Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.
Se espera que Samsung Electronics (SSNLF), el mayor fabricante de chips de memoria del mundo, proporcione otra señal importante para el comercio mundial de IA cuando informe los resultados preliminares del segundo trimestre el martes. Los analistas seguidos por Bloomberg proyectan una ganancia operativa de 84,3 billones de wones, o 55.100 millones de dólares, para el trimestre finalizado en junio, un aumento de 18 veces respecto al año anterior y superior a las ganancias de Samsung para todo 2025. Se pronostica que los ingresos aumentarán un 127% a un récord de 169 billones de wones, lo que aumentará las apuestas para los inversores después de que un fuerte repunte en las existencias mundiales de chips comenzara a mostrar signos de turbulencia.
El factor clave sigue siendo la creciente demanda de chips de memoria de alto rendimiento utilizados para entrenar y ejecutar grandes sistemas de inteligencia artificial, como Claude de Anthropic y ChatGPT de OpenAI. Esa demanda ha ayudado a crear una crisis de suministro global, elevando los precios y márgenes de la memoria para Samsung y SK Hynix (HXSCL), su par surcoreano de chips de memoria. HSBC dijo que los precios de venta promedio de DRAM aumentaron más del 40% en el trimestre abril-junio respecto al trimestre anterior, mientras que los precios de NAND aumentaron más del 50%. Samsung Group y SK Group también están planeando dos plantas de fabricación de chips cada una en el suroeste de Corea del Sur por un valor combinado de 800 billones de wones, mientras la industria se apresura a ampliar la capacidad.
Los inversores pueden ver los resultados de Samsung como una prueba clave para determinar si el auge de la memoria AI todavía tiene espacio para continuar después de que las acciones se duplicaron el último trimestre y subieron más del 160% este año. La configuración sigue siendo exigente, con Samsung cayendo recientemente casi un 9% en cinco sesiones, ya que la volatilidad en las principales acciones de semiconductores alcanzó el nivel más alto desde 2020. Un resultado cercano al consenso podría respaldar la confianza en el ciclo de la memoria, especialmente después de que Micron Technology (NASDAQ:MU), un fabricante de chips de memoria de EE. UU., emitiera un pronóstico de ventas trimestrales superior a las estimaciones de Wall Street. Aún así, es probable que los inversores observen de cerca las señales de desaceleración del impulso de los precios, la demanda de memoria de gran ancho de banda y si las elevadas expectativas dejan a Samsung con poco margen para la decepción.
