectivas futuras: la instalación Magnet de Texas

De cara al futuro, la atención se centra directamente en la ejecución de la instalación de fabricación de imanes «10X» en Texas. Con su puesta en marcha prevista para 2028, este proyecto es el pilar central de la estrategia de integración vertical de la empresa. MP Materials se beneficia de una forma única de protección contra pérdidas a través de una garantía de precio mínimo para el óxido de neodimio-praseodimio (NdPr) del Departamento de Defensa.

Sin embargo, en el corto plazo, es probable que el movimiento del precio de las acciones se vea fuertemente influenciado por si se mantiene el soporte técnico en el rango de $63 a $64 durante la sesión de negociación de hoy en Estados Unidos. Desde una perspectiva de mercado, el respaldo gubernamental a largo plazo y la expansión planificada de la cadena de valor ahora enfrentan desarrollos competitivos inmediatos y resistencia basada en gráficos.