Aquí hay tres preguntas que los inversores quieren responder en grandes ganancias tecnológicas esta semana

La temporada de ganancias del segundo trimestre se pondrá en marcha esta semana.

Cuatro de las compañías más grandes del mundo, Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN) y Meta (Meta), están configurados para informar sus resultados. La inteligencia artificial será el foco para muchos inversores, que esperan actualizaciones sobre las inversiones de las empresas en la tecnología que define la época y cómo la están utilizando. Pero la política comercial también podría obtener algo de tiempo aire, especialmente durante las llamadas de Apple y Amazon el jueves.

Microsoft y Meta inician las cosas con sus informes y llamadas de ganancias después de la campana de cierre el miércoles. Alphabet (Googl) y Tesla (TSLA) ya han recibido resultados, por lo que después de esta semana, la única magnífica compañía 7 que queda para informar será NVIDIA (NVDA), a fines de agosto.

Aquí hay tres preguntas sobre las mentes de los inversores.

¿Las inversiones de IA siguen aumentando?

Hace seis meses, uno de los debates más apremiantes en Wall Street era si las compañías tecnológicas estadounidenses estaban gastando demasiado en inteligencia artificial. Ese problema parece estar resuelto, o, al menos, en el quemador de atrás por ahora.

Alphabet (Goog) la semana pasada aumentó su pronóstico de gastos de capital de todo el año en $ 85 mil millones, citando una creciente demanda de productos y servicios de computación en la nube; Eso generalmente fue leído como algo bueno. Google Cloud creció en más del 30% respecto al año anterior, colocando la unidad en camino de reservar más de $ 50 mil millones en ingresos dentro del próximo año.

Los competidores de la computación en la nube Microsoft y Amazon podrían seguir el ejemplo de Alphabet. Ambas compañías dejaron sus pronósticos de CAPEX sin cambios cuando informaron resultados trimestrales hace tres meses, las decisiones que pueden haber sido influenciadas por el comercio y la incertidumbre económica que cuelga sobre el mercado en ese momento. Las compañías podrían sentirse más seguras de aumentar el gasto de IA ahora que parte de la niebla ha sido levantada por acuerdos comerciales.

Meta fue el extraño en el último cuarto cuando elevó su perspectiva de Capex. No está fuera de discusión que el gigante de las redes sociales elevará su pronóstico nuevamente; Lo hizo en el primer y segundo trimestre el año pasado.

¿La IA está conduciendo a ganancias de monetización y eficiencia?

Los inversores buscarán evidencia de que las grandes inversiones en IA estén dando sus frutos.

«La IA está impactando positivamente en cada parte del negocio, impulsando un fuerte impulso», dijo el CEO de Alphabet, Sundar Pichai, en el lanzamiento de ganancias del segundo trimestre de la compañía. Los ejecutivos dijeron en la llamada de ganancias de la compañía que Google está monetizando los resultados de búsqueda de IA a aproximadamente la misma tasa que la búsqueda tradicional, y que las descripciones de IA están impulsando un mayor volumen de búsqueda.

En los últimos trimestres, Meta ha convencido a Wall Street de que AI está mejorando el rendimiento publicitario y la participación del usuario. Los inversores esperan que los resultados de esta semana continúen demostrando que las inversiones de Meta están dando frutos.

Amazon podría ofrecer actualizaciones sobre cómo los clientes se comprometen con Rufus, su asistente de compras de IA y Q, su asistente de trabajo. Es probable que Microsoft explique la absorción de su oferta de AI de copilot.

En cuanto a Apple, dicen los expertos, los inversores aún pueden tener que esperar los detalles que anhelan.

«No esperamos (1) una actualización sobre el tiempo de inteligencia de Apple (2026), (2) ningún cambio material en el Capex trimestral, (3) una actualización sobre la aprobación de la inteligencia de Apple en China y/o (4) cualquier nuevo anuncio de asociación», escribió el analista de Morgan Stanley, el analista Erik Woodring en una vista previa de ganancias la semana pasada. Sin embargo, la gerencia podría decir que las ventas de productos crecieron más rápido en las regiones habilitadas para la inteligencia de Apple que las regiones que no son del AI, dijo.

¿Cómo están manejando las tarifas de las grandes empresas tecnológicas?

Al menos en el corto plazo, los inversores de Apple probablemente están más preocupados por los aranceles que la mayoría de sus magníficas siete homólogos.

El presidente Donald Trump, en abril, eximió a los teléfonos inteligentes y otros productos electrónicos de consumo de sus aranceles «recíprocos» radicales, pero el presidente ordenó a su administración que considere invocar preocupaciones de seguridad nacional para imponer tareas de la Sección 232 en teléfonos inteligentes y semiconductores. Los aranceles de la Sección 232 se han mantenido mejor en la corte que las tareas específicas del país de Trump y podrían ser más difíciles de evitar para Apple.

Incluso con la exención de teléfonos inteligentes, Apple en mayo estimó que los aranceles agregarían $ 900 millones a los costos de la compañía en el segundo trimestre. Los inversores observarán el impacto real y escucharán cómo Apple está involucrando con los proveedores y la administración para defenderse de los aranceles y mitigar su impacto potencial.

La política comercial también será lo más importante para los inversores de Amazon. En el primer trimestre, Amazon vio algunas pruebas de los compradores que estaban abasteciéndose para adelantarse a los aranceles, lo que podría preparar a la compañía para una desaceleración secuencial en las ventas. Los ejecutivos dijeron que los comerciantes no aumentaron significativamente los precios en el primer trimestre, pero señalaron que eso podría cambiar dependiendo de dónde terminen las tarifas tarifas.