¿Debería invertir en DRAM ahora mismo?

El ETF de memoria de Roundhill (DRACMA +1,03%) es fácilmente uno de los lanzamientos de fondos cotizados en bolsa (ETF) más exitosos en años. Al captar el tema de la memoria de la inteligencia artificial (IA) relativamente infravalorado antes de su despegue, el fondo ha obtenido una rentabilidad del 191% desde su debut a principios de abril. Ahora tiene más de 21 mil millones de dólares en activos.

Los resultados están impulsados ​​en gran medida por tres acciones. Aquí están con sus resultados del año hasta la fecha al 19 de junio:

1. Tecnología de micrones: +319%
2. SK Hynix: +331%
3. Electrónica Samsung: +175%

Estas tres acciones combinadas representan el 72% de la cartera. El fondo tiene sólo 15 participaciones en total.

El argumento alcista para el ETF Roundhill Memory es bastante sencillo. La IA requiere enormes cantidades de memoria. La oferta no ha podido satisfacer la demanda, y eso ha hecho que los precios suban significativamente. Roundhill llama al tema de la memoria de la IA una «historia de crecimiento secular ligada a la construcción de infraestructura de IA durante varias décadas».

Fuente de la imagen: Getty Images.

El mayor desafío es que el espacio de la memoria puede ser cíclicamente sensible. La actividad económica puede provocar grandes oscilaciones en la curva de oferta/demanda. Además, está la gran pregunta de cuánto del caso alcista ya se ha descontado, dado que el precio del ETF Roundhill Memory casi se ha triplicado en menos de tres meses.

Creo que este ETF sigue siendo una compra como inversión a largo plazo. El desarrollo de la IA llevará años y se necesitará más memoria a medida que crezca la infraestructura. Es una jugada concentrada, por lo que las oscilaciones a corto plazo podrían ser significativas, pero no hay duda de que este es uno de los sectores de mayor demanda de la economía actual.