1 acción de semiconductores de inteligencia artificial (IA) que se comprará a manos llenas antes de diciembre (pista: no es Nvidia)

Mientras las grandes tecnológicas siguen invirtiendo niveles récord de capital en la construcción de centros de datos y la adquisición de chips, las acciones de semiconductores siguen siendo uno de los temas más fuertes en el comercio de inteligencia artificial (IA).

Mientras NVIDIA sigue siendo la estrella del espectáculo, plataforma rival Microdispositivos avanzados También ha visto su parte del entusiasmo de los inversores. Además, Intel parece estar experimentando una especie de renacimiento, mientras que las acciones de Tecnología de micrones dispararse a medida que los inversores se dan cuenta de la importancia de las soluciones de memoria de gran ancho de banda para las cargas de trabajo de IA.

Dadas todas estas piezas en movimiento, Broadcom‘s (AVGO +4,13%) La ganancia del 55% en lo que va del año parece pasarse por alto en comparación con algunos de sus pares en el panorama de los chips.

Exploremos cómo Broadcom se está beneficiando discretamente de la revolución de la IA y evaluemos por qué las perspectivas a largo plazo de la empresa parecen convincentes. A partir de ahí, explicaré por qué los inversores en crecimiento podrían querer considerar una posición en Broadcom a medida que se acerca diciembre.

Broadcom está ganando impulso con los mayores gastadores de IA

Broadcom divide sus finanzas en dos categorías: soluciones de semiconductores y software de infraestructura. Cada uno de estos mercados se beneficia de la creciente demanda de IA.

En el lado de los semiconductores, Broadcom está experimentando una demanda sin precedentes de sus circuitos integrados de aplicaciones específicas (ASIC) personalizados. Básicamente, las GPU diseñadas por Nvidia y AMD están diseñadas específicamente para realizar una variedad de tareas. Los ASIC de Broadcom entran en la ecuación cuando los desarrolladores necesitan conjuntos de chips robustos para funciones específicas de aplicaciones.

Broadcom ya se ha ganado la atención de varios hiperescaladores por sus soluciones de silicio personalizadas. Hace aproximadamente un mes, OpenAI y Broadcom anunciaron una colaboración para implementar 10 gigavatios de aceleradores de IA personalizados durante los próximos años.

Además, Metaplataformas Según se informa, ha estado trabajando con Broadcom en sus propios diseños de chips personalizados. Teniendo en cuenta que el director ejecutivo de Meta, Mark Zuckerberg, señaló recientemente a los inversores que la empresa seguirá acelerando sus gastos de capital (capex), Broadcom parece estar bien posicionada para beneficiarse de su relación actual con el gigante de las redes sociales.

Además, Broadcom también se asocia con Alfabeto, desempeñando un papel crucial en la construcción del hardware de unidad de procesamiento tensorial (TPU) personalizado del gigante de Internet.

Por último, la gerencia de Broadcom reveló recientemente que la compañía ganó un nuevo acuerdo de chips por valor de 10 mil millones de dólares además de su cartera de hiperescaladores existente. Si bien el nombre de este cliente sigue siendo un misterio, recientemente describí por qué creo que podría ser Anthropic, rival de OpenAI.

Dado el fuerte impulso de Broadcom en las soluciones de semiconductores, no es de extrañar que la compañía tenga una participación de mercado estimada del 75% para los ASIC personalizados.

Fuente de la imagen: Getty Images.

La infraestructura de IA está en sus inicios

Desde un punto de vista macro, los inversores ya han obtenido una visión detallada de la importancia de la infraestructura para el movimiento más amplio de la IA. A principios de este año, el director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, Oráculo fundador Larry Ellison y el multimillonario japonés Masayoshi Hijo de SoftBank anunció una empresa conjunta llamada Proyecto Stargate. El objetivo de esta iniciativa es aumentar la inversión en infraestructura de IA de EE. UU. durante los próximos cuatro años.

Cuando se trata específicamente de las grandes tecnologías, la investigación de Goldman Sachs previsiones que nublan a los hiperescaladores Alphabet, microsofty Amazonasen combinación con Meta, gastará casi 500 mil millones de dólares en gastos de capital en IA sólo el próximo año. Quizás aún más optimistas sean los analistas de McKinsey & Company, que publicaron un informe que sugiere que el tamaño total del mercado para la infraestructura de IA (desde chips, equipos de redes y soluciones energéticas) podría ser de 7 billones de dólares en la próxima década.

Este pronóstico se alinea más estrechamente con el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, quien también sugirió que la infraestructura de inteligencia artificial es un mercado multimillonario.

En este contexto, se podría argumentar que los acuerdos de hiperescala existentes de Broadcom son pequeños en relación con el tamaño esperado de la oportunidad general de infraestructura de IA. Visto desde una perspectiva diferente, Broadcom parece estar bien posicionado para expandir sus relaciones con los desarrolladores a medida que las cargas de trabajo de IA escalan y se vuelven cada vez más complejas, exigiendo más soluciones personalizadas en el camino.

El cambio de hoy

(4.13%) $14.08

Precio actual

$354,58

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$ 1608 mil millones

Rango del día

$337.80 -$359,70

Rango de 52 semanas

$138.10 -$386,48

Volumen

934K

Volumen promedio

23M

Margen bruto

63.13%

Rendimiento de dividendos

0,01%

Por qué Broadcom parece una gran compra en este momento

A medida que la temporada de resultados llegue a su fin en las próximas semanas, se espera que Broadcom informe los resultados financieros del cuarto trimestre de su año fiscal 2025 a mediados de diciembre.

Utilizando a los «Siete Magníficos» como indicador, parecería que el gasto en infraestructura de IA entre los hiperescaladores sigue siendo una prioridad. Teniendo en cuenta estos vientos de cola seculares, creo que Broadcom está bien posicionada para acelerar el crecimiento tanto de los ingresos como de las ganancias en la era de la infraestructura de IA.

Además, las acciones de Broadcom han aumentado constantemente durante la revolución de la IA. Si estas tendencias son una indicación, los inversores continúan otorgando una prima a las acciones de Broadcom después de los informes de ganancias (representados en los círculos morados arriba).

Es posible que las acciones de Broadcom no parezcan una auténtica ganga con 38 veces las ganancias futuras. Pero cuando se considera la noción de que la infraestructura de IA todavía está escalando en combinación con la resiliencia general de la compañía durante los últimos años, Broadcom se convierte en una oportunidad de compra y retención más atractiva para los inversores a largo plazo, lo que hace que ahora sea un momento interesante para considerar saltar sobre las acciones.