Las computadoras cuánticas son una innovación increíble. Utilizan un concepto llamado superposición para simular varias soluciones diferentes a un problema determinado a la vez, por lo que son más eficientes que las computadoras tradicionales en el procesamiento de cargas de trabajo específicas, particularmente en áreas como la ciencia y la criptografía.
Descarta Computación (RGTI +6,01%) ha construido algunas de las computadoras cuánticas más capaces de la industria, pero aún producen tasas de error relativamente altas, lo que las hace poco prácticas para resolver muchos problemas del mundo real. Como resultado, la empresa tiene dificultades para generar ingresos significativos.
Las acciones de Rigetti se han desplomado un 61% desde el máximo histórico del año pasado; aquí es donde predigo que podría ser en 12 meses.
Fuente de la imagen: Getty Images.
La computadora más poderosa de Rigetti ahora está ampliamente disponible
Rigetti es único porque construyó toda una cadena de suministro interna para su negocio de computación cuántica. Opera una instalación de fabricación, creó su propio lenguaje de programación llamado Quil e incluso lanzó su propia plataforma en la nube donde alquila capacidad de computación cuántica a empresas por una tarifa.
Por lo tanto, Rigetti puede sacar nuevas computadoras al mercado y comercializarlas mucho más rápido que sus competidores. Durante el primer trimestre de 2026, la compañía hizo que su sistema insignia Cepheus-1-108Q estuviera ampliamente disponible a través de su propia plataforma en la nube, pero también a través de plataformas de terceros, incluidas Amazonas freno y microsoft Azure Quantum, dándole un alcance sin precedentes.
El cambio de hoy
(6.01%) $0,96
Precio actual
$16,92
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
5.600 millones de dólares
Rango del día
$15,85 -$17.21
Rango de 52 semanas
$10.30 -$58,15
Volumen
119K
Volumen promedio
29M
Margen bruto
-5945.49%
Cepheus-1-108Q es la computadora cuántica multichip más grande de la industria. Cuenta con 108 qubits, por lo que ofrece 3 veces la escala del anterior sistema Cepheus-1-36Q de Rigetti. También cuenta con una fidelidad de puerta de un solo qubit del 99,9%, lo que significa que solo comete un error por cada 1.000 operaciones cuánticas.
Esa tasa de error todavía hace que Cepheus-1-108Q no sea práctico para resolver muchos problemas del mundo real. Además, tiene una fidelidad de 2 qubits de sólo el 99,1%, lo que implica nueve errores por cada 1.000 operaciones cuánticas. Los Qubits son extremadamente sensibles al ruido, por lo que lograr que dos de ellos trabajen juntos en armonía es uno de los mayores desafíos de la industria cuántica. Sin embargo, un sistema que supere este desafío producirá algunos de los cálculos cuánticos más confiables que la industria haya visto jamás.
Rigetti cree que puede mejorar Cepheus-1-108Q para lograr una fidelidad de 2 qubits del 99,5% en algún momento de este año, pero la compañía dice que todavía faltan tres años para un sistema más grande con una fidelidad de 2 qubits del 99,9%.
Ingresos irregulares y pérdidas crecientes
Rigetti generó 4,4 millones de dólares en ingresos totales durante el primer trimestre, lo que representó un enorme aumento del 198 % respecto al mismo período del año anterior. Si bien fue un resultado fantástico a primera vista, los ingresos trimestrales de la compañía tienden a ser bastante irregulares. En otras palabras, todavía no hay una tendencia ascendente sostenida.
Datos de ingresos de RGTI (trimestrales) por YCharts
Rigetti dice que sus ingresos están fuertemente influenciados por el momento de las entregas del sistema y también por los proyectos financiados por el gobierno, que es precisamente la naturaleza de la industria cuántica dada su etapa inicial. Dicho esto, la compañía está trabajando para entregar un pedido de 8,4 millones de dólares por Cepheus-1-108Q al Centro para el Desarrollo de Computación Avanzada de la India este año, lo que aumentará significativamente sus ingresos anuales. Estas órdenes deberían fluir de manera más consistente a medida que mejora la fidelidad del sistema.
Los resultados de Rigetti siguen planteando un riesgo para los inversores. Ampliar un negocio de computación cuántica no es barato, por lo que los costos de la empresa actualmente superan sus ingresos por un amplio margen. Tuvo 27,3 millones de dólares en gastos operativos totales durante el primer trimestre, lo que resultó en una pérdida neta de 20,5 millones de dólares según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).
Rigetti tenía 569 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo en su balance al final del trimestre, por lo que tiene recursos suficientes para sostener sus pérdidas por ahora. Sin embargo, si la empresa no logra rentabilidad en los próximos años, es posible que tenga que recaudar más dinero, lo que diluirá a los accionistas existentes y afectará sus retornos futuros.
Las acciones de Rigetti podrían sufrir más desventajas
A pesar de que las acciones de Rigetti se han desplomado un 61% desde el máximo histórico del año pasado, su relación precio-ventas (P/S) todavía se encuentra en un altísimo nivel de 574.
Para alguna perspectiva, Alfabetoque también está desarrollando sistemas cuánticos, tiene una relación P/S de sólo 11. Rigetti también fabrica gigantes de la inteligencia artificial (IA) como NVIDIA y Tecnologías Palantir Parecen auténticas gangas:
Datos de relación RGTI PS por YCharts
Incluso si valoramos las acciones de Rigetti basándonos en la estimación de ingresos consensuada de Wall Street para 2026 de 23,6 millones de dólares (proporcionada por Yahoo! Finance), su relación P/S anticipada seguiría siendo 251. Eso sugiere que Rigetti tendría que hundirse un 95% más durante los próximos 12 meses aproximadamente solo para igualar la relación P/S de Alphabet de 11, lo que implica un precio de las acciones de sólo 0,90 dólares.
No estoy sugiriendo que eso vaya a suceder, porque muchos inversores pagarán gustosamente una prima por las acciones de Rigetti para capturar parte del increíble potencial a largo plazo de la industria cuántica. Sin embargo, su valoración es insosteniblemente alta en este momento, por lo que creo que hay una probabilidad muy alta de que las acciones de Rigetti coticen por debajo de los 10 dólares en exactamente un año, y potencialmente por debajo de los 5 dólares si el progreso de la empresa no logra impresionar a los inversores.
