Por qué 2026 será el año del Tesla Robotaxi

En tesla‘s (TSLA 1,09%) En una reciente reunión general anual, el director ejecutivo, Elon Musk, dijo que la compañía se está preparando para comenzar la producción de tres nuevos productos en 2026: el Tesla Semi, un camión semirremolque de clase 8; el robot Optimus; y su robotaxi exclusivo, el Cybercab. Por lo tanto, será un año emocionante para toda la empresa, pero, con diferencia, el desarrollo más importante será su servicio de robotaxi, que se desarrollará en torno al Cybercab. Ese negocio tiene las perspectivas más importantes de impactar positivamente el precio de las acciones durante el próximo año.

Los planes de Tesla para 2026

Musk ha dicho públicamente que cree que en el futuro el 80% del valor de la empresa podría provenir de Optimus. También ha afirmado que el Tesla Semi podría revolucionar el mercado de camiones pesados ​​si logra a mayor escala el tipo de ganancias de eficiencia y reducciones de costos que logró en la prueba del vehículo realizada por PepsiCo.

Sin embargo, por más emocionantes que sean, es probable que Optimus y el Tesla Semi tengan impactos a corto plazo mucho menos dramáticos que las ambiciones de los robotaxi de Tesla.

El robotaxi de Tesla: riesgo y recompensa

Una de las alcistas de Tesla más destacadas del mercado, Cathie Wood de Ark Invest, dice que su empresa espera que el 88% del valor empresarial de Tesla provenga de los robotaxis en 2029, en comparación con sólo el 9% de los vehículos eléctricos (EV). Eso es poco probable, sobre todo porque la expectativa promedio de Ark exige que el servicio de robotaxi se implemente a fines de 2025, y Tesla aún tiene que operar comercialmente sus robotaxis sin conductores de seguridad como respaldo. Tampoco ha comenzado a fabricar Cybercabs: los vehículos que se utilizan actualmente para el servicio son el Modelo Y. Aún así, indica el enorme potencial de un flujo recurrente de ingresos por viajes compartidos para generar valor para el negocio.

Sin embargo, para llegar allí, Tesla necesitará comenzar a producir Cybercabs en masa y también convencer a los propietarios de Tesla para que conviertan sus vehículos en robotaxis a tiempo parcial utilizando un software de conducción autónoma total (FSD) sin supervisión. Tesla planea comenzar la producción de Cybercab en abril y continuar desarrollando sus soluciones FSD. También espera obtener aprobaciones regulatorias para FSD supervisadas en Europa en 2026, con suerte ya en febrero. Eso ayudaría a aumentar la conciencia de los consumidores sobre FSD y respaldaría una posible implementación de robotaxi en el futuro.

Fuente de la imagen: Tesla.

Dicho esto, aquí hay dos posibles moscas en el ungüento:

• Los vehículos de Tesla aún no han sido aprobados para FSD sin supervisión, por lo que los propietarios de Tesla que quieran ganar dinero permitiendo que sus vehículos participen en el servicio de robotaxi no pueden hacerlo.
• El plan de Tesla para aumentar agresivamente la producción de Cybercab no tendrá sentido si no recibe la aprobación de robotaxi sin supervisión. Los cibertaxis no tienen volante ni pedales. Por lo tanto, tener un conductor de seguridad a bordo como respaldo no es una opción.

En consecuencia, si bien el potencial del servicio de robotaxi está aumentando, también aumenta el riesgo de que Tesla aumente la producción de Cybercab y los gastos de capital sin tener las aprobaciones regulatorias necesarias, o al menos, suficientes aprobaciones para justificar la rampa.

Lo que dijo la gerencia al respecto

En la reciente reunión general anual se le preguntó a Musk sobre la posibilidad de un desajuste entre la producción de Cybercab y las aprobaciones regulatorias. Respondió que «el ritmo al que recibamos la aprobación regulatoria coincidirá aproximadamente con el ritmo de producción de Cybercab».

Continuó diciendo que «los reguladores tendrán cada vez menos razones para decir no», basándose en estadísticas favorables de accidentes. También señaló el despliegue de los robotaxis de su rival Waymo como un desarrollo que está ayudando a allanar el camino para la aceptación social de los vehículos autónomos.

Fuente de la imagen: Tesla.

Musk tiene razón en que el despliegue de Waymo y el despliegue del robotaxi de Tesla en Austin están aumentando las posibilidades de una aprobación más amplia para los vehículos autónomos. Sin embargo, lo que es más cuestionable es la suposición de que las primeras aprobaciones para que los vehículos de Tesla funcionen como robotaxis no supervisados ​​(si los hay) cubrirán poblaciones y áreas lo suficientemente grandes como para justificar la producción en masa de Cybercabs a partir de abril.

El año del robotaxi

Como tal, los inversores deberían ser escépticos ante la idea de que los cibercabs sean algo común en las calles de EE. UU. en la segunda mitad de 2026. Dicho esto, Tesla está avanzando en el lanzamiento de sus robotaxis y ya se están probando robotaxis sin conductor (sin pasajeros) en Austin.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Además, aunque los críticos argumentan que Tesla apenas tiene datos de seguridad de robotaxi disponibles, porque no fue hasta hace poco que tuvo ningún robotaxis en servicio sin conductores de seguridad, la realidad es que Tesla tiene 6,9 ​​mil millones de millas de datos de Teslas conducidos con FSD supervisado que indican que esos sistemas logran un desempeño de seguridad sustancialmente mejor que los conductores humanos.

En total, 2026 será el año del robotaxi de Tesla, pero no se sorprenda si los desarrollos no se desarrollan de manera lineal a lo largo del año. Los accionistas de Tesla tienen buenas razones para ser optimistas sobre 2026, pero tendrán que ser pacientes.