La Bolsa de Nueva York da la bienvenida a Oracle al podio el 12 de julio de 2023.
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John Difucci de Guggenheim Securities dijo que estaba «impresionado». Derrick Wood de TD Cowen lo llamó un «cuarto trascendental». Y Brad Zelnick de Deutsche Bank dijo: «Estamos en estado de shock, de muy buen sentido».
Así es como los analistas abrieron sus comentarios y preguntas durante Oracle’s Llamada de ganancias trimestrales el martes, ya que el precio de las acciones de la compañía estaba en medio de una manifestación de 28% fuera de horario. El proveedor de software acababa de informar una falla de ganancias e ingresos, pero nadie estaba prestando atención a eso.
Wall Street se centró singularmente en los números prospectivos de Oracle y una trayectoria de crecimiento masiva que la compañía ahora ve gracias a su negocio de infraestructura en la nube en auge y una gran cantidad de nuevos acuerdos de inteligencia artificial.
«No hay mejor evidencia de un cambio sísmico en la computación que estos resultados que acabas de presentar», dijo Zelnick sobre la llamada de ganancias.
Los analistas a menudo son efusivos en sus elogios a las empresas en sus llamadas de ganancias después de que los resultados superen las expectativas o un pronóstico es particularmente impresionante. Los ejecutivos están acostumbrados a ser felicitados por un excelente trimestre.
Pero la última llamada de Oracle fue diferente, y los inversores sabían por qué.
Basado en su movimiento posterior al mercado, las acciones de Oracle están a punto de aumentar más el miércoles que en cualquier sesión desde el auge de Dot-Com en 1999. Y las acciones, que se cotizan a $ 310 en operaciones extendidas, están listos para pasar su cierre récord de $ 256.43, que alcanzaron el mes pasado. La capitalización de mercado de Oracle saltaría más allá de los $ 870 mil millones.
La emoción es principalmente alrededor de la infraestructura de la nube, donde Oracle compite con Amazonas, Microsoft y Google. Oracle dijo que los ingresos de este año fiscal en ese negocio saltarán un 77% a $ 18 mil millones de $ 10 mil millones en el último año.
En el año fiscal 2027, la cifra casi se duplicará a $ 32 mil millones, antes de llegar a $ 73 mil millones, $ 114 mil millones y $ 144 mil millones en los tres años posteriores.
El CEO Safra Catz dijo en la declaración de ganancias que la compañía firmó cuatro contratos multimillonario con tres clientes diferentes en el trimestre. Openai dijo durante el trimestre que acordó desarrollar 4.5 gigavatios de la capacidad del centro de datos estadounidense con Oracle.
Las obligaciones de desempeño restantes de Oracle, una medida de ingresos contratados que aún no se han reconocido, se elevó a $ 455 mil millones, un 359% más que el año anterior.
Wood de TD Cowen dijo que la figura de RPO es «realmente sorprendente de ver». Le pidió más claridad a CATZ sobre cuánto le costaría a la compañía construir la infraestructura necesaria para atender a esos clientes.
Catz dijo que una diferencia entre Oracle y algunos de sus rivales es la forma en que trata la propiedad que alberga centros de datos.
«Conozco a algunos de nuestros competidores, les gusta poseer edificios», dijo. «Esa no es realmente nuestra especialidad. Nuestra especialidad es la tecnología única, las redes únicas, el almacenamiento, solo la forma en que armamos estos sistemas».
Muchos analistas quedaron tan impresionados con la guía que plantearon sus estimaciones en el stock. Bank of America incluso mejoró a Oracle para comprar después y solicitó más del 50% al alza desde el cierre del martes.
En una entrevista con «Fast Money» de CNBC después del informe, el analista de DA Davidson, Gil Luria, calificó la cifra de ingresos en la nube proyectados de Oracle «absolutamente asombroso», y dijo que representa un aumento de diez veces en los próximos cinco años.
Pero también tenía una advertencia. Los grandes hiperscalers como Microsoft y Google, dijo, han instituido una estrategia de «descargar su capacidad para otros proveedores de centros de datos». Eso es llevar a las empresas a usar Oracle.
«Estos no son clientes orgánicos para Oracle», dijo Luria, quien recomienda tener el stock. «Estos son los clientes de Microsoft, Google y Amazon que utilizarán la capacidad de Oracle».
En el informe del martes, las acciones de Oracle subieron un 46% durante el año, mientras que el Nasdaq había ganado 13%.
