Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se han convertido en un pilar de los mercados financieros actuales, ofreciendo diversificación fácil e instantánea, bajos costos y un rendimiento confiable que reduce la volatilidad al tiempo que maximiza los rendimientos. Tres de los más grandes y populares son el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), el Vanguard S&P 500 ETF (VOO) y el Invesco QQQ Trust (QQQ). Al igual que las acciones, ETFS se negocian en intercambios, proporcionando a los inversores acceso directo a las carteras de acciones en lugar de compañías individuales. Sus bajos costos, la especificidad del sector y la amplia liquidez hacen que los ETF sean una opción popular tanto para los inversores para principiantes como para Pro.
SPY y VOO emplean la amplia exposición del tiempo al S&P 500, mientras que QQQ adopta un enfoque más centrado en la tecnología con sus tenencias de Nasdaq. Pero, ¿cuál de estos tres Juggernauts ETF es una mejor elección para los inversores estadounidenses?
Averigamos …
SPDR S&P 500 ETF Trust (NySearca: Spy)
Con más de $ 618 mil millones en activos bajo administración (AUM), el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) es el ETF más grande del mundo. El fondo ofrece una sólida diversificación, una cartera instantánea de acciones estadounidenses de chip azules, un impresionante rendimiento a largo plazo y una relación de gastos favorable.
Si bien los ETF ahora son una parte importante del mercado de valores, Spy es el ETF que lo inició todo. Se lanzó todo el camino en 1993, y fue el primer ETF enumerado en los EE. UU.
La estrategia es simple pero ha generado excelentes resultados para los inversores a lo largo del tiempo. Dicen que es difícil vencer al mercado, pero Spy es el mercado en este caso. A finales de 2024, Spy produjo un retorno anualizado de tres años de 8.8%, un retorno anualizado a cinco años del 14.4%y un retorno anualizado a 10 años del 13%. Es difícil superar tales ganancias anualizadas de dos dígitos en los últimos cinco y diez años, y esto establece una barra decente de que otras ideas de inversión deberían ser capaces de limpiar cuando los inversores están considerando al tomar decisiones de inversión.
Debido a que Spy simplemente invierte en el S&P 500, las tenencias del ETF son esencialmente un quién es quién de las acciones de Mega-Cap US. Puede obtener una descripción general de las 10 principales tenencias de SPY a continuación utilizando la herramienta Holdings de TipRanks. El Fondo ofrece a los inversores una diversificación instantánea en 504 de las acciones más grandes de los Estados Unidos. Las 10 principales tenencias de SPY constituyen el 34.3% de sus activos.
Las 10 principales tenencias de SPY incluyen las magníficas siete acciones tecnológicas: Apple (AAPL), NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta Platforms (Meta), Alphabet (Goog) (Googl) y Tesla (TSLA) más Otros nombres prominentes Hathaway ($ brk.b).
SPY ofrece una relación de gastos razonable de 0.09%, lo que significa que un inversor en el fondo pagará solo $ 9 en tarifas en una inversión de $ 10,000 anualmente. En general, soy optimista en SPY basado en su larga historia de generación de rendimientos fuertes, su cartera diversificada de acciones estadounidenses de chip azul y su relación de gastos razonable. Con estos factores, no es difícil ver por qué es el ETF más popular en el mercado actual, pero hay otras opciones con un atractivo similar para que los inversores consideren.
¿Es Spy una compra en este momento?
En Wall Street, Spy gana una calificación de consenso de compra moderada basada en 411 compras, 88 retenciones y seis calificaciones de venta asignadas en los últimos tres meses. El precio objetivo promedio de SPY del analista de $ 681.74 implica ~ 18% de potencial al alza de los niveles actuales.
Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA: VOO)
Si bien Spy es el ETF más grande del mercado, con poco más de $ 635 mil millones en AUM, Voo se está mordiendo en los talones con $ 604 mil millones en AUM, lo que lo convierte en el segundo ETF más grande del mundo. Al igual que Spy, Voo invierte en acciones de S&P 500 y comparte las mismas 10 principales tenencias. VOO posee 504 acciones; Sus 10 principales tenencias representan el 36.2% del fondo.
VOO también ha producido fuertes rendimientos a largo plazo. Utilizando el final de 2024 como punto de partida, ha generado un rendimiento anualizado de tres años de 8.9%, un rendimiento anualizado de cinco años del 14.5%y un rendimiento anualizado a 10 años del 13.1%.
Los dos ETF claramente tienen mucho en común, pero una diferencia sutil hace que VOO avance en esta comparación. La relación de gastos de SPY de 0.09% es completamente razonable, pero VOO viene con una relación de gastos aún más barata de 0.03%, solo un tercio de la relación de gasto cargada por SPY. Esto significa que un inversor que pone $ 10,000 en VOO pagará solo $ 3 en tarifas durante un año.
Ahora, a pesar de que la relación de gastos de SPY es tres veces mayor que la de Voo, puedo entender por qué los lectores pueden sentir que es una diferencia insignificante, y de alguna manera, lo es. Sin embargo, la relación de gastos comienza a morder mucho para inversiones más considerables en más de $ 1 millón. Soy optimista en VOO por las mismas razones que Spy, su excelente rendimiento a largo plazo y cartera diversificada de las mejores acciones estadounidenses, pero se destaca en función de su relación de gasto más bajo.
¿Es Voo una compra ahora mismo?
Al igual que Spy, Voo gana una calificación de consenso de compra moderada basada en 411 compras, 88 retenciones y seis calificaciones de venta asignadas en los últimos tres meses. El analista promedio VOO Price objetivo de $ 631.09 implica ~ 20% de potencial al alza de los niveles actuales.
Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ)
Por último, para un sabor ligeramente diferente, examinemos QQQ, el quinto ETF más grande del mercado con $ 312 mil millones en activos bajo administración. A diferencia de SPY y VOO, que invierten en el S&P 500, QQQ invierte en un índice diferente: el NASDAQ (NDAQ). El enfoque centrado en la tecnología NASDAQ significa que QQQ también está mucho más orientado a la tecnología que sus dos pares de comparación a pesar de que también se incluyen varias acciones del S&P 500. Hay diferencias y mucha superposición.
Las diez principales tenencias de QQQ muestran cuánto tiene en común el fondo con los dos ETF mencionados, aunque está menos diversificado y más concentrado, con solo 101 tenencias y un top 10 que constituye un 49.7% más grande de su AUM.
Si bien Spy y Voo han publicado actuaciones fuertes a lo largo de los años, QQQ ha tenido un rendimiento aún mejor. Para una comparación de manzanas a manzanas, a fines de 2024, el ETF centrado en la tecnología ha generado un rendimiento anualizado de tres años del 9.5%, un rendimiento anualizado excepcional de cinco años del 20.0%y un impresionante rendimiento anualizado de 10 años del 18.3%.
QQQ mantiene una relación de gastos de 0.2%, lo que significa que un inversor pagará $ 20 en tarifas anuales con una inversión de $ 10,000. Por lo tanto, es claramente más costoso que SPY o VOO, pero esta no es una relación de gasto irrazonable per se (el promedio de todos los ETF es 0.57%, según el patrocinador de Spy State Street), y estaría dispuesto a pagar una prima por este fuerte rendimiento en este caso.
Mi único reparo sobre QQQ es que la valoración del fondo es más alta que la ETF centrada en S&P 500. Mientras que el S&P 500 actualmente cotiza por poco menos de 24x ganancias, las NASDAQ-100 más orientadas al crecimiento cotizan por más de 30x. Esto no es un problema per se, pero si entramos en un entorno de riesgo donde las existencias de crecimiento se retiran, como vimos a fines de febrero, es factible que SPY y VOO puedan superar el QQQ más riesgoso en el futuro.
¿Vale la pena comprar QQQ?
Al igual que sus dos pares, QQQ gana una calificación de consenso de compra moderada en Wall Street basada en 89 compras, 13 retenciones y cero calificaciones de venta asignadas en los últimos tres meses. El precio objetivo promedio de PRECIO QQQ de $ 596.99 implica ~ 22% de potencial al alza de los niveles actuales.
Voo gobierna el asador de ETF, por ahora
Los tres son excelentes ETF. Soy optimista en los tres, ya que han generado excelentes rendimientos anualizados de dos dígitos para sus inversores durante no años, sino décadas. Todas las carteras diversificadas de acciones principales y relaciones de gastos razonables, lo que significa que cualquiera de los tres sería una buena base para que los inversores de valor construyan sus carteras. Si estuviera tomando una decisión de inversión hoy, invertiría en VOO y QQQ. Voo y Spy ofrecen la misma exposición, pero Voo lo hace a un tercio del precio de Spy, por lo que es la elección clara. También consideraría asignar espacio para QQQ. A pesar de que el fondo es más costoso que sus pares, su excelente rendimiento y Nasdaq Tech Focus podrían ser una opción para los inversores de valor tecnológico.
Divulgación
