Algunas compañías de biotecnología prominentes tienden a capturar la mayoría de la atención de los inversores y analistas en comparación con sus compañeros de la industria. aizer farmacéutico (El perfume -82.92%)una biotecnología clínica de pequeña capitalización, no pertenece a ese grupo.
Sin embargo, el fabricante de drogas se ha desempeñado bien este año; Sus acciones suben un 40% hasta la fecha. Además, Atyr Pharma podría tener aún más alza en el (muy) futuro cercano. ¿Es la acción una buena inversión en este momento? Averigüemos.
Acercándose a un punto de inflexión
Las acciones de Atyr Pharma han tenido un buen desempeño este año, en parte en anticipación de la liberación de datos de un estudio en curso de fase 3 de su candidato líder, Efzofitimod. La compañía de biotecnología de pequeña capitalización dijo que anunciaría los resultados de esta prueba a mediados de septiembre, por lo que debería llegar muy pronto.
Pero, ¿qué hace que Efzofitimod sea tan interesante? Se está desarrollando como un medicamento para la sarcoidosis pulmonar, una enfermedad pulmonar rara causada por la formación de grupos de células inflamatorias en los pulmones. La sarcoidosis pulmonar a menudo se caracteriza por una tos seca, dificultad para respirar, falta de aliento y, en algunos casos severos, cicatrices pulmonares.
Si bien existen varios estándares de atención para la enfermedad, vienen con efectos secundarios graves o eficacia limitada para tratarla. En otras palabras, Efzofitimod podría abordar una enfermedad con necesidades no satisfechas masivas. El mecanismo de acción de la medicina ha demostrado ser prometedor para ayudar a reducir la inflamación y manejar la formación de estos grupos de células en los pulmones.
Si tiene éxito en su estudio en la etapa tardía, el candidato principal de Atyr Pharma podría convertirse en el estándar de atención en esta área.
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¿Cómo es la oportunidad comercial en sarcoidosis pulmonar? Atyr Pharma estima que hay más de un millón de pacientes en todo el mundo con sarcoidosis (que incluye, pero no se limita a la variedad pulmonar). Aproximadamente 200,000 están en los Estados Unidos, 150,000 en la Unión Europea o el Reino Unido, y 20,000 en Japón. Además, la biotecnología estima que aproximadamente del 50% al 75% de estos pacientes podrían beneficiarse de Efzofitimod.
Tomando el extremo inferior de eso y enfocándose solo en el mercado estadounidense, ese es un mercado objetivo de 100,000. Teniendo en cuenta que existen pocas opciones de tratamiento seguras y efectivas, Efzofitimod debería avanzar significativamente en esta población de pacientes si demuestra que su estudio de fase 3, incluso suponiendo que esté aprobado solo en los EE. UU. Según estos números, el medicamento podría exceder fácilmente el estado de Blockbuster dentro de los cinco años más o menos. Eso es significativo para una empresa con una capitalización de mercado de solo $ 539 millones.
Cubre tus apuestas
Atyr Pharma tiene muchas cosas en sus próximas lecturas de datos. La compañía terminó el segundo trimestre con $ 83.2 millones en efectivo, equivalentes y efectivo restringido, y posteriormente recaudó aproximadamente $ 30.7 millones. Con casi $ 114 millones en el banco, la biotecnología estima que podrá permanecer en el negocio durante aproximadamente un año después de que publique sus resultados de estudio de fase 3 muy esperados. Eso no es muy largo, pero es suficiente tiempo para que la compañía lance Efzofitimod.
Por supuesto, eso no será un problema si Efzofitimod lo saca del parque. Si eso sucede, Atyr Pharma aprovechará su aumento en el precio de las acciones para recaudar fondos adicionales mediante la emisión de nuevas acciones, lo que apoyará las solicitudes regulatorias para su medicamento, así como sus primeros esfuerzos comerciales. Eso es lo que hacen las compañías de biotecnología clínica de pequeña capitalización en estas situaciones.
Pero, ¿qué pasa si el candidato principal de Atyr Pharma falla? Las acciones implosionarán, y podría significar el final de la compañía. Ese no necesariamente será el caso, por supuesto. Efzofitimod también se está investigando en un estudio de fase 2 para la esclerosis sistémica, una enfermedad crónica rara caracterizada por el engrosamiento del tejido de la piel, entre otros síntomas. Sin embargo, considerando el bajo saldo en efectivo de Atyr Pharma y el hecho de que carece de un socio con bolsillos profundos, una falla clínica en su mercado objetivo más crucial en este momento sería un desafío, aunque no imposible, de recuperarse.
Por otro lado, esperar hasta después de que la compañía informa los resultados de la Fase 3, e iniciar una posición si los datos son buenos, limitaría el potencial al alza de los inversores. Mi opinión es que Efzofitimod parece prometedor, dados sus fuertes resultados de la Fase 2 y sus grandes mercados objetivo, pero el stock de Atyr Pharma sigue siendo demasiado riesgoso hasta que el medicamento ha confirmado su eficacia clínica en su estudio en etapa tardía en curso. Atyr Pharma puede estar preparado para una ruptura, pero podría ser mejor esperar hasta después de esa ruptura comprar acciones, al menos para inversores reacios al riesgo.
