Conclusiones clave
- APLD amplía los centros de datos centrados en la IA, con el objetivo de respaldar la siguiente fase de crecimiento de sus ingresos.
- APLD alcanza un hito de servicio de 50 MW en Polaris Forge 1 a medida que avanza hacia ingresos por arrendamiento recurrentes.
- La cartera de 4 GW de APLD y una construcción de 400 MW totalmente contratada resaltan la demanda de su infraestructura de IA.
Digital Aplicado (APLD – Free Report) se está posicionando como un proveedor de infraestructura crítica para la revolución de la IA, apoyándose en centros de datos especialmente diseñados para cargas de trabajo informáticas de alto rendimiento. Este giro estratégico refleja una apuesta calculada de que la demanda de instalaciones optimizadas para IA superará la capacidad de los centros de datos tradicionales, creando oportunidades para constructores especializados capaces de ofrecer infraestructura refrigerada por líquido y con alta densidad de energía a escala.
La tesis de infraestructura de IA de APLD se centra en la diferenciación técnica. Su sistema patentado de refrigeración líquida de circuito cerrado directo al chip logra una efectividad de uso de energía proyectada de 1,18 con un consumo de agua casi nulo, abordando dos limitaciones críticas para los hiperescaladores: eficiencia energética y sostenibilidad ambiental. Con más de 200 días de enfriamiento natural al año en ubicaciones de Dakota del Norte, Applied Digital ofrece ventajas de costos operativos que podrían traducirse en ahorros significativos para cargas de trabajo de inferencia y capacitación en IA.
La expansión de Polaris Forge 1 a 400 megavatios (MW) de capacidad totalmente contratada, lo que representa aproximadamente $11 mil millones en valor de arrendamiento, valida el apetito del mercado por esta infraestructura especializada. La construcción de Polaris Forge 2 demuestra aún más la capacidad de APLD para escalar rápidamente.
La cartera activa de 4 gigavatios y las discusiones en curso con múltiples hiperescaladores sugieren una fuerte demanda de capacidad específica de IA. Applied Digital alcanzó el estado Listo para el servicio para la primera fase de 50 MW en Polaris Forge 1 en octubre de 2025, lo que marca su primer hito operativo en la transición de la construcción a la infraestructura generadora de ingresos.
Sin embargo, traducir el impulso de la infraestructura en un crecimiento sostenido de los ingresos puede generar complejidad en la ejecución. La estimación de consenso de Zacks para los ingresos del segundo trimestre fiscal está fijada en 75,95 millones de dólares, lo que implica un aumento interanual del 18,91%. Si bien esta trayectoria de crecimiento parece prometedora, el agresivo despliegue de capital de APLD en múltiples proyectos simultáneos amplifica el riesgo de ejecución. La capacidad de la empresa para pasar de la actividad de construcción a ingresos por arrendamiento recurrentes y predecibles determinará si su impulso de infraestructura de IA se convierte en un crecimiento duradero.
APLD se enfrenta a una dura competencia
APLD enfrenta una creciente competencia de Plataformas antidisturbios (DISTURBIO – Informe gratuito) y Equinix (scripty – Informe gratuito) a medida que se acelera la carrera por la infraestructura de IA. Riot Platforms refleja la transición de blockchain a IA de Applied Digital y opera grandes sitios con gran densidad de energía en Texas, lo que brinda a Riot Platforms una base operativa sólida a medida que se expande hacia la informática de alto rendimiento. Riot Platforms también comparte ventajas regionales similares, intensificando la superposición competitiva. EQIX plantea un desafío muy diferente: operar una red global de más de 260 centros de datos y mantener relaciones duraderas a hiperescala. La escala, la diversificación y la capacidad de EQIX para modernizar las instalaciones para cargas de trabajo de IA crean un poderoso contrapeso al modelo especializado de Applied Digital.
Rendimiento, valoración y estimaciones del precio de las acciones de APLD
Las acciones de Applied Digital se han disparado un 200,2 % en lo que va del año, superando la caída del 6,5 % del sector financiero más amplio de Zacks y la apreciación del 13,2 % de la industria de servicios financieros y diversos de Zacks.
Rendimiento de las acciones de APLD
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Las acciones de Applied Digital están sobrevaloradas, con un precio/ventas a 12 meses de 16,2 veces en comparación con el 8,93 veces del sector en general y una puntuación de valor de F.
Valoración APLD
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
La estimación de consenso de Zacks para la pérdida del segundo trimestre fiscal de 2026 está fijada en 10 centavos por acción, un centavo más en los últimos 30 días. Applied Digital informó una pérdida de 66 centavos por acción en el trimestre del año anterior.
Applied Digital actualmente tiene un rango de Zacks n.° 3 (mantener). Puede ver la lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank (compra fuerte) de hoy aquí.
