Conclusiones clave
- Amazon presentará sus resultados del tercer trimestre de 2025 el 30 de octubre y espera un crecimiento de las ventas del 10-13%.
- Se proyecta que los ingresos de AWS crecerán un 18,4 % año tras año, impulsados por las inversiones en infraestructura de IA.
- AMZN amplió la entrega de comestibles el mismo día a más de 1.000 ciudades, fortaleciendo el dominio minorista.
Amazonas (AMZN – Free Report) está programado para informar los resultados del tercer trimestre de 2025 el 30 de octubre.
Para el tercer trimestre, Amazon espera ventas netas entre 174 mil millones de dólares y 179,5 mil millones de dólares, o un crecimiento en el rango de 10-13% en comparación con el tercer trimestre de 2024. Esta guía anticipa un impacto desfavorable de aproximadamente 130 puntos básicos de los tipos de cambio.
La estimación de consenso de Zacks para las ventas netas está fijada en 177.880 millones de dólares, lo que indica un crecimiento del 11,96 % con respecto a la cifra informada del trimestre del año anterior.
La estimación de consenso de Zacks para las ganancias del tercer trimestre está fijada en 1,58 dólares por acción, lo que indica un crecimiento del 10,49% con respecto al trimestre del año anterior.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
La empresa se ha beneficiado de su posición dominante en los mercados del comercio electrónico y la nube. También depende del fortalecimiento de las capacidades de IA generativa.
Las ganancias de AMZN sorprenden la historia
Amazon tiene un impresionante historial de sorpresas en cuanto a ganancias. En el último trimestre reportado, la compañía obtuvo una sorpresa en sus ganancias del 26,32%. Las ganancias de la compañía superaron la estimación de consenso de Zacks en cada uno de los cuatro trimestres siguientes, siendo la sorpresa promedio del 22,98%.
Susurros de ganancias para AMZN
Nuestro modelo probado predice una mejora en las ganancias de Amazon esta vez. La combinación de un ESP de ganancias positivo y un rango de Zacks n.° 1 (compra fuerte), 2 (compra) o 3 (mantener) aumenta las probabilidades de superar las ganancias. Puede descubrir las mejores acciones para comprar o vender antes de que se informen con nuestro filtro ESP de ganancias.
AMZN tiene un ESP de ganancias de + 12,61% y actualmente ocupa el puesto número 2 en Zacks. Puede ver la lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank de hoy aquí.
Factores que influyen en los resultados del tercer trimestre de AMZN
Mientras Amazon se preparaba para informar sus ganancias del tercer trimestre de 2025, múltiples catalizadores posicionaron a la compañía para un desempeño sólido en sus segmentos de negocios diversificados. El gigante del comercio electrónico y la tecnología entró en el trimestre con el impulso de sus resultados del segundo trimestre, que generaron 167.700 millones de dólares en ventas netas, lo que representa un crecimiento interanual del 13%. Las operaciones internacionales de Amazon mostraron resiliencia con iniciativas de expansión estratégica. La compañía amplió Prime Day a Irlanda por primera vez en 2025, ampliando su presencia europea. La compañía amplió Alexa+ Early Access a millones de clientes durante el trimestre y aumentó la flota de Internet satelital del Proyecto Kuiper con lanzamientos exitosos.
La expansión de la infraestructura de AWS e IA impulsa el crecimiento en el tercer trimestre
Amazon Web Services demostró resiliencia en el segundo trimestre con ingresos que alcanzaron los 30.870 millones de dólares, un aumento interanual del 17,5%, aunque la tasa de crecimiento fue inferior a la de sus competidores. La estimación de nuestro modelo para los ingresos de AWS en el tercer trimestre indica un crecimiento interanual del 18,4 % hasta 32.490 millones de dólares en el trimestre pendiente de informe.
Es probable que el tercer trimestre se haya beneficiado de importantes inversiones en infraestructura de IA, incluidos gastos relacionados con la IA. Se espera que esto haya fortalecido el posicionamiento competitivo de AWS en el mercado de infraestructura de IA en rápida expansión frente a sus fuertes contendientes como microsoft (MSFT – Informe gratuito), Alfabeto (GOOGLE – Informe gratuito) y Oráculo (ORCL – Informe gratuito).
AWS anunció nuevas innovaciones en la Cumbre de AWS celebrada en Nueva York en julio, presentando Amazon Bedrock AgentCore para permitir a las organizaciones implementar y operar agentes de IA seguros a escala empresarial, junto con una inversión adicional de 100 millones de dólares en el Centro de Innovación de IA Generativa de AWS para impulsar el desarrollo de IA agente. La compañía también introdujo las capacidades de personalización de Amazon Nova en Amazon SageMaker AI, lo que permite a los clientes construir con mayor precisión y flexibilidad, lo que posicionó a AWS para capturar la creciente adopción empresarial de AI en el tercer trimestre. AWS amplió su oferta de modelos con la incorporación de los modelos básicos Qwen 3 y DeepSeek-V3.1 en septiembre, que presentan una combinación de expertos y arquitecturas densas para admitir diversos casos de uso.
Crecimiento de los ingresos publicitarios
El negocio de publicidad de Amazon demostró un sólido impulso al entrar en el tercer trimestre, habiendo generado 15.690 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, lo que representa un crecimiento interanual del 23%. La compañía introdujo importantes innovaciones publicitarias durante Amazon Accelerate 2025, incluido hacer que Amazon Marketing Cloud sea directamente accesible a través de Amazon Ads Console a partir del 16 de septiembre de 2025, con plantillas prediseñadas sin código y asistencia de IA. Estas mejoras permitieron a los anunciantes analizar el rendimiento de las campañas y crear audiencias de alta intención en tiempo real sin necesidad de conocimientos de SQL, lo que aceleró las capacidades de toma de decisiones.
La plataforma publicitaria se benefició de la expansión continua de las capacidades de embudo completo en Prime Video, deportes en vivo y otras propiedades de entretenimiento. La compañía mantuvo una audiencia promedio con publicidad de más de 300 millones de consumidores en los Estados Unidos, lo que proporcionó una escala significativa para los socios de marca. La integración de herramientas de generación de vídeo impulsadas por IA y ofertas mejoradas de DSP fortalecieron el posicionamiento competitivo de Amazon en el mercado de la publicidad digital frente a Meta y Google.
El comercio electrónico y la membresía Prime aumentan en el tercer trimestre
El Prime Day de verano de Amazon se extendió a cuatro días por primera vez, del 8 al 11 de julio de 2025, y abarcó 26 países, incluidos nuevos mercados en Irlanda y Colombia. El evento generó ventas récord con más artículos vendidos en comparación con cualquier período anterior de cuatro días que incluyera un evento Prime Day, lo que impulsó las ventas de comercio electrónico en EE. UU. por 24,1 mil millones de dólares. El formato extendido mostró un impulso durante todo el evento, con las ventas del Día 3 aumentando un 165% en comparación con el período Prime Day equivalente en 2024.
Amazon anunció que Prime Big Deal Days regresaría del 7 al 8 de octubre de 2025, lo que proporcionaría un catalizador importante dentro del tercer trimestre para iniciar la temporada de compras navideñas. El evento de octubre ofreció a los miembros Prime ofertas exclusivas en artículos de regalo navideños en más de 35 categorías, aprovechando herramientas de compra de IA, incluidas Rufus, Amazon Lens y el asistente de voz mejorado Alexa+ para mejorar la experiencia del cliente.
Los servicios de vendedores externos siguen siendo un importante motor de crecimiento, con estimaciones del modelo fijadas en 41.700 millones de dólares, lo que indica un aumento interanual del 10,2%. El enfoque de la compañía en ampliar la selección con marcas premium y mejorar las capacidades de entrega posicionó al segmento para un crecimiento continuo en el tercer trimestre.
Tiendas físicas y expansión de comestibles
Se espera que las operaciones minoristas físicas de Amazon muestren un crecimiento saludable, con estimaciones del modelo que proyectan ventas en tiendas físicas de $5,53 mil millones de dólares, lo que indica un aumento interanual del 5,9%. Amazon ejecutó una de sus expansiones de comestibles más importantes en agosto de 2025, lanzando la entrega de alimentos perecederos el mismo día en más de 1.000 ciudades y pueblos, con planes de llegar a más de 2.300 ubicaciones para fin de año. El servicio integró miles de alimentos perecederos, incluidos productos agrícolas, lácteos, carne, mariscos y alimentos congelados, en la red de entrega el mismo día existente de Amazon, lo que permitió a los clientes pedir comestibles junto con otros productos en un solo pago.
Para los miembros Prime, la entrega de comestibles el mismo día siguió siendo gratuita para pedidos superiores a $25 en la mayoría de las ciudades, con una tarifa de $2,99 para pedidos inferiores a ese mínimo. Los datos de adopción temprana de los mercados piloto mostraron una fuerte participación de los clientes, y muchos clientes nuevos de comestibles regresaron a comprar con el doble de frecuencia en comparación con aquellos que no compraron alimentos perecederos. Esta expansión fortaleció el posicionamiento competitivo de Amazon frente a Walmart, Instacart y los minoristas de comestibles tradicionales de cara al crítico período navideño del cuarto trimestre.
Rendimiento de las tiendas online
El segmento de tiendas en línea se posicionó para lograr un desempeño sólido en el tercer trimestre, respaldado por herramientas mejoradas de descubrimiento de productos y una selección ampliada. La estimación de nuestro modelo para los ingresos de las tiendas en línea está fijada en 66.300 millones de dólares, lo que indica un aumento interanual del 8%. La compañía lanzó herramientas de inteligencia artificial generativa para mejorar la experiencia de compra, incluidas funciones para convertir resúmenes y reseñas de productos en clips de audio y capacidades de mejora de listados automatizados.
La integración de funciones de compras impulsadas por IA, en particular el asistente de compras Rufus y las guías de compras de IA, simplificó la investigación de productos y mejoró las tasas de conversión. La optimización continua de la ubicación del inventario y las velocidades de entrega, combinada con la expansión de las ofertas de artículos esenciales cotidianos, respaldó la satisfacción del cliente y aumentó la frecuencia de compras durante el trimestre.
Rendimiento de precios de AMZN y valoración de acciones
Las acciones de Amazon han ganado un 3,6% en lo que va del año en comparación con el sector minorista-mayorista más amplio de Zacks y el rendimiento del índice S&P 500 del 7,7% y el 18,3%, respectivamente.
Desempeño de AMZN en lo que va del año
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Ahora, veamos el valor que Amazon ofrece a los inversores en los niveles actuales. AMZN cotiza con una prima con un P/S adelantado a 12 meses de 3,14 veces en comparación con el 2,23 veces de la industria Zacks Internet – Commerce, lo que refleja una valoración estirada.
La relación P/S F12M de AMZN muestra una valoración estirada
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Tesis de inversión
Amazon representa una oportunidad de compra convincente antes de las ganancias del tercer trimestre de 2025, a pesar de la valoración superior y la intensa competencia. Las iniciativas estratégicas de la compañía la posicionan para un crecimiento sólido: el liderazgo de AWS en IA agente a través de Bedrock AgentCore fortalece el dominio empresarial, mientras que los ingresos por publicidad se aceleran a un 23 % anual. La transformadora expansión de los supermercados en el mismo día en más de 1000 ciudades revoluciona el comercio minorista tradicional, profundizando el compromiso con el ecosistema Prime. El rendimiento récord del Prime Day y los Prime Big Deal Days de octubre impulsan la temporada navideña. Múltiples motores de crecimiento (computación en la nube, publicidad digital, innovación en el comercio electrónico e infraestructura logística) crean flujos de ingresos diversificados que justifican múltiplos de primas y respaldan la creación de valor para los accionistas a largo plazo.
Conclusión
Los resultados del tercer trimestre de 2025 de Amazon están preparados para demostrar la ejecución excepcional de la compañía en todos los motores de crecimiento diversificados. Las inversiones estratégicas en infraestructura de inteligencia artificial, innovación publicitaria y expansión de comestibles posicionan a Amazon para capturar importantes ganancias en participación de mercado. Con múltiples catalizadores convergiendo, incluido el liderazgo en inteligencia artificial de AWS y el impulso récord del Prime Day, los inversores deberían aprovechar esta atractiva oportunidad antes de la publicación de resultados.
