Los prestamistas privados han desempeñado un papel relativamente pequeño en la financiación de la educación superior durante los últimos 20 años, pero eso está a punto de cambiar.
En Delaware, los líderes estatales han invertido 800.000 dólares en una nueva empresa no convencional de préstamos para estudiantes, informó un medio de comunicación local. Mientras tanto, muchas universidades han nombrado a empresas establecidas como prestamistas preferidos para sus estudiantes. Y algunas universidades están desarrollando sus propios programas de préstamos, todo para ayudar a cerrar las brechas de financiación creadas por los nuevos límites a los préstamos federales para estudiantes de posgrado, que entrarán en vigor el 1 de julio.
Sugiere una especie de regreso a épocas anteriores, cuando los prestamistas privados servían como fuente predominante de financiación para la educación de posgrado. Eso cambió en 2006, cuando el Congreso introdujo Grad PLUS, un programa de préstamos federales que cubría hasta el costo total de asistencia a cualquier institución determinada.
Ahora Grad PLUS ya no existe. En cambio, la próxima semana entrará en vigor un nuevo límite de préstamos, que limitará a los estudiantes a $20,500 o $50,000 al año, dependiendo de su programa. Eso significa que, o las universidades tendrán que reducir sus costos, o los estudiantes se verán obligados a recurrir a prestamistas privados con tasas de interés más altas para compensar la diferencia.
El problema es que no todos los estudiantes que necesiten préstamos privados podrán acceder a ellos. Los legisladores republicanos que elaboraron el límite de préstamo enfatizaron que los prestamistas privados compensarían en gran medida la diferencia. Pero a diferencia de los préstamos federales, que están en gran medida abiertos a los prestatarios independientemente de su historial crediticio, los préstamos bancarios dependen de políticas de suscripción estrictas para evaluar el riesgo y determinar quién es más probable que los devuelva. Eso significa que los estudiantes con un historial crediticio deficiente o nulo quedarán excluidos del mercado crediticio.
«El Congreso está viendo esto como una transición uno a uno, donde si las personas no pueden obtener ayuda federal garantizada, fácilmente podrán acceder al mercado privado de préstamos estudiantiles», dijo Bonnie Latreille, cofundadora de Protect Borrowers, un grupo líder en defensa de préstamos estudiantiles. «Lo que vemos es que, en realidad, cuando las personas tienen que depender de préstamos estudiantiles privados, obtienen préstamos mucho más caros o no pueden obtener ningún préstamo».
Con los precios actuales de matrícula, al menos una cuarta parte de todos los estudiantes de posgrado necesitarán préstamos privados o algún otro medio para pagar su educación. Pero de esos estudiantes, casi cuatro de cada 10 tienen puntajes crediticios de alto riesgo (por debajo de 670) o no tienen ningún historial crediticio, según una investigación del Centro de Investigación de Economía y Educación Postsecundaria de la American University. Entonces, a menos que puedan encontrar un miembro de la familia con un historial de pagos más sólido que sirva como cofirmante, muchas de las solicitudes de préstamos para estudiantes serán rechazadas.
Sin embargo, algunos expertos en políticas conservadoras y administradores de préstamos dicen que esta brecha en el acceso es intencional: está diseñada para corregir años de deuda creciente al garantizar que los préstamos solo se destinen a estudiantes que probablemente los pagarán. También señalan que, además de los bancos, otros actores (incluidos los gobiernos estatales, los empleadores y las propias universidades) pueden intervenir como parte de la solución.
“[Private lenders] «No reemplazará en absoluto todo el volumen de préstamos… y eso es realmente algo bueno en mi perspectiva», dijo Beth Akers, investigadora principal del American Enterprise Institute, un grupo de expertos de derecha. «Los prestamistas no quieren otorgar préstamos a personas que probablemente no podrán pagar, y los estudiantes realmente no quieren aceptar préstamos que no sean asequibles para ellos».
Opción de último recurso
Intencionalmente o no, dejar a decenas de miles de estudiantes sin la capacidad de obtener préstamos tendrá consecuencias de gran alcance, dicen expertos en políticas liberales y defensores del endeudamiento estudiantil.
Los estudiantes de primera generación y de bajos ingresos que anteriormente utilizaban Grad PLUS para obtener títulos de alta demanda, conseguir empleos bien remunerados y pagar sus préstamos tal vez no puedan realizar estudios de posgrado, especialmente porque los prestamistas privados tienden a mirar hacia atrás en el historial de pagos de un individuo en lugar de mirar hacia adelante el potencial de ingresos de su título. A largo plazo, coinciden los expertos, esto podría significar que menos estudiantes se matriculen en programas de maestría o doctorado, y algunos programas podrían verse obligados a cerrar. Pero algunos estudiantes podrían verse presionados a abandonar el programa con algunas deudas y sin título, o a buscar un préstamo más caro y con intereses más altos como alternativa para cubrir el costo de la matrícula.
Por ejemplo, la nueva empresa GradBridge, financiada por Delaware, está diseñada para ayudar a los estudiantes que por poco no alcanzaron la marca de elegibilidad para los administradores de préstamos tradicionales. En particular, se comercializa como una herramienta para ayudar a los estudiantes que ya están matriculados pero que han alcanzado el límite del préstamo, lo que les impide financiar sus últimas horas de crédito. Sin embargo, el préstamo tiene una tasa de interés del 18 al 23 por ciento. (La mayoría de los préstamos privados para estudiantes cobran una tasa de interés de entre el 3 y el 17 por ciento, datos de El diario de Wall Street muestra.)
Jennifer O’Donald, directora ejecutiva de GradBridge, reconoció en una entrevista con Dentro de la educación superior que los estudiantes deberían utilizar todas las demás opciones que tengan, como subvenciones estatales e institucionales, becas privadas y préstamos federales, antes de recurrir a una empresa como la de ella. Pero incluso si la tasa de interés es alta, dijo O’Donald, la existencia de un prestamista como GradBridge para apoyar a los estudiantes con bajo crédito es mejor que la alternativa.
“Será necesario que todos ayuden a los estudiantes a comprender sus opciones, resolver sus brechas de financiación y evitar que esas brechas se conviertan en la razón por la que no se gradúan”, dijo. «Entonces, si bien nuestras tasas son más altas para tener en cuenta el riesgo adicional del prestatario, creemos que tener esta opción de préstamo puede marcar la diferencia entre permanecer inscritos o abandonar sus estudios».
Los defensores de los estudiantes, sin embargo, dicen que no debería ser el prestatario quien cargue con la carga de los nuevos límites de préstamo, aceptando préstamos más costosos para realizar estudios de posgrado como plataforma para la movilidad socioeconómica.
“Sí, absolutamente deberíamos vigilar las escuelas sobre [the cost of education and] la capacidad de pagar», dijo Latreille. «Pero hasta que resolvamos las disparidades sistémicas en los mercados financieros, es injusto tratar de forzar una corrección del mercado» de una manera que afecte a los individuos.
La propuesta de valor
Aún así, los defensores de los límites a los préstamos dicen que el retorno para los prestamistas privados no tiene por qué llegar a costa del acceso a la universidad. No todos los programas cuestan más que el límite federal de préstamos, dijo Scott Buchanan, director ejecutivo de Student Loan Servicing Alliance, una asociación que representa a las empresas que administran y recaudan préstamos para estudiantes.
Una nueva herramienta de comparación de costos diseñada por Leadership Brainery, una organización sin fines de lucro de acceso a escuelas de posgrado, que utiliza datos existentes del Departamento de Educación, muestra que 9,754 de los 13,594 programas analizados (o más del 70 por ciento) están por debajo de sus respectivos límites de préstamo.
Buchanan espera que la denegación de préstamos simplemente obligue a los estudiantes a «comprar de forma más inteligente».
«Estoy seguro de que a todos en el mundo les encantaría conducir un Maserati, pero vivimos en la tierra de la realidad, es decir, si el auto te lleva al trabajo, encuentras el auto más valioso para tu presupuesto, y creo que eso es lo que los estudiantes y las familias van a necesitar hacer» cuando se trata de títulos universitarios, dijo.
Buchanan y otros también señalaron que si bien las regulaciones crediticias actuales disuaden la consideración de factores grupales en la suscripción (como en qué programa se inscribe un estudiante, los resultados de sus graduados o la tasa a la que pagan sus préstamos), eso podría cambiar.
Actualmente, las barreras de seguridad establecidas para evitar que los prestamistas nieguen préstamos a las personas por motivos de raza limitan en gran medida a los prestamistas a considerar características agnósticas, como historiales de pagos anteriores. De ahí surge el modelo retrospectivo. Sin embargo, si los reguladores pueden encontrar una manera de seguir previniendo la discriminación y al mismo tiempo permitir evaluaciones grupales más matizadas y con visión de futuro, como las tasas de graduación, los ingresos promedio y los patrones de pago en la educación superior, los prestamistas probablemente ajustarían sus estándares y la cantidad de estudiantes con acceso a préstamos privados podría crecer, explicaron los expertos.
Pero primero es necesario cambiar las políticas.
«Los reguladores realmente necesitan darnos una orientación más firme sobre qué factores adicionales podemos considerar, porque los prestamistas no van a salir a la oscuridad y esperar que todo funcione», dijo Buchanan. «Queremos caminar antes de correr».
