¿Qué haría falta para que los tipos hipotecarios caigan por debajo del 6%?

Aunque la Reserva Federal ha recortado las tasas de interés dos veces este año, las tasas hipotecarias fijas a 30 años todavía flotan por encima del 6%, donde han estado estancadas desde febrero de 2023.

Las tasas actualmente se ubican en un promedio del 6,37%, según Mortgage News Daily, muy por encima del nivel en el que el 40% de los posibles compradores dicen que se sentirían cómodos comprando una casa, según una encuesta de Bankrate de principios de 2025.

¿Por qué las tasas hipotecarias no caen más rápido? Siguen más de cerca los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo que la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal. Y en este momento, esos rendimientos siguen siendo elevados.

Las tasas hipotecarias generalmente se sitúan entre uno y dos puntos porcentuales por encima del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que sirven como punto de referencia para los precios de las hipotecas.

En los últimos años, esa brecha, conocida como diferencial, ha oscilado entre 2 y 3 puntos porcentuales. y ahora ronda el 2,12%, según HousingWire. Si bien se ha reducido, sigue siendo más amplio de lo normal, lo que mantiene las tasas hipotecarias relativamente elevadas..

Parte de la razón por la que el diferencial sigue siendo amplio es que los rendimientos de los bonos del Tesoro se han mantenido elevados. La incertidumbre en torno a la inflación, los nuevos aranceles, el cierre del gobierno y el creciente déficit federal han empujado a los inversores a exigir mayores rendimientos para mantener deuda estadounidense a largo plazo, dice Melissa Cohn, vicepresidenta regional de William Raveis Mortgage.

Debido a que las tasas hipotecarias siguen el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, no la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal, esos elevados rendimientos han mantenido las tasas hipotecarias promedio a 30 años por encima del 6% incluso después de dos recortes de tasas de la Reserva Federal.

«Para que [30-year mortgage] para llegar al 5,5%, entonces el rendimiento del bono a 10 años tendría que subir al 3,5% si el diferencial sigue siendo del 2%», dice Cohn. Ese escenario no se refleja en las perspectivas actuales.

La mayoría de los pronósticos no esperan que las tasas caigan mucho más. «No hay mucha evidencia de que veamos que las tasas bajen mucho en el corto plazo», dice Cohn.

Aquí es donde los pronósticos recientes ven la tasa hipotecaria fija promedio a 30 años en 2026:

• Asociación de Banqueros Hipotecarios: 6,4% a finales de 2026
• Asociación Nacional de Constructores de Viviendas: promedio de 6,23% en 2026
• Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios: promedio del 6% en 2026
• Fannie Mae: 5,9% a finales de 2026

Estas proyecciones podrían bajar si la economía se desacelera, ya que las condiciones más débiles generalmente empujan a los inversores hacia activos más seguros y reducen los rendimientos. Un factor que complica la situación es el cierre del gobierno, que ha dificultado la obtención de datos económicos confiables.

Aun así, Cohn dice que los datos recientes del mercado laboral apuntan a una economía en desaceleración. Pero hasta ahora, no ha hecho bajar las tasas hipotecarias.

«Los rendimientos de los bonos tendrían que caer significativamente para poder ver una caída en las tasas hipotecarias. [below 6%]», dice ella.

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