Ha sido un año duro para microsoft (MSFT +0,02%) accionistas. La acción, típicamente considerada una de las apuestas más seguras en todo el mercado de valores, ha perdido casi una quinta parte de su valor.
Las preocupaciones sobre los elevados gastos de capital en infraestructura de inteligencia artificial y un armagedón de software han sacado su libra de carne.
Microsoft tendrá la oportunidad de demostrar que los detractores están equivocados cuando informe sus ganancias del cuarto trimestre fiscal de 2026 después del cierre del mercado el miércoles 29 de julio.
Tras los resultados, el director ejecutivo Satya Nadella y el resto de la alta dirección de Microsoft realizarán una conferencia telefónica en vivo con analistas de Wall Street para discutir los resultados.
El informe de ganancias podría disparar las acciones. He aquí por qué.
Fuente de la imagen: Motley Fool.
La oportunidad de demostrar que la estrategia de IA de la empresa está funcionando
Las acciones de Microsoft se han vendido por varias razones.
La compañía ha previsto 190 mil millones de dólares en gastos de capital en el año calendario 2026, en gran parte para infraestructura de inteligencia artificial.
A los inversores también les preocupa que el asistente digital de inteligencia artificial Copilot de la compañía no esté ganando terreno y que Microsoft 365, su conjunto de herramientas de oficina que impulsa el mundo empresarial, pueda eventualmente ser vulnerable a alternativas creadas por inteligencia artificial.
Todas las preocupaciones son válidas, por supuesto. Copilot tenía alrededor de 20 millones de puestos empresariales pagados en la última convocatoria de resultados de Microsoft, a pesar de los más de 450 millones de suscriptores de Microsoft 365 de la compañía.
Morgan Stanley El analista Adam Wood cree que Microsoft tiene una buena oportunidad en la próxima publicación de resultados para demostrar que su estrategia de IA está progresando.
Wood espera que Azure, el negocio en la nube de Microsoft que se beneficia de la IA, muestre un crecimiento acelerado en los próximos trimestres y que la adopción de Copilot también cobre impulso.
Wood ve enormes ventajas para Microsoft, especialmente si el crecimiento de Azure y la adopción de Copilot impulsan el crecimiento de Microsoft 365. Wood tiene un precio objetivo de 795 dólares como argumento alcista, lo que implicaría más del doble de los niveles actuales.
Los inversores a largo plazo pueden comprar acciones.
Creo que los inversores a largo plazo pueden comprar acciones. Si bien Microsoft podría dispararse tras sus próximos resultados de ganancias, los inversores aún deberían tener cuidado al negociar en torno a un evento de ganancias a corto plazo.
Otras grandes empresas de inteligencia artificial que han informado de unas previsiones de gasto de capital elevadas han experimentado liquidaciones importantes, y esto supone un riesgo potencial para Microsoft. La compañía podría apuntar a un gasto de capital mayor al esperado el próximo trimestre o en el año calendario.
El cambio de hoy
(0,02%) $0,06
Precio actual
$381,64
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
Rango del día
$380.69 -$388,88
Rango de 52 semanas
$349.20 -$555.45
Volumen
1M
Volumen promedio
39,1 millones
Margen bruto
68,31%
Rendimiento de dividendos
0,93%
También es posible que Microsoft se venda si los ingresos de Azure decepcionan, la adopción de Copilot no logra impresionar al mercado o el crecimiento de los suscriptores de Microsoft 365 se debilita.
Dicho esto, el sentimiento negativo que rodea a la acción también podría hacer que se dispare debido a una fuerte publicación de ganancias. Además, me gusta la configuración a largo plazo de Microsoft, que cotiza alrededor de 23 veces las ganancias finales, muy por debajo de su promedio de cinco años de aproximadamente 32,5.
Ahora bien, es cierto que es posible que Copilot nunca sea la potencia que tienen Claude o ChatGPT en términos de usuarios totales. Sin duda, la IA también hará que las soluciones de software sean más fáciles de construir, erosionando el foso de los jugadores de software que no pueden adaptarse lo suficientemente rápido.
Dicho esto, creo que hay muchas posibilidades de que Microsoft pueda posicionar a Copilot para respaldar el crecimiento de Microsoft 365 y mantener su dominio en el mundo empresarial con su conjunto de herramientas de oficina.
Además, los ingresos de Azure han estado creciendo a una tasa anual de alrededor del 40% en los últimos trimestres, lo que indica que una alta inversión en IA está dando sus frutos en este frente.
También es muy probable que Microsoft sobreviva a cualquier liquidación o corrección importante en el ámbito de la IA. Al operar a un múltiplo poco exigente, considero que la acción es una buena apuesta a largo plazo.
