Conclusiones clave
- ASTS está ampliando su cobertura con el lanzamiento de BlueBird 6 y planea realizar entre 45 y 60 lanzamientos de satélites en 2026.
- ASTS mejoró la flexibilidad de la red al asegurar espectro satelital adicional para una futura expansión del servicio.
- Verizon registró un crecimiento constante, pero la competencia y la fuerte deuda continúan presionando los márgenes.
Verizon Communications Inc. (VZ – Informe gratuito) y AST Espacio Móvil (AST – Free Report) están ampliando sus capacidades para aumentar la accesibilidad de la conectividad inalámbrica. Como uno de los proveedores de servicios inalámbricos líderes en los Estados Unidos, Verizon ofrece servicios de comunicación a una amplia base de clientes en todo el sector público, pequeñas y medianas empresas, así como empresas globales. AST SpaceMobile está construyendo la primera y única red de banda ancha celular global en el espacio, a la que se puede acceder directamente mediante teléfonos inteligentes estándar (dispositivos 4G-LTE/5G) para uso comercial y gubernamental, aprovechando su amplia cartera de patentes y propiedad intelectual.
Según un informe de Precedence Research, el mercado mundial de conectividad inalámbrica estaba valorado en 118.320 millones de dólares en 2025. Se espera que alcance los 373.000 millones de dólares en 2034, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 13,64%. Analicemos en profundidad las fortalezas y debilidades competitivas de las empresas para comprender cuál de ASTS o Verizon está en mejor posición para maximizar las ganancias de estas tendencias de mercados emergentes.
El caso de las ASTS
ASTS ha ampliado rápidamente su infraestructura de conectividad espacial durante los últimos trimestres. Recientemente puso en órbita el satélite BlueBird 6 desde el Centro Espacial Satish Dhawan en Sriharikota, India. BlueBird 6 ahora ostenta el récord como el conjunto de comunicaciones comerciales más grande desplegado en órbita terrestre baja, avanzando el objetivo de la compañía de ofrecer conectividad de banda ancha basada en el espacio directamente a teléfonos inteligentes estándar en todo el mundo. La compañía está en camino de completar entre 45 y 60 lanzamientos de satélites en 2026.
La empresa se beneficia de una creciente base de clientes en los sectores público y privado. Ha adquirido 60 MHz de derechos prioritarios de espectro global en Banda S. Esto permite a la empresa ampliar su capacidad de suscriptores y llevar varios servicios a los mercados objetivo.
La adquisición de Ligado Networks le ha permitido obtener los derechos de espectro de un bloque de 45MHz del espectro de banda L de Ligado en los mercados de Estados Unidos y Canadá durante más de 80 años. Con la finalización exitosa de la transacción, ASTS podrá ofrecer sus servicios celulares satelitales de forma independiente, reduciendo su dependencia de los socios operadores.
ASTS también está ampliando su presencia de fabricación en Estados Unidos y Europa para respaldar las crecientes tendencias de la demanda. La estrategia de expansión multidimensional de la empresa la coloca en una posición ventajosa en el emergente dominio de la conectividad espacial. Sin embargo, la fluctuación de los precios de los materiales satelitales derivada de los vientos macroeconómicos en contra y los disturbios geopolíticos generan incertidumbre con respecto al crecimiento de los ingresos brutos de la compañía.
Al 30 de septiembre de 2025, tenía 1.200 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo con 697,6 millones de dólares en deuda a largo plazo. El ratio de liquidez de la compañía se sitúa en 9,56. Un índice circulante superior a 1 indica que ASTS está bien posicionado para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo.
El caso de Verizon
Verizon se está beneficiando de un sólido impulso en el segmento de consumo. En el tercer trimestre de 2025, los anuncios brutos de teléfonos inalámbricos de pospago minoristas fueron de 2,8 millones, un aumento interanual del 5,4%. Las actualizaciones inalámbricas de pospago fueron 4,2 millones, un aumento interanual del 12%. Los ingresos por servicios aumentaron un 2,1% hasta los 20.340 millones de dólares, mientras que los ingresos por equipos inalámbricos mejoraron un 6,4% hasta los 4.770 millones de dólares. La deserción de teléfonos inalámbricos de pospago minorista fue del 0,91%. La compañía logró 306.000 adiciones netas de banda ancha en el trimestre. Su base de usuarios de banda ancha aumentó 1,3 millones año tras año, alcanzando un total de 13,2 millones de suscriptores. La estrategia de segmentación de clientes de Verizon, que categoriza diferentes grupos de clientes, le ayuda a ofrecer soluciones personalizadas a diferentes sectores. Estas ofertas personalizadas ayudan a retener a los clientes e impulsan el crecimiento de los ingresos promedio por cuenta.
Sin embargo, la empresa se enfrenta a una dura competencia de otros importantes operadores de telecomunicaciones, como AT&T, Inc. (t – Informe gratuito) y T-Mobile, EE. UU. Inc. (TMUS – Informe gratuito). El mercado inalámbrico de Estados Unidos está muy saturado y todos los principales actores tienen una cobertura de red que supera los 300 millones de personas en todo el país. Sólo se puede expandir quitando usuarios a otras empresas. Esto hace que el mercado sea muy sensible a los precios y aumenta los costos de retención de clientes.
AT&T ha estado ampliando rápidamente su presencia de fibra con adquisiciones estratégicas e implementación de infraestructura. AT&T también mejoró recientemente su red 5G con la adquisición e implementación de espectro de EchoStar. T-Mobile también está ampliando su infraestructura 5G de ultracapacidad en todo el mundo. Ante la creciente competencia de T-Mobile y AT&T, Verizon suele aumentar el gasto en descuentos y actividades promocionales. Esto también tensa el margen.
Sin embargo, para obtener una ventaja competitiva, Verizon se está expandiendo a otros mercados de alto crecimiento. Edge Transportation Exchange de Verizon es una plataforma de comunicación de red móvil de vehículo a todo (V2X) de última generación para vehículos conectados. La solución de vanguardia incorpora las redes móviles 5G, LTE de Verizon líderes en la industria y la computación de borde móvil Verizon 5G Edge para permitir que los vehículos se comuniquen y compartan datos importantes entre sí. También está trabajando junto con Kodiak AI para modernizar la industria del transporte mediante la combinación de tecnología de conducción autónoma con IoT avanzada y conectividad 5G. Esta innovación es un buen augurio para el crecimiento a largo plazo.
Al 30 de septiembre de 2025, la empresa tenía 7.710 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo con 126.630 millones de dólares de deuda a largo plazo. Su ratio deuda-capital se sitúa en el 58%, frente al 54,8% de la industria. El ratio circulante de VZ es 0,74. Un índice circulante inferior a 1 resalta que la empresa podría enfrentar dificultades en sus obligaciones de deuda a corto plazo.
¿Cómo se comparan las estimaciones de Zacks para VZ y ASTS?
La estimación de consenso de Zacks para las ventas y el BPA de Verizon en 2025 implica un crecimiento interanual del 2,24% y el 1,96%, respectivamente. Las estimaciones de EPS se han movido hacia el sur durante los últimos 60 días.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
La estimación de consenso de Zacks para las ventas de AST SpaceMobile en 2025 implica un crecimiento interanual del 1.141,96%, mientras que la del EPS sugiere una disminución del 60,61%. Las estimaciones de EPS se han mantenido sin cambios durante los últimos 60 días.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Rendimiento de precios y valoración de VZ y ASTS
Durante el año pasado, VZ ganó un 1,9% en comparación con el crecimiento de ASTS del 352,7%.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Verizon parece más atractivo que AST SpaceMobile desde el punto de vista de la valoración. Si nos fijamos en la relación precio/ventas, las acciones de ASTS cotizan actualmente a 118,65 ventas a plazo, cifra claramente superior a 1,17 de VZ.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
VZ o AST SpaceMobile: ¿cuál es mejor elección?
ASTS tiene un rango de Zacks n.° 3 (mantener), mientras que Verizon tiene un rango de Zacks n.° 4 (vender).
puedes ver la lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank (compra fuerte) de hoy aquí.
Verizon está ampliando su infraestructura de red y centrándose en el servicio al cliente para retener su base de usuarios. Se está centrando en ampliar su cartera para atender a otros mercados de alto crecimiento. Sin embargo, su elevada carga de deuda limita su inversión en otras iniciativas de crecimiento. Además, la intensificación de la competencia en el mercado tradicional de servicios de telecomunicaciones está presionando los márgenes. La conectividad espacial está ganando popularidad en todo el mundo. La red espacial de ASTS, una vez operativa, puede eliminar los problemas de puntos muertos y falta de conectividad en áreas rurales y remotas. Los inversores están apostando fuerte por esta solución de conectividad de próxima generación. ASTS también se beneficia de una creciente base de socios en todo el mundo. Debido a estos factores, AST SpaceMobile parece ser una mejor opción de inversión en este momento.
