Rocket Lab acaba de abrirse camino hasta 2026 con una gran victoria en un contrato con la Fuerza Espacial.
Hace dos años, en las últimas horas de diciembre de 2023, Laboratorio de cohetes (RKLB +8,36%) consiguió el mayor contrato de su historia: una adjudicación de 515 millones de dólares para construir 18 satélites de defensa antimisiles para la Fuerza Espacial de Estados Unidos.
Hoy, se siente de nuevo como un déjà vu.
Imagen creada por JesterAI.
De 515 millones de dólares a 816 millones de dólares en dos años
El 19 de diciembre, Rocket Lab ganó otro contrato gigantesco de Space Force, y una vez más es el más grande de la compañía hasta la fecha, incluso más grande que el contrato de 2023. Por 816 millones de dólares, Space Force contrató a la compañía espacial para que le construyera 18 satélites más.
Ésa es la noticia de primera plana. Sin embargo, permítanme profundizar un poco en los detalles técnicos mientras describo las diferencias entre estos dos megacontratos.
Ambos contratos se relacionan con la Arquitectura Espacial de Guerra Proliferada (PWSA) de la Fuerza Espacial, un sistema de cientos de satélites que orbitan la Tierra, diseñados para (1) rastrear el lanzamiento de misiles balísticos intercontinentales y luego (2) transportar datos sobre el lanzamiento a centros de comando en los EE. UU., que coordinarían la respuesta de Estados Unidos.
El contrato de defensa de 2023, denominado Transport Layer Tranche 2 Beta (TLT2B), contrató a Rocket Lab para construir satélites para el transporte, o retransmisión de datos, parte de esta red. Por el contrario, el contrato recién adjudicado se denomina «Tracking Layer Tranche 3» (TRKT3). Y como sugiere el nombre, esta vez Rocket Lab construirá satélites de seguimiento de misiles más complicados, «equipados con sensores avanzados de advertencia, seguimiento y defensa de misiles para proporcionar detección y seguimiento global y persistente de amenazas de misiles emergentes, incluidos los sistemas hipersónicos».
Rocket Lab no fue el único ganador. Según informes de los medios, se concedió un total de 3.500 millones de dólares, y los contratos para 18 satélites se destinaron a cada uno de Rocket Lab, Lockheed Martín (LMT +1,55%), Northrop Grumman (NOC 0,57%)y L3Harris (LHX +1,16%). Cuatro por 18 es 72, por lo que cada contratista de defensa recibió una cuarta parte del pedido total.
El simple hecho de que Rocket Lab recibiera una parte del contrato, igual a las acciones de sus rivales mucho más grandes y conocidos, confirma que Rocket Lab ahora se ha ganado un lugar entre las filas de las acciones espaciales de primer nivel.
Uno para ti, dos para mí, dos para ti, cuatro más para mí…
Y aquí hay algo más que interesará a los accionistas de Rocket Lab:
Un avance notable con TRKT3, frente a tramos anteriores de satélites de seguimiento de misiles (construidos por otros contratistas), es que todos los satélites en este tramo estarán equipados no sólo con sensores infrarrojos de amplio campo de visión para cumplir la misión, sino también «con los avanzados sensores de protección espacial StarLite de Rocket Lab, diseñados para salvaguardar la constelación contra amenazas de energía dirigida». En tramos anteriores, solo algunos satélites estaban equipados con StarLite, un producto de la empresa GEOST que Rocket Lab compró a principios de 2025.
Es más, además de instalar sensores StarLite en sus propios satélites, resulta que «otros contratistas principales que desarrollan satélites TRKT3 también han adoptado sensores StarLite». Entonces, además de su victoria para construir satélites completos como contratista principal, los inversores de Rocket Lab también pueden anticipar ingresos adicionales por la venta de piezas de satélites a los competidores PWSA de Rocket Lab.
¿Cuántos ingresos adicionales, preguntas? Rocket Lab dice que potencialmente podría ganar «aproximadamente mil millones de dólares por el suministro de elementos como cargas útiles, soluciones solares, componentes de control y determinación de actitud, software y otras soluciones de nuestra amplia cartera de capacidades».
El cambio de hoy
(8.36%) $6.53
Precio actual
$84,67
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
42 mil millones de dólares
Rango del día
$74.05 -$85,38
Rango de 52 semanas
$14.71 -$85,38
Volumen
879K
Volumen promedio
23M
Margen bruto
28,93%
Qué significa esto para los inversores
Eso hace que la ganancia total de Rocket Lab bajo PWSA TRKT3 tenga un valor potencialmente más cercano a los $ 1.8 mil millones, que es más de 3 veces los ingresos totales que Rocket Lab recaudó. todo sus negocios durante los últimos 12 meses. Incluso distribuido en los cuatro años transcurridos desde ahora hasta el momento en que el TRKT3 debe implementarse en 2029, esto implica un tremendo impulso para el flujo de ingresos de Rocket Lab: aproximadamente el 82% de los ingresos de los últimos 12 meses para cada uno de los próximos cuatro años.
¿Es esto suficiente para que las acciones de Rocket Lab sean una compra?
Eso está por verse. Vale la pena destacar, por ejemplo, que la relación entre ingresos y ganancias en las dos grandes divisiones de Rocket Lab, sistemas espaciales y servicios de lanzamiento, se revirtió en 2025. Según datos de S&P Global Market Intelligence, Rocket Lab ahora obtiene un mejor margen de beneficio bruto por el lanzamiento de cohetes (36,6%) que por la venta de satélites y piezas de satélites (31,4%), por lo que es posible que Rocket Lab no obtenga un aumento tan grande en las ganancias de este contrato como en los ingresos.
Aún así, es un contrato importante, y ciertamente suficiente para «mover la aguja» en las acciones de Rocket Lab, que, de hecho, han subido un 17% desde que se anunció el contrato TRKT3.
Con un precio cercano a 70 veces las ventas, todavía no es rentable y no se espera que obtenga sus primeras ganancias hasta dentro de un par de años, Rocket Lab no es una compra obvia hoy en día, pero si sigue ganando contratos del tamaño de este, podría convertirse en una compra pronto.
