Se espera que la Reserva Federal recorte las tasas de interés después de que los informes señalaron un mercado laboral debilitante.
Después de nueve meses de permanecer al margen, la Reserva Federal el 17 de septiembre anunció un recorte de un cuarto de porcentaje, probablemente el primero de una serie de reducciones para marcar tasas de endeudamiento más bajas para los consumidores.
El recorte de la tasa, el primero de la Fed desde finales de 2024, reduce la tasa de interés de referencia de la Fed a un rango de 4% a 4.25%. Los economistas esperan en gran medida al menos una reducción más este año.
Por lo general, las caminatas de la Fed las tasan o las mantienen estables para domesticar la inflación. El banco central reduce las tasas para juzgar la economía. Si bien la Fed se retrasó previamente en los recortes de tarifas debido a problemas de inflación, una serie de informes decepcionantes de empleos mostraron un mercado laboral debilitante.
Si bien hay signos de que los aranceles están comenzando a aparecer en los precios del consumidor, Powell dijo anteriormente que un «caso base razonable» es que los aranceles estimulan un cambio de precios único en lugar de un efecto inflacionario más persistente.
El nuevo gobernador de la Fed, Stephen Miran, disentó, diciendo que prefería un corte de medio porcentaje.
Fue la primera reunión en incluir a Miran, la elección del presidente Donald Trump para llenar una vacante en la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Fue confirmado por poco el 15 de septiembre. La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, también participó en la reunión después de que un tribunal de apelaciones le dio permiso para continuar sus deberes mientras lucha contra el movimiento de Trump para despedirla.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, celebrará una conferencia de prensa a las 2:30 pm hora del este. Sigue las actualizaciones en vivo.
La Fed comenzó a aumentar las tasas de interés en 2022 para enfriar una inflación rápida, que alcanzó un pico de 9.1% ese junio. Las tasas aumentaron de casi el 0% a un máximo de dos décadas de 5.25% a 5.5% en julio de 2023.
La Fed comenzó a recortar las tasas en 2024 a medida que la inflación se enfrió, pero en lo que va del año ha mantenido las tasas estables mientras los funcionarios esperaban para ver cómo las tarifas de Trump afectan los precios del consumidor.
– Bailey Schulz
La Fed está programada para lanzar su trama de puntos trimestral, que describe donde los funcionarios creen que las tasas de interés se moverán a continuación.
Las estimaciones «serán examinadas estrechamente», escribió la economista jefe de todo el país Kathy Bostjancic en una nota, «particularmente para ver» si la estimación de la tasa de interés media aún requiere dos recortes de cuartos de punto para el final del año.
Los economistas se dividen en si la Fed reducirá las tasas dos o tres veces este año, según una encuesta de Bloomberg.
La Fed también podría cambiar sus predicciones para 2026. El último trimestre, los funcionarios de la Fed proyectaron solo un recorte de cuartos de punto para el año. Bostjancic espera que se duplique un total de 50 puntos básicos, mientras que el mercado de bonos tiene un precio en recortes por un total de 75 puntos básicos.
– Bailey Schulz
Se espera que el presidente de la Fed, Powell, celebre una conferencia de prensa a las 2:30 p.m. hora del este, poco después de que se anuncie la decisión de la Fed de septiembre a las 2 pm
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– Bailey Schulz
Si bien la mayoría de los economistas esperan una reducción de un cuarto de punto en septiembre, algunos funcionarios de la Fed pueden presionar por un recorte de tarifas más agresivo.
Los gobernadores Christopher Waller y Michelle Bowman, los nombrados de Trump, que disentaron para un corte en julio, así como el recién nombrado Stephen Miran podría disentir por al menos medio porcentaje de puntos de punto, según una nota del economista Michael Feroli de JP Morgan.
También existe la posibilidad de que un presidente de la Fed Regional o dos votas por tasas estables, según una nota del 12 de septiembre de los economistas de investigación del Banco Deutsche, que dicen que la decisión es «poco probable que sea unánimosa».
La reunión tiene el potencial de ser la primera con tres gobernadores disidentes desde 1988.
– Bailey Schulz
La economía estadounidense agregó 22,000 empleos decepcionantes en agosto, según la Oficina de Estadísticas Laborales. La tasa de desempleo alcanzó el 4,3%, el nivel más alto desde octubre de 2021, mientras que las revisiones muestran que la economía arrojó 13,000 empleos en junio, el primer mes de pérdidas de empleos desde diciembre de 2020.
Otros informes también sugieren que el mercado laboral se está debilitando. El informe de empleos para julio reveló que las ganancias de los dos meses anteriores fueron revisados por 258,000 revisados. Otro informe de la Oficina de Estadísticas Laborales publicadas el 9 de septiembre mostró que las empresas contrataron a casi un millón de trabajadores menos de lo que se estimó anteriormente en el período de 12 meses que finalizó en marzo.
Trump ordenó el despido del Comisionado de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos, Erika McEntarfer, poco después de que se publicara el débil informe de empleos de julio, acusándola sin evidencia de manipular los datos.
– Bailey Schulz, Andrea Riquier
Los precios del consumo se aceleraron modestamente en agosto al 2.9%, según el Departamento de Trabajo, mientras que la inflación central, que excluye más artículos volátiles como alimentos y energía, se mantuvo estable en 3.1%.
Si bien la inflación se ha enfriado significativamente desde su pico 2022 del 9.1%, permanece por encima del objetivo del 2% de la Fed.
– Bailey Schulz, Andrea Riquier
Los índices principales de Wall Street abrieron los sometidos el 17 de septiembre antes de la decisión ampliamente esperada de la Fed.
El promedio industrial Dow Jones aumentó un 0,47% el miércoles por la mañana, mientras que el Nasdaq con pesa tecnológica cayó un 0,38% y el punto de referencia S&P 500 cayó un 0,094%.
La reunión de la Fed será una prueba del reciente rally de Wall Street, con el S&P 500 y el NASDAQ alcanzando máximos récord en las últimas seis sesiones, impulsadas por las expectativas de corte de tarifas y el entusiasmo revivido en torno a los comercios vinculados a la IA.
Los inversores dicen que la reanudación de los recortes de tasas de la Fed puede aumentar el rally de Wall Street, aunque tal impulso dependería de si las tasas de interés más bajas podrían ayudar a la economía de los Estados Unidos a evitar una recesión.
– Reuters, Bailey Schulz
Los aranceles plantean un desafío para la Fed porque se espera que aumenten los precios del consumidor y el crecimiento de la acera, dejando a la Fed dividida entre su doble mandato para apoyar los precios estables y el máximo empleo. Informes recientes indican que el mercado laboral se está debilitando, mientras que la inflación permanece por encima del objetivo del 2% de la Fed.
Datos económicos recientes «empuja al FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) en una posición incómoda», dijo Scott Anderson, Economista de los Estados Unidos de BMO Capital Markets, en una nota del 11 de septiembre.
– Bailey Schulz
La herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad del 94% de una reducción de un punto porcentual en septiembre y un 6% de posibilidades de un recorte de medio porcentaje de medio porcentaje del rango actual de 4.25% a 4.5%.
Los mercados de futuros de los fondos de la Fed están apostando por tres recortes de tarifas en total este año. Más del 40% de los economistas en una encuesta reciente de Bloomberg están de acuerdo, aunque el medio encuestado de la encuesta anticipa solo dos. Esos encuestados se dividieron sobre si el segundo ocurriría en octubre o diciembre.
– Bailey Schulz
Un tribunal de apelaciones el 15 de septiembre dictaminó que la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, puede llevar a cabo sus deberes mientras lucha contra el intento del presidente Donald Trump de sacarla del banco central en la corte.
La administración Trump acusó a Cook de cometer fraude hipotecario al reclamar dos propiedades como su residencia principal, y dice que esto le permite a Trump despedir a Cook «por causa». Cook ha negado irregularidades y no ha sido acusado de un delito.
Los informes recientes de Reuters mostraron que Cook reclamó su segunda propiedad como una casa de vacaciones, y parece contrarrestar los documentos citados por los críticos de Cook.
El movimiento sin precedentes de Trump a Fire Cook, la primera mujer negra en la junta de la Fed, ha planteado preocupaciones sobre la independencia del banco central de la política. Trump ha exigido que la Fed realice recortes de tasas agresivas, y en agosto dijo que esperaba pronto tener la mayoría de los nombrados en su junta que reducirían las tasas de interés.
– Bailey Schulz
El Senado el 15 de septiembre confirmó la elección del presidente Donald Trump para unirse a la Junta de Gobernadores de la Fed, solo un día antes de la reunión de decisión de tasas de dos días.
Stephen Miran, presidente del Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca, ocupará el asiento vacío que dejó la ex gobernadora de la Fed Adriana Kugler, quien renunció al papel en agosto. Tanto él como Cook emitirán votos en la reunión de septiembre.
El nombramiento de Miran ha estimulado las preocupaciones sobre la independencia de la Fed de la política. Trump ha exigido que la Fed realice recortes de tasas agresivas, y en agosto dijo que esperaba pronto tener la mayoría de los nombrados en su junta que reducirían las tasas de interés.
Miran ha sostenido que estará comprometido a preservar la autonomía de la Reserva Federal y les dijo a los legisladores que está «de manera muy independiente».
BMO Capital Markets, el economista subdirector Michael Gregory espera que Miran solicite al menos medio porcentaje de recorte de puntos.
«En medio de la probable decisión de reducir las tasas en 25 bps (puntos básicos), probablemente veremos al menos un voto disidente a favor de una reducción mayor», dijo Gregory en una nota del 17 de septiembre.
– Bailey Schulz
La tasa de fondos federales de referencia se ha mantenido sin cambios en 4.25% a 4.5% desde diciembre, cuando la Fed anunció por última vez una caída porcentual de porcentaje.
– Bailey Schulz
La Fed ajusta las tasas de interés para respaldar los precios estables y el máximo empleo.
Cuando la inflación es alta, la Fed puede aumentar las tasas para hacer que los préstamos sean más costosos y geniales actividades económicas. Cuando el mercado laboral es débil, las tasas de reducción pueden promover el crecimiento económico y la contratación al hacer que los préstamos sean menos costosos.
– Bailey Schulz
