Puntos clave
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Nvidia es una potencia de semiconductores que está desempeñando un papel fundamental en el crecimiento de la IA.
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Sin el hardware necesario, la fabricación de semiconductores avanzados no es posible.
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Si bien las acciones de semiconductores se han disparado recientemente, todavía quedan gangas por encontrar.
Es difícil argumentar en contra NVIDIA. Nvidia, un gigante absoluto, conserva una posición de liderazgo dominante con respecto al diseño de semiconductores, y es casi imposible exagerar sus contribuciones al crecimiento de la industria de la inteligencia artificial (IA).
Incluso sugerir que Nvidia no garantiza uno de los primeros lugares en las listas de compra de la mayoría de los inversores parece un ejercicio improductivo, por lo que ni siquiera voy a intentarlo. Pero hay argumentos (un argumento sólido, de hecho) de que vale la pena comprar otra acción de semiconductores en este momento en lugar de acciones de Nvidia.
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Fuente de la imagen: Getty Images.
El ABC de ASML
Si bien Nvidia tiene reconocimiento incluso entre aquellos que no siguen de cerca la industria tecnológica, ASML(NASDAQ: ASML) es un negocio que los inversores centrados en semiconductores deberían conocer mejor. Así como Nvidia es una incondicional entre las empresas que desarrollan arquitecturas de semiconductores, ASML es líder en el suministro de equipos, software y servicios que hacen posible la fabricación de microchips a gran escala.
Lo que ASML se destaca de sus pares es que es la única empresa que fabrica máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV). A diferencia de las máquinas de litografía ultravioleta profunda (DUV) (de las que existen varios fabricantes), los sistemas EUV utilizan luz en una longitud de onda de 13,5 nanómetros, lo que hace posible la impresión de las capas más complejas y esenciales en los microchips más sofisticados del mundo. ASML reconoce que los sistemas EUV «simplifican los procesos de fabricación de nuestros clientes, en comparación con estrategias complejas de patrones múltiples que utilizan sistemas de inmersión DUV».
Para reclamar ser el solo fabricante de equipos que son vitales para la fabricación avanzada de semiconductores es impresionante y distingue significativamente a ASML de otras empresas que también proporcionan hardware y servicios para la industria de semiconductores.
En este sentido, ASML brilla más que Nvidia
No se puede negar que Nvidia genera grandes cantidades de dinero en efectivo. Gracias al increíble crecimiento de la IA, Nvidia ha visto cómo su flujo de caja libre se ha disparado de 26.900 millones de dólares en el año fiscal 2024 a 60.700 millones de dólares en el año fiscal 2025. ASML también ha reconocido un impresionante crecimiento del flujo de caja libre. Después de generar un flujo de caja libre de 3.200 millones de euros en 2023, ASML registró un flujo de caja libre de 9.100 millones de euros en 2024.
Sin embargo, al comparar Nvidia y ASML es importante recordar que Nvidia genera considerablemente más ingresos de los cuales puede generar flujo de caja libre. En el año fiscal 2025, Nvidia reportó ingresos de 130.5 mil millones de dólares, mientras que ASML reportó ventas de 28.3 mil millones de euros (alrededor de 32.9 mil millones de dólares) en 2024.
Pero al evaluar las dos empresas sobre cuánto flujo de caja libre por acción generan, ASML se destaca.
Datos de flujo de caja libre por acción (anual) de ASML de YCharts.
Además, ASML parece ser una oportunidad más atractiva en este momento con respecto a las dos empresas en función de los rendimientos del flujo de caja libre. En los últimos 12 meses, ASML tiene un rendimiento de flujo de caja libre del 2,4% en comparación con el rendimiento del flujo de caja libre del 1,6% de Nvidia. Para los inversores que buscan una oportunidad de ganga, ASML representa una mejor opción en este momento que Nvidia.
Ahora es el momento de cargar ASML
Desde su sólida ventaja competitiva al proporcionar los únicos sistemas de litografía EUV hasta su rendimiento de flujo de caja libre del 2,4%, ASML ofrece a los inversores una gran oportunidad de compra en este momento. Otro ejemplo de por qué hoy es un buen momento para comprar acciones de ASML es su valoración. Actualmente, las acciones de ASML cotizan a 38 veces las ganancias finales. Es cierto que el múltiplo no hace que las acciones de ASML parezcan una oportunidad de ganga, pero cuando se yuxtapone con el P/E promedio de cinco años de la acción de 39,6, la valoración parece bastante atractiva.
No hay duda de que las acciones de Nvidia son una valiosa adición a las carteras de los inversores centrados en la tecnología, pero por hoy, sería mejor que los inversores hicieran clic en el botón de compra de las acciones de ASML.
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Scott Levine no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda ASML y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
