¿Las acciones de CoreWeave son una compra en caída a medida que los ingresos continúan disparándose?

Acciones de Tejido central (CRV +3,88%) se hundió tras el anuncio de las ganancias del primer trimestre de la compañía a pesar de que la compañía neocloud informó otro trimestre de crecimiento masivo de los ingresos y una creciente cartera de pedidos. Sin embargo, su pérdida de ganancias por acción (BPA) ajustada fue mayor de lo previsto y sus previsiones para el segundo trimestre no cumplieron con las expectativas. La acción todavía ha subido más del 60% en lo que va del año al momento de escribir este artículo.

Profundicemos en los resultados de CoreWeave para ver si esta caída en las acciones de crecimiento es una oportunidad de compra.

La cartera de proyectos continúa aumentando

CoreWeave una vez más vio sus ingresos más que duplicarse, aumentando un 112% a 2.080 millones de dólares desde los 982 millones de dólares de hace un año. Esto superó el consenso de analistas de 1.970 millones de dólares, según lo compilado por LSEG. Sin embargo, su pérdida de EPS ajustada creció a 1,12 dólares y fue mayor que la pérdida de 0,91 dólares que esperaban los analistas.

Un problema que pesa sobre las acciones son los mayores costos de los componentes. Debido a esto, la compañía elevó el extremo inferior de su presupuesto de gastos de capital (capex) para todo el año a un rango de $31 mil millones a $35 mil millones, desde una perspectiva anterior de $30 mil millones a $35 mil millones. Algunos inversores ya han cuestionado la economía de la computación en la nube y la construcción de infraestructura de inteligencia artificial (IA), por lo que los mayores costos de los componentes sólo añaden más leña a ese fuego.

A pesar de las mayores pérdidas y los crecientes costos de los componentes, la cartera de proyectos de CoreWeave continúa aumentando, alcanzando casi $100 mil millones. Durante el trimestre, la compañía firmó múltiples acuerdos nuevos con Metaplataformasincluido un compromiso de 21.000 millones de dólares en marzo. También recibió compromisos de Anthropic y acuerdos ampliados con clientes existentes, incluidos Mistral y Cohere.

Para ayudar a financiar su desarrollo, la empresa ha recaudado más de 20.000 millones de dólares en deuda y capital. Esto incluye un préstamo sin recurso con plazo de retiro retrasado de $ 8.5 mil millones y una inversión de capital de $ 2 mil millones de NVIDIA. Sin recurso significa que el préstamo está garantizado por un activo específico y un prestamista no puede reclamar ningún otro activo de la empresa en caso de incumplimiento.

La compañía predijo que los ingresos del segundo trimestre estarían en un rango de 2.450 millones de dólares a 2.600 millones de dólares, por debajo del consenso de 2.690 millones de dólares. Mantuvo su orientación para todo el año de ingresos de entre 12.000 y 13.000 millones de dólares. Todavía espera alcanzar una tasa de ingresos anuales de 30 mil millones de dólares para fines de 2027.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

¿Deberían los inversores comprar acciones de CoreWeave en caída?

CoreWeave es una forma altamente aprovechada de aprovechar el auge de la infraestructura de inteligencia artificial del centro de datos. A diferencia de los tres grandes proveedores de la nube, Amazonas, microsofty Alfabetono está generando mucho flujo de efectivo para pagar su construcción, por lo que tendrá que endeudarse mucho. Tampoco tiene su propio silicio personalizado y, como tal, depende de unidades de procesamiento de gráficos (GPU) y otros chips disponibles en el mercado. Eso lo hace un poco más vulnerable al aumento de los precios de los componentes que otros en el espacio de la computación en la nube.

En general, CoreWeave es una acción altamente especulativa. Su modelo podría funcionar a medida que crece, pero no es la forma en que me gustaría aprovechar el auge de la infraestructura de IA.