El multimillonario Warren Buffett vendió el 39% de la participación de Berkshire en Bank of America y está cargando en una famosa marca de consumo que se ha disparado un 7,700% desde su salida a bolsa

May fue un mes para recordar por el gerente de dinero multimillonario más famoso de Wall Street, Warren Buffett. El 3 de mayo, la compañía Buffett ha sido CEO de durante seis décadas, Berkshire Hathaway (Brk.A -0.57%) (Brk.B -0.57%)informó sus resultados operativos del primer trimestre, y El Oráculo de Omaha anunció durante la reunión anual de accionistas de su compañía que renunciaría como CEO al final del año.

Pero esto no fue todo.

Los inversores institucionales con al menos $ 100 millones en activos bajo administración debían presentar el Formulario 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores a más tardar el 15 de mayo. Aunque el primer trimestre de Berkshire, los resultados operativos del primer trimestre de Berkshire, dejaron en claro que Buffett era un vendedor neto de acciones para un décimo trimestre consecutivo, el estado de flujo de efectivo de la compañía no derramó los frijoles sobre qué acciones estaban comprando y vendiendo. Un 13F abre la capucha proverbial para que los inversores vean qué stocks Wall Street, el inversor multimillonario preeminente compró y vendió en el primer trimestre.

Basado en el 13F de Berkshire Hathaway para el trimestre de marzo y varias presentaciones regulatorias, sabemos que Buffett compró 13 acciones, incluida una compañía misteriosa. Por otro lado, el jefe de Berkshire supervisó la eliminación o la reducción de ocho acciones.

Lo que realmente destaca es la persistente venta de Buffett de una de sus (actuales) centrales, y su continua compra de una querida marca de consumo que se disparó desde que se convirtió en una empresa pública hace 21 años.

Las acciones de Bank of America obtienen el hacha por tercer trimestre consecutivo

Ningún sector tiende a ser favorecido más por el Oráculo de Omaha que Financials. A pesar de que los bancos y las compañías de seguros son empresas relativamente aburridas que fluyen y fluyen con la salud de la economía estadounidense, es un sector que intriga el jefe de Berkshire y por el cual tiene una buena comprensión.

Durante años, gigante del centro de dinero Banco de América (BAC -0.15%) fue la acción financiera más grande de Berkshire Hathaway y la tenencia número 2 por valor de mercado, solo detrás de Manzana. Pero a partir del 17 de julio de 2024, conocemos esta fecha específica, porque Berkshire Hathaway mantuvo más del 10% de las acciones en circulación de BOFA, y por lo tanto se requirió que presentara el Formulario 4 que detallan todas las acciones compradas y vendidas hasta que su propiedad cayó por debajo del 10%, la espiga vendida se abrió.

Durante tres trimestres consecutivos, Buffet ha vendido acciones de Bank of America. Lo que alguna vez fue una posición de más de 1.03 mil millones de acciones se ha reducido en más de 401 millones de acciones, o 39%. Al momento de escribir esto el 28 de mayo, Bank of America ha caído al número 4 en la cartera de $ 276 mil millones de Berkshire, detrás de Apple, tarjeta American Expressy Coca-Colaen términos de valor de mercado.

Esta venta persistente de las acciones del Bank of America puede ser nada más que tomar ganancias benignas. Warren Buffett orquestó una infusión de capital con BOFA en agosto de 2011 que finalmente anuló a Berkshire la opción de ejercer órdenes de arresto por hasta 700 millones de acciones de BOFA a $ 7.14 por acción. Buffett aprovechó la oportunidad de hacerlo a mediados de 2017. Con la tasa máxima de impuesto sobre la renta corporativa marginal en su nivel más bajo desde 1939, el bloqueo en ganancias a una tasa ventajosa sería muy similar a Buffett.

Pero también es posible que haya más razones nefastos detrás del oráculo de la constación de la participación del Bank of America de Omaha.

Por ejemplo, Bank of America es el más sensible a los intereses de todos los bancos centrales de dinero. Cuando la Reserva Federal aumentó rápidamente las tasas de interés entre marzo de 2022 y julio de 2023, ningún banco grande disfrutó de un beneficio más tangible para los ingresos por intereses netos que BOFA. Sin embargo, con el banco central de la nación ahora en medio de un ciclo de alerta, es la bofa la que podría ver que sus ingresos por intereses netos más resistieron si las tasas caen dramáticamente.

Además, el CEO de Berkshire es un inversor de valor inquebrantable, y Bank of America ya no es el trato que alguna vez fue. En agosto de 2011, las acciones ordinarias del Bank of America se cotizaban a un 62% descuento a su valor en libros. A lo largo del primer trimestre, las acciones de BOFA cotizaron en un 20% a 30% de primera calidad a su valor en libros. Si bien esto no es costoso (o incluso históricamente), se está acercando a la valoración más cara del Bank of America, en relación con el libro, desde antes de la Gran Recesión.

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El Oráculo de Omaha se cargó en esta acción de bienes de consumo para un tercer trimestre consecutivo

Si bien Warren Buffett ha estado reduciendo continuamente la exposición de Berkshire Hathaway al Bank of America desde julio de 2024, ha estado construyendo una participación considerable, con un valor de más de $ 1.2 mil millones (al 31 de marzo de 2025), en una de las marcas de consumidores más llamadas de Estados Unidos.

A mediados de noviembre, cuando Berkshire Hathaway lanzó su actividad comercial del tercer trimestre 13F, los inversores tomaron nota de que Buffett puso una porción de Pizza Domino (DPZ 0.83%) en su plato proverbial. Berkshire Hathaway engullió 1,277,256 acciones en el trimestre de septiembre, agregó 1,104,744 acciones en el trimestre de diciembre, y superó las cosas en el último trimestre con 238,613 acciones más. En total, Berkshire Hathaway ahora posee 2,620,613 acciones de Domino’s Pizza, lo que equivale a una participación del 7,7% en la compañía.

Aunque Domino’s Pizza Stock no fue un gran éxito entre los inversores durante sus primeros seis años como empresa pública, ha sido prácticamente imparable en los últimos 15 años. Incluso los dividendos, Domino’s está a punto de un rendimiento total de casi el 7,700% desde su oferta pública inicial (IPO) de julio de 2004.

El rendimiento masivo de Domino del punto de referencia S&P 500y la razón (s) Buffett ha sido un comprador, se puede desglosar a tres factores.

La primera variable es un intangible tan importante que puede ser un factor decisivo para Warren Buffett y sus principales asesores: la confianza. Domino’s Pizza inició una nueva campaña publicitaria en 2009 de que Flat-Out admitió que su pizza era terrible y prometió hacerlo mejor. La sencilla campaña de marketing de la compañía y los esfuerzos para participar y mantener la transparencia lo ayudaron a ganar sobre los consumidores. Tarda mucho tiempo para generar confianza con los consumidores, pero Domino’s ha hecho un trabajo ejemplar.

En segundo lugar, el equipo de gestión de Domino ha establecido constantemente estrategias de crecimiento de varios años y ha podido lograrlas. El último de sus planes es la iniciativa «Hungry for más». El plan de cinco años de Domino es inclinarse en la tecnología para arreglar su cadena de suministro y aumentar la productividad. También dependerá de sus franquiciados para ayudar a construir la marca de la compañía. Con 31 años consecutivos de crecimiento internacional de ventas en las mismas tiendas en su haber, claramente la compañía está haciendo algo bien.

Por último, Berkshire’s Head Honcho es un gran admirador de las empresas con programas abundantes de capital de capital, y Domino’s no decepciona. Ha aumentado su dividendo anual base durante 12 años consecutivos y ha sido un comprador relativamente consistente de sus propias acciones. Las recompras de acciones tienen el potencial de aumentar las ganancias por acción para empresas con ingresos netos estables o crecientes.