Las tendencias de la renta variable estadounidense siguen siendo volátiles, pero alcistas, y tanto SPX como QQQ parecen estar estabilizándose cerca de un soporte clave, lo que probablemente pueda conducir a un rebote esta semana. La reversión del viernes pasado parecía un espejo del viernes anterior, pero aun así no logró generar un seguimiento inmediato al cierre del lunes. Noviembre ha generado los peores rendimientos de la renta variable desde 2008 para un noviembre al que le quedan ocho días hábiles. Sin embargo, mis expectativas son que las ganancias de NVDA, junto con un posible repunte en las nóminas de septiembre, puedan servir como catalizador para un posible repunte esta semana. A pesar de que las empresas de pequeña capitalización y las financieras están bajo presión, ambas tienen atractivo por la debilidad esta semana y se cree que su bajo rendimiento es temporal. Hasta o a menos que se violen los mínimos de octubre, es correcto ser alcista y simplemente utilizar esta reciente consolidación como una oportunidad para comprar en las caídas.
Como se ve a continuación, el retroceso de ^SPX ahora se sitúa justo cerca de su tendencia alcista desde los mínimos de agosto. Si bien el movimiento de hoy en el sector financiero parecía particularmente bajista, NVDA 1,71% parece mantenerse firme antes de sus resultados de este miércoles.
Como se ha comentado en las últimas semanas, creo que ^SPX muy bien podría mantener los mínimos de noviembre antes de subir. Sin embargo, desde el punto de vista estructural, en realidad es más importante que se mantengan los mínimos de octubre, que en mi trabajo tienen más importancia que los de noviembre.
Dado que el sentimiento se ha vuelto el más negativo del año para las criptomonedas (que se sabe que lideran las acciones), mientras que las encuestas de sentimiento AAII y Fear and Greed siguen siendo negativas, soy escéptico todavía de que noviembre muestre una volatilidad a la baja mucho mayor.
Como muestran los gráficos diarios de SPX a continuación, el precio se cotiza justo cerca del soporte de la nube Ichimoku con pendiente ascendente, y sospecho que tendremos algún tipo de reversión esta semana. Dado NVDA 1,71% El pobre historial de mostrar un sólido desempeño después de las ganancias en los últimos años (NVDA 1,71% en realidad ha caído en las semanas posteriores a las ganancias en cinco de los últimos ocho trimestres), la reversión del mercado podría no necesariamente deberse a NVDA 1,71% ganancias.
En cambio, esto muy bien podría basarse en los datos económicos y en una próxima recuperación en “forma de V” una vez que se resuelva el cierre.
Los niveles clave para SPX parecen estar en 6631, luego en 6550. Mientras tanto, cualquier recuperación por encima de 6775 debería tener importancia como movimiento alcista.
Índice S&P 500
La ruptura a largo plazo del ILF lo hace atractivo para 2026
El retroceso de esta semana debería ser comprable para ILF cerca de 29-29,50 después de la reciente ruptura a máximos de varios años.
Tenga en cuenta que, como se muestra arriba, esta ruptura no solo ha superado la tendencia bajista de 2017, sino también una tendencia bajista más prolongada que se remonta a 2008. Por lo tanto, tiendo a ver esto como una buena señal para 2026. Inicialmente, uno debería considerar que los picos de 2021 cerca de 32,52 tienen cierta importancia. A medida que el dólar estadounidense comience a retroceder hacia sus mínimos en diciembre, espero que el ILF tenga un desempeño superior en 2026.
A corto plazo, la debilidad de esta semana hace que el ILF sea atractivo desde el punto de vista técnico.
iShares Latinoamérica 40 ETF
CQQQ también debería alcanzar soporte esta semana y volver a subir
El ETF de Invesco Technology de China está creciendo cerca del soporte luego de la caída de la semana pasada por debajo de 53,50.
Parece viable comprar CQQQ cerca de 51-51,50 después de su pico a corto plazo la semana pasada. La ruptura en agosto por encima de los picos anteriores del otoño de 2024 y también de principios de 2025 es positiva.
Sin embargo, la ruptura del soporte cerca de los mínimos del 17/10 en 53,55 es negativa a corto plazo y probablemente lo lleve por debajo de 52 esta semana antes de que encuentre soporte y comience a cotizar nuevamente al alza. En general, considero que la debilidad es temporal. Sin embargo, por ahora, todavía parece que le queda 1 dólar para bajar y es temprano para comprar por el momento.
Como se muestra a continuación, la debilidad de esta semana ha socavado los mínimos de octubre de 2025, pero se sitúa justo por encima de dos máximos significativos anteriores. Este nivel cerca de $51-$51,50 parece bastante importante como área de soporte donde probablemente se estabilice.
En la actualidad, parece probable que se produzcan más caídas esta semana.
ETF de tecnología china de Invesco
Es probable que las empresas de pequeña capitalización intenten tocar fondo relativamente pronto esta semana, luego de un par de semanas difíciles de desempeño.
IWM se estancó cerca de los máximos de 2024 en comparación con SPX de igual ponderación en las últimas semanas antes de mostrar un rendimiento inferior.
Sin embargo, esto parece un poco exagerado ya que los indicadores de impulso mensual (MACD) mantienen una pendiente positiva (no se muestran).
El agotamiento de las acciones de DeMark podría materializarse en los próximos uno o dos días de debilidad, y debería crear una atractiva oportunidad de riesgo/recompensa para que las empresas de pequeña capitalización se fortalezcan entre esta semana y mediados de enero.
En general, a pesar de un par de semanas de mal desempeño debido a la falta de datos económicos (y un retroceso menor en el porcentaje de probabilidad de un recorte de tasas en diciembre), el FOMC probablemente seguirá recortando las tasas el próximo mes.
En pocas palabras, no le doy mucha importancia a esta debilidad y debería alinearse con las oportunidades de compra a finales de esta semana. (El cuadro que se muestra a continuación es un cuadro de proporciones de IWM 3,27% vs RSP 2,35% .)
Yo/rsp
