La cantidad de dinero invertida en potencia informática ha alcanzado una escala que es difícil de entender. La firma de investigación Dell’Oro Group ahora proyecta que los gastos de capital globales en centros de datos superarán el billón de dólares en 2026, a medida que los proveedores de computación en la nube compitan por construir los centros de datos en los que se ejecuta la inteligencia artificial (IA). Para los inversores, lo difícil no es creer que se gastará el dinero. Se trata de determinar qué empresas lo capturarán.
Ahí es donde un fondo cotizado en bolsa (ETF) puede ayudar. En lugar de intentar elegir el fabricante de chips que sale ganando, un fondo reparte la apuesta entre muchos de ellos, intercambiando algunas ventajas potenciales a cambio de mucho menos riesgo de una sola acción.
Y un fondo, en particular, se destaca como una forma sencilla de poseer los semiconductores en el centro de esta construcción: el ETF de semiconductores iShares (SOXX +1,54%).
He aquí por qué podría ser una forma inteligente de respaldar la ola de infraestructura de IA.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Lo que realmente posee el fondo
El ETF iShares Semiconductor posee alrededor de 30 acciones, lo que brinda a los inversores acceso a una gran parte de la cadena de suministro del sector de chips. Cerca de la cima están los diseñadores de chips en el corazón de los centros de datos de IA, liderados por NVIDIA — el proveedor dominante de unidades de procesamiento de gráficos (GPU) utilizadas para entrenar modelos de IA. Y muy cerca detrás de los diseñadores de chips sentados. Broadcom y Microdispositivos avanzados. Especialista en memoria Micrón está incluso en la mezcla.
El fondo también llega más abajo en la cadena, a las empresas que construyen las máquinas utilizadas para fabricar chips. Materiales aplicados es una de las participaciones más grandes aquí.
Esta amplitud es importante porque la construcción no se trata sólo de los nombres más famosos. A medida que los fabricantes de chips amplían su capacidad, sus proveedores de equipos tienden a beneficiarse junto con ellos, y eso es exactamente lo que ha estado sucediendo durante este desarrollo de la IA hasta ahora.
La demanda detrás del sector de los chips es innegable. La orientación combinada de gasto de capital de los cuatro mayores proveedores de computación en la nube de EE. UU. para 2026 supera los 700 mil millones de dólares.
Vale la pena señalar que el ETF de iShares Semiconductor cobra un índice de gastos del 0,34%, o alrededor de 3,40 dólares por cada 1.000 dólares invertidos. Pero podría decirse que esto es bajo para un fondo temático y enfocado.
Las compensaciones a sopesar
Por supuesto, aquí hay algunas compensaciones reales.
La mayor es que un fondo de semiconductores sigue siendo una apuesta concentrada. Cada participación es una acción de chips, por lo que esto no sustituye a una cartera diversificada. Es una apuesta centrada en un rincón del mercado.
Dicho esto, el fondo iShares es el más equilibrado de los dos grandes ETF de chips. Su mayor participación representa sólo alrededor del 8% al 9% de los activos, y sus 10 posiciones más importantes juntas representan poco menos del 60%. Compara eso con el ETF de semiconductores de VanEck (SMH +0,99%)donde Nvidia por sí sola representa alrededor del 15% y Semiconductores de Taiwán por casi el 10%, lo que deja a sus 10 mayores participaciones en aproximadamente el 71% del fondo. Debido a que el índice iShares limita el tamaño que puede alcanzar cualquier nombre, ninguna acción puede dominarlo.
Sin embargo, ambos fondos conllevan el mismo riesgo subyacente. Los semiconductores son profundamente cíclicos. La demanda puede variar repentina y significativamente. De hecho, el grupo ha experimentado crisis dolorosas incluso en medio de fuertes tendencias de largo plazo. Las existencias de chips también han subido bruscamente durante el año pasado, elevando la valoración del sector y dejando menos margen para la decepción.
Y vale la pena enfatizar que un fondo centrado en chips tampoco captará cada pieza de la construcción. Gran parte del billón de dólares proyectado se destinará a equipos de energía y redes que se encuentran fuera del alcance de un fondo de semiconductores puro.
iShares Trust – ETF de semiconductores de iShares
El cambio de hoy
(1,54%) $9,86
Precio actual
$649.31
Puntos de datos clave
Rango del día
$646,94 -$655,92
Rango de 52 semanas
$221,86 -$655,92
Volumen
190,2K
En general, creo que el ETF de iShares Semiconductor es una buena apuesta a largo plazo para los inversores que piensan que todavía estamos en las primeras etapas del auge de los chips de IA. Distribuye el riesgo a lo largo de la cadena de valor manteniendo un ratio de gastos bajo.
Pero para aquellos que compren este ETF, simplemente evaluaría la posición con cuidado. Se trata de una apuesta cíclica y concentrada que sigue una tendencia poderosa, que es exactamente la razón por la que podría recompensar a los inversores pacientes, pero también podría ser un viaje volátil si el gasto se desacelera. Después de todo, la forma más segura de mantener la inversión durante los vaivenes es nunca invertir más de lo que pueda mantener cómodamente durante una recesión.
