Un lector pregunta:
Mi pregunta es sobre los posibles problemas que se avecinan. Digamos que el mercado cae un 20% o incluso un 30%. ¿Sería feliz? No. Pero, invirtiendo ya durante más de 12 años (principalmente DCA), estoy pensando en este tipo de caída como un “viaje en el tiempo” hacia atrás dos o tres años atrás. ¿No sería esto algo bueno?
¿Ha habido alguna vez una mala película sobre viajes en el tiempo?
Yo digo que no.
Biff Tannen probablemente se habría hecho mucho más rico en Regreso al futuro II si hubiera tomado un almanaque bursátil en lugar del Almanaque deportivo.
Ah bueno. No parecía un tipo de stock.
Me encanta relacionar el concepto de viaje en el tiempo con el mercado de valores.
Veamos el gráfico:
Si el mercado de valores estadounidense cayera un 30% desde los niveles actuales, volveríamos a donde estaba en enero de 2024.
Las cosas no estaban tan mal en enero de 2024, ¿verdad? Apuesto a que le gustaría volver atrás y comprar más acciones sabiendo lo que sabemos ahora.
El problema es que una caída del 30% haría que pareciera que una caída del 40% es la siguiente parada. Una caída del 40% devolvería al mercado a mayo de 2023.
Una vez que las acciones caigan un 40%, una caída del 50% sería inevitable. Eso eliminaría casi todas las ganancias de esta década, lo que devolvería al mercado de valores a los niveles de septiembre de 2020.
Pérdidas de una magnitud del 30-50% no serían muy buenas. Algo tendría que salir muy mal para que eso sucediera.
Si mantuviera el costo en dólares promedio en las acciones durante una crisis, sería doloroso en el corto plazo, pero probablemente lo haría muy feliz en el largo plazo.
Por supuesto, el mercado de valores no colapsa en el vacío. Suele ocurrir debido a una crisis financiera o recesión que aumenta la tasa de desempleo.
Todavía recuerdo una conversación con amigos durante la Gran Crisis Financiera. Era 2008 y no teníamos idea de cuánto duraría la crisis.
Un amigo señaló que aquellos de nosotros que mantuviéramos nuestros trabajos estaríamos bien.1 Podríamos seguir canalizando dinero hacia nuestro 401k a precios cada vez más bajos. Mientras tuviéramos paciencia, las cosas saldrían bien. Pero aquellos que perdieran sus empleos o sus hogares sufrirían un retroceso durante años.
Es el viejo dicho que dice que una recesión es cuando tu vecino pierde su trabajo. Una depresión cuando pierdes la tuya.
Y mi amigo tenía razón.
El mercado laboral estuvo lento durante muchos años después de la crisis de 2008. Pero cualquiera que conservó su trabajo, siguió pagando su hipoteca y siguió haciendo contribuciones al plan 401.000 resultó como bandidos.
Sólo fueron necesarios unos pocos años.
Invertir durante una caída del mercado depende de su fortaleza intestinal pero también de sus circunstancias.
Viajar en el tiempo un 30-40% hacia el pasado no sería lo peor del mundo para los ahorradores netos con un horizonte temporal largo… siempre y cuando no experimentes una depresión personal a causa de ello.
Cubrimos esta pregunta en el último nuevo Ask the Compound de 2025:
Otras preguntas que discutimos fueron sobre la compra directa de bitcoin frente al ETF (con la ayuda de Eric Balchunas), acciones de criptomonedas frente a tecnológicas, precios de la gasolina frente a recesiones y cómo convertir sus inversiones en un plan de inversión.
1Esto fue unos años después de que nos graduáramos de la universidad y nos acabáramos de casar. Ninguno de nosotros tenía familia todavía y apenas estábamos empezando a comprar nuestras primeras casas.
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