Para la persona promedio, el comercio de la IA parece básicamente imposible de seguir.
No es sólo la naturaleza altamente técnica de los desarrollos, sino su gran volumen. Lo que está en juego y los objetivos de la industria cambian a diario. La única constante es la rapidez con la que se mueve todo.
Para los inversores, el mercado de valores es una guía útil. Los precios de las acciones muestran en tiempo real qué ganadores y perdedores están siendo coronados y destronados. Pero incluso entonces, ¿por dónde empezar?
Morgan Stanley Investment Management (MSIM) recientemente dio un paso atrás para responder la pregunta, describiendo lo que considera 10 verdades clave sobre la IA que los inversores deberían conocer:
1. La IA se está agravando a un ritmo sin precedentes
MSIM señala que se han comprometido aproximadamente 2,3 billones de dólares para gastos de capital en IA desde 2017, y que el ritmo no hace más que acelerarse. El consumo de tokens creció más de 10 veces solo en 2025. Al ritmo actual, la empresa afirma que los sistemas de IA serán 250 veces más potentes para 2028.
«La historia no ofrece un modelo confiable para la capitalización a esta tasa», dijo MSIM.
2. Los cuellos de botella de la IA siguen avanzando
Los cuellos de botella de la IA comenzaron con los chips, luego pasaron a la energía, la memoria, las redes y luego el enfriamiento, convirtiendo rápidamente las materias primas en activos escasos, dice MSIM.
«La historia de los semiconductores ya no se trata de quién fabrica el mejor chip», afirmó MSIM. «Se trata de qué capa de la cadena de suministro se vuelve indispensable a continuación. Para los inversores, identificar esa capa antes del consenso es la oportunidad».
3. Los tokens son el producto clave
Según MSIM, los centros de datos son fábricas modernas, mientras que los tokens son el resultado.
«La industria del software de 2 billones de dólares se construyó sobre la base de licencias», dijo MSIM. «El próximo capítulo se basará en el consumo de tokens».
4. Una transición agente está en marcha
MSIM dice que la IA está pasando de ser reactiva a volverse autónoma.
«Es una reestructuración revolucionaria de cómo se realiza el trabajo», dijo la firma.
5. Se están formando nuevos fosos de software
En el espacio vertical SaaS, MSIM dice que los ganadores controlarán las tres D: datos, dominio y distribución.
«La próxima ola de valor vendrá del uso de la IA: inferencia, orquestación, aplicaciones y flujos de trabajo que ofrecen oportunidades de ingresos recurrentes más duraderas», dijo la firma.
6. La IA se está trasladando al mundo físico
MSIM dice que la IA ya no se limita a analizar la economía, sino que también está comenzando a operarla a través de robótica, vehículos autónomos, drones y automatización industrial.
«La IA deja de analizar la economía y comienza a operarla», dijo la firma.
7. La IA es un ciclo de capital completo
Según MSIM, la IA no es sólo una historia de software o chips, sino también un tema de inversión intersectorial que abarca infraestructura, modelos, aplicaciones, robótica y energía.
«La IA es un tema de inversión que abarca todos los activos y sectores», afirmó la empresa.
8. La IA se está convirtiendo en una carrera geopolítica
La IA se considera cada vez más una cuestión de seguridad nacional, especialmente para Estados Unidos y China.
«La carrera ya no es puramente comercial. Es estratégica», afirmó MSIM.
9. La gobernanza de la IA se está quedando atrás
MSIM dice que las capacidades de IA están avanzando más rápido que la regulación, lo que deja a las empresas privadas tomando decisiones con amplias consecuencias económicas y geopolíticas.
«Las capacidades están avanzando. La gobernanza no», afirmó la firma.
10. Es posible que los grandes ganadores de la IA aún no existan
MSIM compara la IA con revoluciones tecnológicas pasadas, argumentando que primero se construye la infraestructura, mientras que las mayores aplicaciones y ganadores de inversiones surgen más tarde.
«Es posible que las empresas que generan mayores retornos aún no se hayan fundado», dijo la firma.
